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1. 投資要怎麼開始？ 從報酬率最高的投資開始. 2. 看這些書不是什麼秘密，但學投資效率可以高5倍！ 3. 新手學投資，別看新聞、報紙、雜誌 – 去做 99%的人做不到的事. 4. 投資新手挑選一本投資書籍，要先注意這「3件事」 5. 長輩都說：「投資很危險！ 」如果你信，別怪自己一事無成. 6. 準備開始投資了嗎? 分享我如何跨出投資的第一步.
2019年11月8日 · 答案是不會。 最初開始學投資時，只要經過簡單的學習， 你會發現年化報酬率可以很容易的接近市場報酬率5%~10%， 只需要透過簡單的指數化工具分散投資就能辦到了。 可閱讀： ETF投資入門教學懶人包. 接下來如果更進一步鑽研， 有著各種門派的方法與技巧可以學、有著無止盡的資訊可以分析， 然而即使很努力學習，即使沒有損失， 但很可能窮極一生也無法再增加多少報酬率， 長期年化報酬率頂多20%，
2021年9月10日 · 整個注意、警示、處置股票的觸發條件很多，以下列出三者的觸發條件： 從上表可以發現，注意股票觸發條件很多，舉例來說，在「有價證券最近一段期間起迄兩個營業日之收盤價漲跌百分比異常者」的狀況下，就是指股票觸發了這幾個條件： 30個營業日的收盤價漲幅百分比超過100% 60個營業日的收盤價漲幅百分比超過130% 90個營業日的收盤價漲幅百分比超過160% 再舉另外一個例子：「本益比、股價淨值比異常及當日週轉率過高」的狀況，是指： 本益比 為負值，或達60倍以上. 股價淨值比 達6倍以上. 當日週轉率5%以上，且成交數量達3000交易單位以上.
- 殖利率曲線倒掛是什麼意思？
- 正常殖利率曲線 vs 殖利率曲線倒掛
- 債券殖利率倒掛怎麼看？計算長短天期利差
- 殖利率曲線倒掛的原因
- 歷史上的殖利率曲線倒掛事件解析
- 殖利率曲線倒掛有什麼影響？
- 投資人該如何因應殖利率倒掛？
- 快速重點整理：殖利率曲線倒掛是什麼意思？
在債券裡面談殖利率，指的都是到期殖利率YTM，是用當下最新債券報價計算出來的殖利率，不同到期時間、不同風險的債券，會對應有不同到期殖利率， 而殖利率曲線 (英文: yield curve)就是把不同期限的美國公債到期殖利率連結成的曲線，呈現出不同天期債券殖利率高低變化。 一般來說，長天期的債券因為不確定更高，會有風險溢價， 因此長天期公債利率通常會比短天期公債高，這屬於比較正常的情況。 但有時候也會有例外， 例如央行因應通貨膨脹快速升息時期，短天期債券的殖利率會在某些時期大幅升高，甚至高過長天期債券。 一旦發生短天期的債券殖利率高於長天期的債券殖利率時，那就叫做殖利率曲線倒掛 (英文: yield curve inversion 或 inverted yield curve)。 發生債券殖利...
正常情況下的殖利率曲線，以下舉個例子： 1. 短天期公債1年、2年，到期殖利率分別為 0.26%、0.6% 2. 長天期公債10年、30年，到期殖利率分別為 1.35%、1.69% 這種到期時間越長，殖利率越高，就屬於正常情況。 原因是人們對於越長的債券到期時間，一般就認為違約風險越高、利率風險越大，因此會要求更高的到期殖利率作為補償。 畢竟如果1年公債和10年公債，到期殖利率假如一樣的話，那人們會選一年公債(確定性較高)，而不願去選擇承擔十年更長時間的風險， 因此越長期的債券想賣出去，債券價格勢必要賣比較低 (債券價格低，換算下來，債券到期殖利率就會比較高，因為領到的各期利息和到期本金不變，但一開始成本更低)。 殖利率曲線倒掛的例子，例如： 1. 短天期公債1年、2年，到期殖利率分別為 5...
債券殖利率倒掛的定義，是長期公債的殖利率，小於短期公債的殖利率。 因此我們可以將兩個殖利率相減，如果長期債券殖利率減短期債券殖利率小於零，那麼就是發生倒掛。(當數字落在零軸以下，就是倒掛發生) 以下以10年期公債和2年期公債為例： 長短天期利差 = 10年期公債殖利率 – 2年期公債殖利率
為什麼會發生殖利率倒掛(利差是負數)的狀況呢？ 原因可能有很多種，長天期債券殖利率相對偏低，與短天期債券殖利率相對偏高，在不同時期都可能有各自原因， 以下是市場先生整理一些可能的因素： 1. 短天期殖利率偏高，原因可能是因為聯準會升息，或者短期債券被市場大量拋售，導致債券價格下降，短期債券殖利率上升，同時長天期債券殖利率並沒有上升那麼多。 2. 長天期殖利率偏低，原因可能是因為擔心熊市或擔心通貨緊縮，長天期債券需求提高，導致長天期債券價格上升，長期債券殖利率下降。 以下是影響利差變化、導致倒掛的主要因素，幾種因素可能同時存在： 1. 擔心熊市或經濟衰退，或者其他恐慌因素，導致購買中長天期公債避險的需求增加，中長天期債券殖利率下降。 2. 因為市場過熱因而人們有升息預期，或者央行正在調高短天期...
以下以「10年期公債殖利率 vs 聯邦基金利率」和「10年期公債殖利率 vs 2年期公債殖利率」為例分別介紹。 前面有提到，我們一般用10年期公債殖利率當成長期利率， 至於短天期利率，可以用聯邦基金利率，也可以用1年、2年、3年的公債到期殖利率，週期略有不同，因此殖利率變化高低不同，因此出現倒掛的時機會略有差異， 在閱讀一些報導或者專家評論時，你會看到不同週期的長短天期利差都有人使用。 但我認為意義上是一樣，一般人可以都看，也可以只看其中一個。
對股票投資者的影響
1. 短期利率升高，引起市場資金緊俏及流動性短缺，對股票市場不利 銀行等以短期利率借入現金並以長期利率貸款賺取利差的公司，在此時利潤率會下降。 此外，由於短期利率升高，甚至會引起市場資金緊俏及流動性短缺， 一些需要資金周轉的企業，也許它長期是賺錢或能損益兩平的，但只因為短期資金成本上升軋不過去，引起一些體質較差的企業倒閉。 一般認為利率上升是對股票市場不利的恐慌訊號，代表人們開始對風險擔憂，資金也會從積極承受風險轉為更保守的投資，這可能代表股票的估值下降。 當殖利率曲線倒掛發生時， 投資者往往會一窩蜂轉向防禦性的股票，例如食品、煙草行業，這些行業通常受經濟衰退的影響較小，以及不依賴利率的行業影響較小，例如消費必需品及醫療保健行業。
對固定收益投資者的影響
1. 風險溢價不見了，短期投資反而有更好的回報，前提是違約不會發生 殖利率曲線倒掛對於固定收益投資者的影響是巨大的，因為一般情況下，長期投資因為有風險溢價，收益是比短期投資更高的，所以投資者願意將他們的資金投入更長的時間。 然而殖利率曲線倒掛時，長期債券的風險溢價不見了，短期債券投資反而有更好的回報，投入長期投資者在機會成本上蒙受損失。 當然，這前提都是債券不會違約，有違約風險的債券即使短期也依然高風險， 美國公債(國債)一般是被視為是無風險投資，跟其他的高風險另類投資的利差處於歷史低位時，通常大家會更傾向投資像國債這樣的低風險工具， 因為在這種情況下，相較垃圾債券、投資等級公司債券、房地產信託投資(REITS)等，短期公債收益率可能差不多，但是風險卻低的多。
對一般消費者的影響
1. 固定利率貸款可能比浮動利率的貸款更具吸引力 2. 短期利率上升，可支配收入相對減少，對整體經濟產生負面影響 對有房貸的人來說，如果是採取浮動利率，短期的利率提高將會增加其貸款負擔，此時固定利率的貸款可能比浮動利率的貸款更具吸引力。 由於短期利率的上升，對一些需要短期周轉的個人及企業壓力會很大，因為短期利率成本上升，甚至借不到錢， 消費者須將其更多的收入用於償還既有債務，這會使得可支配收入相對減少，對整體經濟產生負面影響。
殖利率曲線倒掛後，空頭有很高的機率出現，問題是我們很難精準預測時機、幅度、轉折點。 在1969年至2020年間，美國共出現過7次衰退，其中殖利率倒掛領先衰退的時間介於11個月至18個月不等， 雖然相關性極高，但是畢竟樣本小，且有明顯的時間差，如果過早賣股可能會錯失漲幅，且我們永遠無法精準預估大跌何時到來。 有些跌幅看似很大，但反彈的也很快，市場很快進入多頭， 例如2020年的新冠肺炎危機，股市雖然跌了25%以上，但不到一個月就反彈，而且後續一路向上，如果進進出出，反而錯失了後面這一段漲幅。 總之，當市場利率發生倒掛，可以提供我們一些警訊，但想透過殖利率倒掛時機，來抓精準轉折點離場或再進場，都相當困難，進進出出也許並不一定能提升報酬。 那麼投資人應該如何因應殖利率曲線倒掛呢？ 建議還是要做好資...
殖利率曲線倒掛定義：美國短天期的國債殖利率高於長天期的國債殖利率。殖利率曲線倒掛的成因是長期經濟已經趨緩，但是短期資金仍在緊縮。投資者對經濟衰退的擔憂加劇，傾向買長天期國債，造成長天期國債的利率低於短天期國債。在文中統計期間，美國過去50年來發生的7次殖利率曲線倒掛，都與後續發生的經濟衰退有關，因此殖利率曲線倒掛被視為是熊市即將來臨的訊號。但是殖利率倒掛發生的期間可能長達數年，我們無法預測股市會在何時進入熊市。因應殖利率曲線倒掛，投資人可做好資產配置因應，因為難以預測衰退何時到來及何時結束，應該要避免恐慌的賣股。可以對於資產類型盡量多元化，能力充足也可以適度調整自己的投資部位，減少一些對利率較敏感的投資部位。2015年7月7日 · 1. 這件事的好處沒人知道，只有你知道. 2. 你被騙了. 顯然後者的機率高非常多。 我以前曾經遇到過投資 未上市股票的業務， 承諾你 5年報酬率 500%， …真的這麼好賺，是我就自己借錢去買了， 哪還會開公司、付薪水請業務拉人來買…。 (不知道什麼是 未上市股票詐騙，可以去看電影：華爾街之狼) 也有認識專門在券商做新股上市承銷的業務告訴我： 「 (新股上市)這種穩賺的管道只會留給內部人，一般人根本買不到。 延伸閱讀： 超簡單分辨詐騙投資的10種方法. 以小博大，先試試看有沒有這個天分吧！
2015年7月18日 · 「投資是一件不確定性很高的事」 如果連一間公司的老闆， 都不確定公司明天會碰到甚麼問題和挑戰， 投資人能知道的就更有限了。 但是，透過一些數據和證據， 我們還是可以把非常不確定的未來，縮小到一個範圍內。 這些額外的努力，可以幫你減少一些風險、增加獲利。 讓投資的穩定程度提高。 分析只是第一步，不代表 100%準確，還需要後續的印證. 有人會說： 既然不準，那還要分析幹嘛？ 所謂不準， 意思是分析不可能讓人每次 100%賺錢， 但好的分析，的確能提高獲利的機會、避開風險。 就像丟銅板一樣，下一次也許出現正面，也許出現反面， 投資分析，則是觀察銅板是否有某一面比較不均勻， 出現某一面的機率是否比較高? 然而下次丟，正反兩面都還是有出現的可能。 因此， 即使經過分析，
2015年9月26日 · 1. ETF新手入門教學懶人包. 2. 基金新手入門教學懶人包. 要注意，買來的被動收入，不會有太神奇的報酬率. 世界上有錢人很多，很多人在尋找投資機會， 因此好的機會價格自然也水漲船高。 例如： 買進 0050ETF 長期約有4~6%的年化報酬率，而 股票投資的合理報酬率大約在 5~10%之間 。 4%報酬率，相當於 18年才翻一倍. 也許你對這數字沒概念， 4%的報酬相當於 18年資產翻一倍，也就是100萬變200萬要花18年，8%的報酬相當於 9年資產翻一倍，也就是100萬變200萬要花9年。 如果資金太少，又對這個報酬率失望， 你可以選擇第2種方式。 被動收入方法2. 創造資產. 創業，目標就是創造現金流， 尤其是創造被動收入，並且讓事業本身可以被買賣。
