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2018年8月5日 · 因為基金月報只有一頁，實際上還是會有很多資訊無法透露出來，比方說月報裡只會有前10大持股，但11名以後的持股就看不到， 或是經理人可以在需要公開報告之前把他不想被別人知道的持股賣掉，這樣一來在月報上就很難看出任何資訊。 在早期台股市場有所謂的「 投信作帳行情」 ，指的就是每一季基金要做排名繳成績單時，投信運用自己的資金去炒作本土中小型股墊高自己的帳面獲利， 目前這種現象已經很少見，但從這裡可以理解到其實月報成果還是有很大的操作空間。 3. 共同基金的原罪. 原本公開基金月報的意義在於保障投資人，但其實它也同時限制了經理人的操作空間， 比方經理人的研究成果很容易因為揭露資訊，很快就被其他基金跟進。
2020年3月4日 · 過去，基金公司會列印一本一本的基金月報寄到銀行等實體金融機構，供理專講解和投資人翻閱，隨著科技進步現在透過網路就可以找到，你可以透過以下兩種方式找到最新的基金月報： a. 基金公司的官方網站. 搜尋基金公司的名字，找到官方網站後，點選特定基金就可以找到月報下載連結。 b. 基金資訊提供網站或線上基金交易平台. 以鉅亨網為例，在搜尋框裡輸入基金名稱，在績效走勢圖下方點選報告下載。 2. 基金月報有什麼資訊？ 對於基金月報的形式、需要揭露的資料，目前法規僅有最低的限制，所以每間基金公司的月報長相、內容會不太一樣，這篇文章會儘量涵蓋到月報上常見的項目，如果你想投資的基金月報上沒有公開你想知道的訊息，也不要擔心，下一點會提到要如何進一步找到這些資訊。
2018年6月12日 · 基金投資月報通常在每月發佈，而且可以喺基金管理公司網站上免費查閱，能助您了解基金往績、現時趨勢，以及未來前景。 請緊記，選擇基金時唔應該只考慮表現最好嘅基金，而係要找出最符合您個人需要、目標、投資年期和承險意欲嘅基金。 為協助您作出知情決定，我們解讀基金嘅術語，列出閱覽基金投資月報時五個應注意嘅重點。 1. 基金經理. 既然要將財富委託他人管理，投資者應該盡可能加深對基金經理嘅了解。 投資月報上通常包含基金經理嘅簡歷。 如果沒有，亦可以上網搜尋。 基金經理管理基金有幾耐？ 佢嘅背景和經驗係點？ 往績優秀嘅經理永遠係較佳嘅選擇。 長遠而言，您應該投資於一組基金經理，而唔係一位星級基金經理，因為佢可能隨時離開所屬嘅基金公司。 2. 基金持倉.
其他人也問了
為什麼基金月報只有一頁?
投資時如何看懂基金月報?
如何閱讀基金月報?
基金會是什麼?
- 迷思1：選擇累積報酬愈高的基金愈好？不一定！
- 迷思2：選擇排名愈前面的基金愈好？不一定!
- 迷思3：淨值低的基金比較值得投資？不一定
- 重點1：要看基金逐年的績效而非累積績效
- 重點2：基金績效≠淨值，看基金績效看含息報酬率
- 重點3：要看基金績效與相對應指數的關係
- 快速總結
在我們查看基金績效表現時，基金公司通常以累積報酬率的方式呈現，例如「3個月、6個月、1年、2年、3年、成立至今」。 這樣的績效呈現方式有一個問題：看不出逐年的績效，有可能最近的績效大幅拉升，就把過去幾年累積績效數字都變漂亮，但我們看不出中間不好的部分。 舉例來說，下圖的貝萊德世界能源基金績效，可以看到統計至2022/10/31止，所有的期間累積績效都是正的， 如果只看這些數字，會很容易誤以為這是一檔長期都持續賺錢的基金。 然而，如果我們查看歷年的績效，會發現其波動很大（如下圖）， 過去10年就有7年是虧損，只因為2021及2022報酬率很高，就把整體的累積報酬率都拉上來。 這並不是說這檔基金好或壞，因為好壞並不是單純看虧損多寡，而是應該是要跟同類基金做比較(下面重點3會提到)。 我想表達的是...
各大基金及投信公司的網站，都會提供基金的排名，常見的排名方式包含用績效排名，例如「1個月、3個月、6個月、1年、3年、5年」的績效。 此外，知名的基金評級公司晨星（Morningstar）也有一套評級方式，根據基金的報酬/風險/費用下去排名，得分最高的為5星，最低的是1星。 很多人在挑選基金的時候，會按照排名下去挑，邏輯是，從一堆基金中，先挑選出前段班的基金，那麼應該比較安全吧？ 按照排名挑選的問題在於：不同的基金之間很難有完全的可比性。 基金只能跟同類型的基金比才有意義，原因是它們承受了相同的風險。 然而，有些基金分類很單純明確，但也有許多基金其實組成很複雜、難以精確的分類。 例如「30%高收益債70%投資等級債」的基金，應該被分類在高收益債基金還是投資等級債基金呢？如果拿「30%高收益債...
很多人在投資時會有一個迷思，認為淨值低的基金比較便宜，未來容易漲，所以比較值得投資。 這個想法是非常危險的，因為基金淨值的高低跟未來是否容易上漲並沒有絕對關係。 基金是透過基金經理人幫你投資一籃子的股票，投資績效跟經理人的操作有很大的關係，如果經理人的操作策略不佳，那麼淨值低的基金有可能未來會更低。 實務上，許多基金低淨值，除了操作績效不佳，另一個可能的原因可能是因為長期提供高於實際報酬的配息，導致淨值越配越低。 市場先生小結：基金的淨值高低不能拿來做為選擇基金的標準， 投資人更應該關注基金經理人選擇了哪些投資標的以及他的投資策略是什麼，並且觀察基金過去的績效及跟大盤比較，才能判斷出基金的好壞。 延伸閱讀：基金淨值是什麼？怎麼看？基金淨值越高越值得投資嗎 — 破除了以上三個迷思之後，接下來市...
前文有提到，在我們看基金績效的時候，要看基金逐年的績效，而非累積至今的績效， 目的是要了解在市場最糟糕的年度下，這檔基金的跌幅會有多大。 所以比較基金在多頭及空頭時候的表現也是非常重要的。 目前多數的基金公司及平台都是提供基金累積的績效，有提供歷年績效的很少， 建議可以使用晨星MorningStar的網站查詢。
基金的績效與淨值，兩者看起來走勢很接近，但其實是不一樣的東西。 基金淨值 = 基金淨資產價值 ÷ 基金總單位數 舉例來說，某檔基金目前淨資產價值為100萬美元，發行基金總單位數為1萬單位，那麼基金單位淨值為（100萬美元 ÷ 1萬單位） = 100美元。 這裡要注意的是，如果是配息型基金，在配息的同時淨值會下跌，因為配息出去基金的淨資產價值就降低了。所以我們在看基金的績效時，通常不是看淨值，而是看基金的含息報酬率。 基金含息報酬率 = 基金在某特定期間淨值的成長率 + 配息
如果一檔股票型基金年報酬率8%，那麼要怎麼它的績效是好或不好呢？ 答案是：要判斷基金績效的好壞，要看它與相對應指數的比較。 相對應的指數能夠代表那個類型大盤的狀況，因此跟指數比較就可以知道基金是超越大盤還是落後大盤。 例如我們看美國的大型股基金，把基金績效跟 S&P500 指數比較，就可以得知基金績效是好是壞。 不過，並非所有基金的網站都會提供跟相對應指數的績效比較。 市場先生建議還是可以使用晨星MorningStar的網站查詢，上面除了可以看到該基金跟指數的報酬比較，還可以看到跟同類型基金的績效比較。 不過同類型基金比較結果僅供參考，因為實務上基金的組成五花八門，有時候很難找到風險屬性完全一樣的指數來和基金做對比。 延伸閱讀：基金怎麼選？如何評估選擇適合自己的基金？挑選基金有哪些步驟？
我們查看基金績效時，不能只看累積的報酬率，要從逐年的報酬率去看，更能對基金的風險屬性有正確的認知。基金績效的排名，不是用來選擇基金的好方法，因為不同的基金之間很難有可比性。基金的淨值高低不能拿來做為選擇基金的標準，投資人更應該關注基金經理人選擇了哪些投資標的以及他的投資策略是什麼。看基金績效時，主要是看含息報酬率，而非淨值。2018年8月6日 · 我是用 鉅亨網上的基金績效查詢功能 ，可以直接和指數做對比蠻方便的就不用再一檔一檔打開月報， 而且不是每家基金公司的月報上都會列出對應指數的績效 (逃避面對指數的事實)， 從這裡就可以看出各檔基金的操作成效。 當然，也有遇到一些基金是根本沒有指數的 (基金的公開說明書裡就沒列出基準指數)， 遇到這種我是會先跳過，與其挑一個不想贏過指數的基金，那還不如去買 ETF 算了。 3. 要留意發生各種金融危機年度的基金績效變化. 有的基金會列出各年度報酬，或是 定期定額 的績效。 我覺得比較有參考意義的應該是遇到大跌時的年度績效， 例如2008年是跌20%還是跌40%? 這樣對基金後續的期待才會比較正確。 如果績效走勢圖上有劇烈拉回的基金， 你可能要思考自己是否有買在高點的風險，
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Q：要評估基金的績效好不好、風險有多高，基金月報是一個重要的參考資料，那麼基金月報到底怎麼看呢？A：基金月報是基金公司每月固定提供的公開資料，上面載明了基金的基本資料、投資績效、持股比重、經理人看法等資訊，是了解基金近況的一項重要
