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2020年8月6日 · 羅素2000是什麼？. 最完整的羅素2000指數投資指南. 2020.08.06. 重要指數. 美股有幾個知名指數， 標準普爾500指數 、 道瓊工業指數 、 那斯達克指數 、羅素2000指數等等，. 其中羅素2000指數 (Russell 2000 Index)是羅素指數 (Russell Indexes)系列的一種，主要以美國 ...
- 美林投資時鐘(Merrill Lynch Investment Clock)是什麼？
- 美林投資時鐘的經濟循環四階段
- 美林投資時鐘的回測結果
- 快速重點整理：美林投資時鐘是什麼？
美林投資時鐘(也有些人簡稱 美林鐘)是一種把經濟週期、資產及行業輪動串連起來的投資理論， 由美林證券於2004年發表，研究團隊用30多年的數據做回測， 告訴投資人在不同的經濟週期，資產配置不應該一成不變。 該理論用經濟成長率(GDP)及通貨膨脹率(CPI)來決定經濟週期， 分為 通貨再膨脹(reflation)、復甦(recovery)、過熱(overheat)、滯脹(stagflation) 四個週期。 在一個完整的週期當中，各階段表現最好(報酬/風險 最佳)的資產不同， 假如循環從通貨再膨脹reflation階段開始，首先是債券的收益最好，接著是股票、然後是大宗商品、最後則是現金。 回測的結果顯示，雖然各個經濟週期有不同的特性， 但是都存在一定的共通性，而投資者可以用這些共通性來提升報酬...
美林投資時鐘將經濟分為四個階段：通貨再膨脹、復甦、過熱、滯脹， 決定四個階段的重要拐點是透過經濟成長和通膨變動的方向來決定。 通常通膨的變動會發生在經濟成長之後，因為只有當剩餘的生產力全部被使用後， 通膨才會開始發生，在每個階段都對應著表現超越大盤的資產類別：債券、股票、大宗商品、現金。 首先要來認識4階段是什麼，理解他們的進程以及順序。 1. 通貨再膨脹(reflation)： 通貨再膨脹是指政府擴大產出、刺激消費並抑制通貨緊縮的財政或貨幣政策， 這通常發生在一段時間的經濟不確定或是衰退時，在這個階段經濟成長停滯， 過剩的生產力及下跌的大宗產品使得通膨率更低，企業的獲利不佳且實際收益下降， 央行降低短期利率來刺激經濟。此時債券是最佳選擇。 2. 復甦(recovery)： 在這個階段，寬鬆...
美林研究團隊為了驗證他們的模型，回測了1973/04至2004/07的歷史數據，期間超過30年。 從下圖可以看出，經濟週期確實存在。(四種不同顏色區塊代表四個不同的經濟循環階段) 回測的結果顯示，在不同的經濟循環階段，各種資產類別會有不同的表現，總結來說： 1. 通貨再膨脹階段：債券最佳，大宗商品最差 2. 復甦階段：股票最佳，大宗商品最差 3. 過熱階段：大宗商品最佳，債券最差 4. 滯脹階段：現金最佳，股票最差
1. 美林投資時鐘告訴我們，經濟週期確實存在，且各經濟週期強弱的產業不同，各階段重點整理如下： 2. 美林投資時鐘簡單易懂，但因為它是事後回顧看歷史數據，往往是事後下結論，而難以用來事前預警。 對投資人來說，最難的是判斷目前處於哪個階段以及判斷週期的轉折點，而突發事件往往還會破壞了原本循環的次序。 即使如此，美林投資時鐘仍是資產配置時重要的參考工具，了解其精髓會有助於投資的判斷。 它告訴我們沒有任何一種資產類別是永遠可以獲利的，所以做好多元化的資產配置仍是降低風險的最好辦法。 額外分享幾篇文章： 1. 有一套最好的資產配置策略嗎？ 2. 資產配置再平衡是什麼？該怎麼做？ 3. 美股券商開戶比較(股票ETF、債券ETF) 4. 基金開戶》最新手續費優惠推薦 5. 台股股票/ETF》最新開戶券商...
重要指數. 這篇文章市場先生整理關於香港恆生指數 (Hang Seng Index)， 香港恆生指數由50檔在香港市場上市的重要股票構成，雖然不是全部的香港股票，但已經涵蓋超過一半的市值，習慣上也稱為HSI指數 或 HS50指數。. 恆生指數歷史從1969年就開始，比起台股算相當 ...
2021年12月5日 · LTCM歷年大事記與績效表現. 快速重點整理：4個LTCM興衰帶給投資人的啟示. 長期資本管理公司 (LTCM)基本簡介. 創辦人： 約翰‧梅利韋勒 (John W. Meriwether) 成立日期： 1994/2. 總部地點： 美國康乃狄克州. 主營業務： 避險基金. 基金規模： 成立時為13億美元，巔峰時達1,400億美元，曾是全球最大的避險基金. 交易策略： 「市場中性套利」，即買入被低估的有價證券，賣出被高估的有價證券，因而從中套利. 績效： 1994-1997年績效打敗大盤，三年內資產淨值淨增長2.84倍. 成就： 曾與量子基金、老虎基金、歐米茄基金並稱為國際四大避險基金. 殞落： 於1998/9瀕臨破產，最後被美林及摩根接管.
2014年10月5日 · 風險管理：控管策略的風險. 風險管理第一個層次是對單筆交易的風險控制. 透過停損、停利，適當的出場機制讓單筆交易風險得以限制，. 它影響到 最大回落（MDD） 、平均虧損，以及單筆最大虧損。. 風險管理第二個層次是長期的監控交易是否維持穩定 ...
2019年3月8日 · 為什麼會有這篇文章？. 很多人常常問市場先生要如何投資，. 如果只是想要一個簡單穩定的投資策略其實並不難，. 例如之前就有提到 股票年化報酬率有6~8% 。. 但後來我發現，. 即使觀念大家學會了依然不敢執行或不想執行，. 不去執行的原因通常不外乎是：. 1 ...
2016年7月19日 · 上週一位剛出社會的學妹， 在開始工作不久之後，發現到錢很難存， 於是想靠投資解決這問題。 但是，她資金只有 10萬元。 「沒錢的時候，最高效率的方法就是投資你自己。 這雖然是老生常談，但也最實際。 「可是，我不是應該存錢做投資嗎？ 」她問。 假如把錢拿去花在其他地方，不就沒錢做投資了嗎？ 這的確是許多人會碰到的疑問， 但實際上，還少考慮了一些事情。 接著往下看… 現在如何投資自己，決定你 3到5年後的成就！ 我們來做個簡單的實驗： 下圖這兩個人的時間分配， 你認為他們3年後，誰會有更大的成長呢？ 年輕人，別對自己太好. 因為你 3年後的成就，其實並不難想像！ 就像上面那張表一樣， 一個人把時間和金錢投在學習和拓展視野， 另一個人把時間花在享受成果， 結果並不會很難想像。
