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2024年2月6日 · 市場先生提醒：債券投資的注意事項 1. 債券的交易成本，已經內涵在報價中 在債券交易介面上，你不會看到交易成本、手續費等等數字，因為這些其實都已經被內涵加在報價當中。 而報價高低，會反映在債券的到期殖利率(YTM)上面， 你可以觀察目前券商報價YTM，跟市場上同樣到期時間公債YTM的數字 ...
2024年1月28日 · 英文書名 Die with zero: getting all you can from your money，意思是過世時也要把錢用完，盡可能讓你從自己的錢得到最大的價值。 作者Bill Perkins是一位很成功的金融交易員，有著相當專業的金融背景，但這本書的內容卻和過去大多談投資理財書籍很不一樣… 本文市場先生會告訴你： 錢沒有不見，而是變成更有價值的呈現. 市場先生的18項重點筆記. 人生最重要的計劃：找到自已最佳花錢的時機點、適當調整花錢與存錢間的平衡點. 錢沒有不見，而是變成更有價值的呈現. 書的開頭講了一個故事： 螞蟻在夏天辛勤的工作、儲存食物，蟋蟀卻都在玩樂。 而冬天來臨時，螞蟻活下來，蟋蟀卻快餓死了。 這寓言故事告訴我們，該工作的時後努力工作，
2015年12月7日 · 25. 《投資金律：建立獲利投資組合的四大關鍵和十四個關卡》 – 威廉 伯恩斯坦, 2002 “The Four Pillars of Investing: Lessons for Building a Winning Portfolio” — William Bernstein, 2002 好書，雖然有點偏激，但點出很多散戶應該知道的事。
2022年2月5日 · 波浪理論是一種用來預測未來股價趨勢的方式，它並非一種精確地計算，因為每次波浪出現的時間、幅度會略有不同，是一種比較框架性、架構性的概念和描述。 由於波浪理論很難量化分析，所以我本身其實並不是很認同這個理論，不過它仍算是市場上一個廣為人知的方法，有看過一些分析軟體上甚至也會協助做波浪的繪圖。 這篇文章市場先生從艾略特波浪理論的規則、計算，包括這理論一些名詞、第一波到第五波、ABC波等等，分別介紹它們的意義。 本文市場先生會告訴你： 波浪理論是什麼？ 艾略特波浪理論的規則. 多頭、空頭行情時的艾略特波浪規則. 艾略特波浪理論-延伸波. 邪惡的第5波？ 艾略特波浪理論如何計算波浪？ 如何將波浪理論運用在交易中？ 波浪理論是什麼？
- 本息分離債券什麼？
- 本息分離債券的運作方式
- 本息分離債券優點
- 本息分離債券風險
- 本息分離債券(Strips)的報酬如何
- 本息分離債券怎麼買？
- 快速重點整理：本息分離債券strips是什麼？
在1982年，由投資銀行美林公司推出了「國債投資成長收據」， 這是第一支具有本息分離債券性質的產品，之後其他投資銀行陸續推出類似的產品，但由於這些投資銀行是這些產品唯一的交易者，使得它的次級市場流動性很差， 為了解決這個問題，美國財政部在1985年推出了 本息分離債券（英文：STRIPS），使一些特定的中長期國債的本息得以分離，這個項目受到了投資人的歡迎。 在美國，財政部本身並不對債券本身進行本息分離，而是由國債交易商或其他金融機構所進行，每一支分離出來的零息債券都有一個獨特的CUSIP識別碼，相當於債券代號，可以在市場上進行交易。
一般購買債券，會分為本金跟配息，持有債券期間固定配息，到期時領回本金。 本息分離債券的概念就是把本金跟配息各包裝為不同的債券產品，用折價的方式拆開來賣，沒有配息，故稱之為零息債券。 債券除了可以做分離外，也可以逆向做重組，意思是可以將獨立一支支的本息分離債券，再重組為一般固定配息的債券，這個過程叫做債券重組(reconstitution)。 在債券重組時，需要用原本的本金債券(P-STRIPs)，可以搭配任何到期日相同的利息債券(C-STRIPS)， 因此本金債券在市場上的需求跟定價大多會略高於利息債券，以同樣到期日的本金債券跟利息債券相比，利息債券的價格略低、到期殖利率會略高，這個現象在到期日越長會越明顯。
優點1. 降低再投資風險：
一般的附息債權由於有票息的存在，未來會有一系列的現金流，而由於利率變動的不確定性，這些利息收入的再投資收益是不確定的。 零息債券最大的特色就是現金流量的一次性，因為不用週期性的支付票面利息，因此可以降低再投資的風險。
優點2. 增加投資的靈活度：
本息分離債券把原本中長期附息債券分離為一系列不同到期日的零息債券，而到期日相同的零息債券還可以合併為同一債券在市場上交易， 因此投資者可以靈活的運用，並創造出自己的投資組合，提升資金管理上的便利性。
優點3. 無信用風險：
美國的本息分離債券由於分離出來的零息債券是美國財政部的直接債務，因此幾乎沒有違約風險。
風險1. 流動性風險：
本息分離債券在次級市場上的交易量較低，因此如果在持有到期前要賣出，可能需虧本拋售。
風險2. 對利率敏感度高：
由於本息分離債券持有期間都沒有現金流可以再投資， 因此利率敏感度會較一般債券高，如果持有期間利率上升，債券的價格會下滑。
如果以同樣年期的本息分離債券及美國公債的報酬來比較， 本息分離債券在持有過程中都沒有領利息，而是到期時才一次領回。 因此若是購買中長期的本息分離債券，到期殖利率(YTM)會較美國公債略高，短期債券則不明顯。
若要直接購買本息分離債券，透過美國券商就可以直接購買，以下用第一證券Firstrade為例，圖解示範如何直接購買STRIPS。 (本文僅作教學使用，無任何投資建議) 更多Firstrade資訊可閱讀：Firstrade第一證券免費註冊流程教學 除了Firstrade之外，也可以用IB盈透證券購買，關於IB詳細可閱讀： 1. IB盈透證券免費開戶連結 2. IB盈透證券評價與優缺點 3. IB盈透證券開戶教學(圖解)
本息分離債券是將債券的本金跟利息分開來出售，以折價的方式售出，保證到期的收益。對於在特定時間點需要固定收益的機構跟投資人來說，是個不錯的投資工具，但若未持有到期則出售，可能會有虧損的風險。與美國公債相比，本息分離債券因為過程中沒有領息，故到期殖利率會略高，但對利率的敏感度也較高。2020年9月7日 · 美林證券 (Merrill Lynch)創辦於1914年，曾是世界最大的證券零售商跟投資銀行之一，總部設於紐約，在2008年時被美國銀行併購。 美林在2004年提出的「美林投資時鐘」 (The Investment Clock)理論， 至今已經超過10幾年，但仍是全球廣為流傳、影響力巨大的投資理論之一。 這篇文章市場先生介紹什麼是美林投資時鐘，分為以下幾個部分： 美林投資時鐘是什麼 (Merrill Lynch Investment Clock)？ 美林投資時鐘 經濟循環四階段. 美林投資時鐘的回測結果. 美林投資時鐘 (Merrill Lynch Investment Clock)是什麼？ 美林投資時鐘 (也有些人簡稱 美林鐘)是一種把經濟週期、資產及行業輪動串連起來的投資理論，
2023年9月8日 · VCP交易操作注意事項. 總結：不過時的交易策略. 市場先生對VCP型態心得： VCP 是什麼？ VCP型態是馬克．米奈爾維尼 (Mark Minervini)提到，他認為相當於「聖盃」的一種型態， 他經手的每筆交易都符合 VCP 概念，並用它創造超級績效，他的幾本書著作書名也叫做超級績效。 那到底什麼是 VCP？ 簡單來說，VCP 呈現出市場供需法則運作的結果，也就是 股價波動的過程中，收縮（下跌）幅度一次比一次小，代表價格波動和成交量都萎縮，形成最小阻力。 也就是說，每當股票大漲後，通常會經過一段時間盤整，股價會經過 2-6 次的收縮（收縮以 T 來表示，如下圖）， 隨著一次次的波動，成交量開始萎縮，波動的幅度也會越來越小，
