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2019年7月5日 · 今年2月越秀斥資141.1億元人民幣收購位於增城區官湖站項目的86%權益。 說時遲那時快，今年5月越秀再斥資43.6億元及34.9億元人民幣收購位於蘿崗的香雪站及陳頭崗站的發展項目的51%權益的認購期權。 集團可於今年12月31日前行使認購權，屆時須承擔3.13億元及3.72億元人民幣的股東貸款。 根據集團發出通告，有意於第四季行使認購權。 綜合集團提供數據，官湖站項目、位於蘿崗的香雪站項目及陳頭崗站項目的平均每平方米地價為12,320元、10,600元及9,055元人民幣。 倘再仔細觀察三個鐵路盤附近樓價，官湖站項目現時部分樓面已經預售，售價為每平方米27,000元人民幣。 位於蘿崗的香雪站項目鄰近二手盤的平均每平方米售價為18,000元。
2019年9月25日 · 越秀地產今年9月宣佈以人民幣48.8億元和40.3億元，向母企收購蘿崗和陳頭崗兩項新地鐵房地產項目51%權益，兩家目標公司分別持有位於廣州市黃埔區及番禺區地鐵上蓋物業，具備龐大發展潛力。
- 未來鐵路收入「保證」增長
- 港鐵成本控制效益高
- 地產業務仍是將來「金蛋」
- 投資結語
雖然本地客運業務收入是主要收入來源之一，但其實來自內地及國際鐵路、收租及管理收入於上半年已超越前者。本地客運業務收入於上半年大跌42%至62億元，而內地及國際鐵路、收租及管理等收入則只跌0.9%至104.65億元，不過因疫情令兩者分部利潤大減。 不過，仍以本地鐵路業務盈利貢獻較大，雖然上半年錄息稅前虧損25.79億元，撇除疫情因素，去年同期EBIT有9.52億元。而內地及國際鐵路等業務於上半年EBIT為1.82億元，去年同期則有5.6億元。 其實，於 2015至19年港鐵的鐵路收入年複合增長率有7.57%，而集團的營收於期間年複合增長有近7%，前者升幅符合後者。隨著本地更多鐵路支線投入服務，例如沙中線一部分之屯馬綫第一期已通車，以及高鐵等早已投入服務，再加上內地及海外鐵路合約投入，未來將帶動...
不過，港鐵的息稅前盈利走勢較為波動，去年有135億元，原地踏步至15年水平，而今年上半年未計折舊、攤銷等前經營開支下跌11%，反映公司成本控制良好，未計折舊、攤銷等前經營利潤仍升9%。 其實港鐵成本控制得宜，反而是折舊及攤銷於2015至19年年複合增長率有8%，高於收入增幅，值得留意。不過，鐵路業務涉及大型資本投資，同時面對設施老化令折舊增加，鐵路從來都不是大賺行業，幸好有地產業務幫補盈利。 整體而言，中期沙中線可望全線通車，再加上東涌綫延綫及屯門南延綫將開始規劃。而內地方面，杭州地鐵五號綫已全綫通車，集團最近又獲深圳地鐵十三號綫公私合營項目，長線港鐵的鐵路收入料可保持增長。
港鐵沿線住宅物業發展項目眾多，令來自地產發展項目的分成利潤源源不絕，只因入賬時間不同而帶來波動。再加上來自沿線不時有新商場落成，可增加租金收入，上半年集團已購入「德福廣場」二期及「PopCorn 2」餘下收益權。 以上半年為例，物業發展利潤大增至51.71億元，主要來自「日出康城」第六期所錄得分佔盈餘，以及出售存貨單位。上半年集團來自本地收租及物業管理收入有25.8億元，按年只微跌2%。 港鐵表明，未來參與更多的物業發展項目，例如新商場及住宅發展項目。此外，由目前至明年3月，推出三個物業發展項目招標，料共提供約4350個住宅單位。而短期可能將「日出康城」第十期及大圍站物業發展項目推出預售。
所以，港鐵得天獨厚有「雙軌」發展模式，鐵路＋地產作為盈利來源，是主要投資價值所在。再加上港鐵派息屬慷慨，過去三年每股派息有增加，而派息比率由17年近40%，升至去年逾63%。以收市價40.4元計算，股息率有3%，對於追求股價走勢穩健，而可穩定收息的投資者，持有港鐵應可「收貨」。
2019年9月4日 · 近日，港鐵的股價因公衆的大規模反政府示威而受挫。 不過，若純粹由基本面來看，港鐵的業務仍然非常出色。 大家不妨來看看港鐵2018年的業績。 港鐵全年基本業務利潤113億港元，收入539億港元，乘客量達到約20億人次，乘客車程準時程度為99.9%。 鐵路 + 物業模式. 除了營運效率外，港鐵的盈利能力亦受「鐵路加物業」的商業模式帶動。 正如港鐵行政總裁金澤培所說： 「一旦我們興建了鐵路，土地的價值就會上升，我們就捕捉增長的價值。 港鐵透過在地鐵站附近發展商場或酒店等物業來捕捉價值，這些物業吸引了大量人流。 正因如此，毗鄰港鐵的物業的價值遠高於港鐵當初的出價。 港鐵的經營模式固然出色，但股東亦有另一個鍾情該股的理由。 港鐵顧問業務成隱藏亮點.
2019-06-05 christopherchu. 香港的集體運輸鐵路營運商 香港鐵路有限公司 （股票代號：66） 表現出色，實在讓許多主要大城市羨慕不已。 港鐵的準時率達到99.9%，每天接載近600萬名乘客，是許多香港居民穿梭市內最有效的交通工具。 雖然港鐵班次準時，方便快捷，但其公共交通系統仍然不乏乘客投訴。 由於香港人口密度高，最常見的問題往往有關怎樣應付早晚繁忙時段的龐大乘客量。 地鐵目前正致力解決新擴建工程和車站建築成本上漲的問題，同時亦正希望挽回其聲譽。 這些問題源於信號故障事件，港鐵曾經因此在2018年10月出現嚴重延誤，而由於兩個信號系統有兼容問題，亦導致2019年3月發生一宗罕見事故（當時系統仍在測試之中）。
2019年12月19日 · 營運香港最大鐵路網絡的港鐵（SEHK：66）向來被視作防守性高的投資選擇，原因不難理解，絕大部分市民出入都會乘搭地鐵。 不過，自從港鐵捲入近半年的社會事件，其運輸業務及物業投資業務均受到打擊。
2019年9月18日 · 我們可以從以下3個不同層面作分析。 1.短期性及長期性的衝擊. 就如2018年爆出的沙中線醜聞，對於現時發生的社會事件，投資者可用「事故」的角度來分析它的影響。 短期而言，港鐵將需要花一筆可觀的費用，來維修這段時間車站、車廂等設施的損毁。 另外，來港旅客減少、列車延誤及停駛等事故，均會導致港鐵的客運收入下跌。 至於長期的影響，由於地鐵是市民日常必須使用的運輸工具，需求彈性非常低。 至於中港客運，以整體大灣區的佈局及長遠發展來看，仍會有一定的使用量。 所以，港鐵需要承擔的，主要是短期內的收入減少、維修費用增加。
