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2,002. 1 个回答. 默认排序. 匿名用户. 1 人赞同了该回答. 牛熊證 的理論價格是由該證的內在值及財務費用所組成。 財務費用的釐定因發行人而異，發行人各自有不同的計算方法，使用的 基礎利率 也可能不同. 例如HIBOR、LIBOR，或是 隔夜拆息 、3個月、6個月等等. 入市前宜先細閱上市文件的條款內容. 牛熊证的 财务费用. 发行人沽出牛熊证，与提供孖展融资或 借货沽空 服务予投资者相近，故牛熊证的发行人需收取财务费用。 由於牛熊证的发行人不能逐一向投资者每日收取财务费用，故此金额为全期先付及已反映在牛熊证之买卖价格上， 牛熊证 投资者买入由发行人沽出之牛熊证时，已全数付出。 如投资者在到期前沽出牛熊证，则可从发行人的买入价格中取回部份全期先付的财务费用。
个人常用的几种策略. 1、杠杆策略，利用 牛熊证 单向做多或做空，放大收益. 2、 对冲策略 ，熊正与正股对冲. 3、 阿尔法策略 ，同类资产中，如果有一支股票显著高估，另一支显著低估，可以购入高估品熊证同时购入低估品牛证。 或者看好个股而不看好大盘，可以买入个股，同时买入指数熊正。 4、套利策略，例如目前 AH股溢价指数 处于140%以上的不合理位置，可以做多 恒生国企指数 ，同时做空南方A50. 5、展期策略，例如看好某正股，买入了剩余交易天数200天的 牛证 ，但随着时间的推进（例如100个交易日后）， 正股 价格仍然低迷，判断短期内并无催化因素，已产生一定的时间价值损耗，又不甘放弃，可主动承担时间损耗，卖出剩余100天的牛证而换入新的200天牛证。
发布于 2022-04-26 06:26. 匿名用户. 简而言之，牛熊证就是个带敲出条件的障碍期权，回收价就是敲出障碍，行权价就是期权的履约价。. 「N類」牛熊證指其贖回價或贖回水平相等於其行使價或行使水平，據此，閣下於發生強制贖回事件後將不會收取任何現金付款 ...
港股中证券公司发行牛熊证，证券公司是怎么赚钱的，能说的详细些吗？ 关注者. 8. 被浏览. 3,719. 1 个回答. 默认排序. 匿名用户. 6 人赞同了该回答. 牛熊证 发行商的盈利方式类似于权证的盈利方式，以下是 权证 发行商的盈利方式，仅供参考： 不少投资者认为发行商如同赌场上的庄家，与投资者存在着对赌的关系。 事实上，发行商只是担当了期权零售商的角色，在场外期权市场 ( 批发市场 )内以较低价格买入大量的 期权 ，以对冲其在零售市场上卖出的认股证仓位，希望赚取零售与批发市场之间的差价。 如期内场外期权 引伸波幅 上升，发行人亦会调高认股证的沽出价 (引伸波幅水平)。 因此，倘投资者看中相关资产的方向，发行人并不会出现亏损，它可将场外期权的盈利回转给投资者，以下是一个例子:
2017年12月27日 · 牛熊证的基本结构 牛熊证价格可被简单分为两部份：内在值和财务费用。牛熊证价格 = 内在值 + 财务费用牛证内在值 = [(相关资产价格 – 行使价) /兑换比率]熊证内在值 = [(行使价 – 相关资产价格) /兑换比率]财务费用 = (行使价/兑换比率 x利率 x剩馀日期 ...
2017年6月20日 · 牛熊证的价格与相关资产价格紧密相关，但并非完全同步，因此即使同时买入牛熊证，也可能因为市场波动而无法获得预期的收益。 此外，牛熊证的设计使其价格变动可能受到多种因素的影响，如供求关系、财务费用以及距到期前的剩余时间等。
9. 被浏览. 4,482. 5 个回答. 默认排序. 二点三西格玛. 衍生品与数量金融，产品经理. 牛熊证 是线性产品，类似于加杠杆借钱买多或者借股票卖空，权利义务相等。 期权就是 期权 （我觉得不需要解释期权是什么吧）。 期权是 非线性 产品，权利义务不等。 发布于 2019-12-30 20:04. 貔貅老爹. 吉林大学 应用心理学硕士. 牛熊证 可以理解为期权的一个特殊品种 —— 二元期权 。 发布于 2020-01-01 10:06. 张立园. 北京至圆科技有限公司 总经理. 12 人赞同了该回答. 风险声明：本文章仅作为相关学术研究之用，不构成对于任何资产的任何建议及意见。 一、什么是 期权 ？ 期权中的期就是“未来”的意思，权就是“权利”的意思，即未来可以行使的权利。
