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- 美國喺1987年股災後引入熔斷機制(Circuit Breaker),於全球各主要股票市場,為咗防止市場過度波動而推出相應限制,目的係畀投資者有時間冷靜情緒。 當市場突然波動過大,就會自動觸發熔斷機制,好似平日啲電器自動「跳Fuse」咁。 呢個時候,市場會暫時停止交易買賣或者休市,等經過一段時間後再恢復返。
www.citibank.com.hk/chinese/livesmart/wealth101/circuit-breaker-in-us-stock-market/
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- 熔斷意思是什麼?
- 美股的指數熔斷機制
- 美股的個股熔斷機制
- 台灣沒有熔斷機制,但有漲跌幅限制
- 美股熔斷機制常見問與答
熔斷機制 (英文:Circuit breaker / Trading curb)是一個暫時停止交易的機制,目的是為了減少股市的波動及恐慌。 由於恐慌會造成流動性緊縮、價格變化劇烈,所以藉由暫停讓大家「冷靜冷靜」,之後重新恢復交易,並期待流動性恢復。 股票市場在交易時間時,當指數跟前一天收盤比,劇烈波動到某一個熔斷點,就會暫時無法交易買賣或休市,等經過一段時間過後才會恢復交易。 以美國股市為例,指數和個股皆有熔斷機制。以指數熔斷為例,首次指數熔斷是以道瓊工業指數當基準,1997/10/24的收盤點數為7715.40點,1997/10/27點數最低有到7159.92點,跟10/24收盤比下跌了7.2%,就觸發了熔斷機制。(1997/10/25、26為假日) 現在美股則是以S&P500指數當基準,...
美股指數熔斷機制如何運作?
1. 熔斷機制分三階段:跟前一天收盤價比,跌7%、13%、20%。 2. 跌7%、13%,市場會暫停交易15分鐘,20%則直接休市到收盤。 3. 各階段熔斷機制一天只會觸發一次。 4. 如果當天指數直接發生20%波動,就會直接休市。 5. 收盤前35分鐘(美東時間15:25之後)就算觸發熔斷也不會暫停交易。 6. 每天都會重新計算熔斷點。 S&P500指數是由美國500家大公司所組成,因此要跌7%,代表這500家平均都跌7%,甚至有些可能跌超過10%,才可能發生熔斷,其實並不容易,更何況跌到13%、20%,都代表非常極端的情況。 可閱讀:什麼是S&P500指數?
美股指數熔斷範例
假設指數昨日的收盤價是2800點、開在平盤: 1. 如果下跌-7%,到2604點,會啟動第一次熔斷,暫停交易15分鐘 2. 恢復交易後,如果再次下跌到-13%,到2436點,會啟動第二次熔斷,再次暫停交易15分鐘 3. 恢復交易後,如果再次下跌到-20%,到2240點,會啟動第三次熔斷,當天直接休市,要到隔天才開盤 以2020/3/9發生觸發指數熔斷機制為例,當天的行情走勢圖如下:
美股個股的熔斷機制又稱LULD (Limit Up/Limit Down),當日參考基準是開盤價或前一天的收盤價,個股會根據級數和價格區間的%數而有不同的熔斷機制。 1. 第一級個股:S&P500指數成分股、羅素1000指數成分股、高交易量的ETF 2. 第二級個股:第一級股票以外的個股。 觸發個股熔斷機制後,15秒內如果沒恢復到規定的價格區間內,就會暫停交易5分鐘 (英文稱為Trading Halt),無論是第一級或第二級都會是這樣處理,差別是價格區間的%數會依據股票等級而有不同。 美股個股熔斷機制較複雜一點,以下介紹。
通常沒有漲跌幅限制的國家,才會有熔斷機制,像台灣早年漲跌幅限制7%、如今漲跌幅限制10%,在這個限制之下已經和熔斷有類似效果,就不一定需要再設熔斷機制。 對政府或監管機構來說,需要在保持市場自由與流動性、跟主動干預限制市場恐慌之間取得一個平衡。
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2020年3月30日 · 「熔斷」的英文「circuit breaker」其實就是電路中的斷路器,用於在過載或短路的時候自動切斷電路以保護電源,證券交易市場的斷路器也起到類似作用,當市場拉閘斷電,交易自然要停擺。 熔斷機制源於1987 年 10 月19 日那個著名的「黑色星期一」,當天率先開市的香港股市受週末美國期貨市場的影響出現拋售潮,恐慌傳導至亞太各地區及歐洲股市。 1987 年6 月19 日-1988 年1 月19 日道瓊斯指數走勢。 ifanr. 到了當晚美股開盤後,道瓊斯工業平均指數暴跌22.6%,創下單日最大跌幅,標普500 也下跌超過18%,資金瘋狂出逃,暴增的交易量甚至導致交易所的計算機系統崩潰,很多訂單延遲了一個多小時仍未成交,大筆的資金轉賬也被耽擱數小時。 ifanr.
熔断机制 (英語: Circuit breaker / Trading curb )指的是在 股票市场 的交易时间中,当价格波动的幅度达到某一个限定的目标(熔断点)时,对其暂停交易一段时间的机制。. 此机制如同 保险丝 在电流过大时候熔断,故而得名。. 熔断机制推出的目的是为了 ...
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