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2020年10月24日 · 2020年初，由於受到新冠肺炎疫情影響，央行多措並舉維持資金面合理寬裕，這也使得資金利率與結構性存款利率出現較大背離，結構性存款等高成本主動一般負債反而成為資金套利的重要載體，規模快速增長。 4月末，中資銀行結構性存款規模達到近年來最大值12.14萬億。 結構性存款的過快增長引起了監管的高度重視，為降低實體經濟融資成本、防止銀行惡性攬儲競爭以及打擊資金空轉套利，監管在出台系列文件的同時對股份行進行了窗口指導。 受此影響，各類型銀行9月底的結構性存款規模為8.98萬億，為資管新規以來最低水平，預計銀行年內完成監管設定的壓降目標問題不大。 圖1：2015年1月至2020年9月銀行結構性存款發展演變. 資料來源：人民銀行，普益標準整理. 結構性存款年內已壓降1.82萬億。
2024年4月23日 · 4月22日，某股份行廣州分行信貸人士對財聯社記者表示，部分銀行年底衝刺存款比較猛，在一季度可能會把部分虛高的存款壓降。 不過，一般情況不至於壓降到負增長。 去年開始調整負債結構，一季度付息率下行加速. 在2023年年報中，天津銀行董事長於建忠表示，2023年該行淨利差爲1.75%，客戶存款付息率爲2.89%，同比下降7個點子。 在有效壓降高成本存款的前提下，客戶存款爲4507億，較2022年年末的3978億增長13.3%，對公存款和個人存款分別增長6.5%、18.4%。 具體來看，天津銀行去年末增長較多的是公司活期存款和個人定期存款，分別增加14.3%、24.3%。 同時，主要爲按金存款、應解匯款及臨時存款的“其他存款”達到108.3%。
光大證券金融業首席分析師王一峯表示，在資本市場“資產荒”壓力加劇、市場風險偏好下降背景下，資金仍較爲青睞具有高分紅、低波屬性的板塊。 近期，銀行表現強勁，多家銀行股股價創新高，更有銀行股漲停。 數據顯示，一季度銀行板塊累計漲幅明顯跑贏滬深300指數。 “開年以來，在股市波動加劇、銀行體系對負債成本加以管控、債市利率快速走低背景下，資本市場‘資產荒’現象愈發突出。 而隨着債市收益率下行至歷史極低水平，銀行板塊股息率與10Y國債收益率價差升至300bp左右的歷史最高水平，在此期間銀行股持續走強，一季度累計漲幅達10.8%，跑贏滬深300指數7.7pct。 ”王一峯具體表示。 丘棟榮等基金經理加倉銀行股 業內建議持續關注板塊股息價值. 財聯社記者發現，多名明星基金經理在管基金在一季度增持了銀行股。
智通財經APP獲悉，華泰證券發佈研究報告稱，外圍不確定性擾動下，關注高股息+基本面企穩交集上週在外圍擾動壓制風險偏好下，港股持續調整。. 當前港股分母端對海外敏感度或有提升，美股Q1業績季及“再通脹+地緣擾動”的博弈成爲近期美股走勢的掣肘點 ...
2023年11月22日 · 2023年以來，海外利率持續上行下全球經濟復甦路徑承壓。 由於中美摩擦、海外銀行業風險等外部事件衝擊，今年2月中旬以來外資持續流出港股市場，拖累市場表現。 而年初至7月底，受益於AI主題爆發的美股科技藍籌帶動整體美股市場表現靚眼。 但隨着7月底之後的美國國債收益率飆升，投資者開始重新審視利率上行下美股估值於業績預期的平衡點。 而人民幣匯率於8月底企穩後，且內地政策“組合拳”逐步出臺的背景下，港股投資者的風險偏好自10月以來已明顯企穩。 港股市場：2024年將是逐步修復之年. 1）投資者情緒回暖，基本面有支撐，市場底部已然夯實。 近期內地萬億國債的政策出臺，疊加海外加息週期結束，港股成交額較10月中旬的低點已反彈21%，同期的賣空佔比也顯著回落。
高盛在一份最新報告表示，如果股市繼續回落，這些追隨趨勢的對沖基金可能會在下個月拋售200億至420億美元的美國股票。 CTA通常會有體系地進行快速交易，以捕捉市場的大趨勢。 高盛表示，若標普500指數跌破5135點，將使這些對沖基金的短期趨勢“從更加積極轉爲消極”，從而引發股票拋售。 高盛在上週五發表的這份報告中稱，如果標普500指數在未來一個月內下跌3.2%，將迫使CTA拋售約200億美元的標普500指數成份股和逾2000億美元的全球股票。 而如果標普500指數進一步下跌，高盛認爲對該指數成份股的拋售規模可能會達到420億美元。 自上週四收盤以來，標普500指數已累計下跌了約2.6%，原因是美國CPI和零售數據雙雙超出預期，令聯儲局降息預期受挫。 此外，地緣政治擔憂也正進一步被點燃。
2021年2月24日 · 我個人的想法與市場上很多投資人的想法不太相同。 縱覽大家的結論，他們大多不喜歡投資級的債券，認為利率上行會影響投資級債券的價格。 但我認為利率不會大幅上漲。 長期看，在目前低利率低增長環境下，且黑天鵝事件頻發，持有投資級債券仍具有優勢。 關鍵在於找到信用利差保護足夠的債券以對抗利率上行，並且在上半年利率上行時縮短久期，而在收益率具有吸引力時再拉長久期。 以下為對話內容全文： 目前市場的樂觀程度已透支未來的利好. 富途資訊：請對今年全球的宏觀經濟、貨幣政策和財政政策進行一個展望。 朱惠萍： 就宏觀層面而言，目前經濟緩慢恢復增長，流動性、貨幣政策仍然寬鬆，疫苗逐漸上市，這些因素都是非常利好的。 但問題在於，目前市場的樂觀程度，已有透支未來利好的味道。
