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2023年5月3日 · 長期投資關鍵思考1. 認識市場. 1.認識金融市場重要的基礎資產類型，並選擇長期趨勢向上的資產. 在金融市場重要的資產類別，包括如股票、債券、黃金、REITs、商品原物料等等。 但並非每種資產都適合長期投資，應該優先考慮的是走勢長期向上的資產。 對大多數投資人來說，最基礎也最重要的資產，就是股票與債券。 股票：股票是企業所有權憑證，企業營運提供產品服務獲取利潤，股票投資人分享盈餘。 債券：債券是債務的評正。 透過債券借錢給國家或企業，投資人可以獲得利息及到期. 取回本金。 因為股票有持續創造盈餘能力、債券有持續發出利息的特性，因此股票和債券整體而言，在較長的周期下會呈現長期向上的趨勢。
2015年4月24日 · 今天是台指期經過好幾年後，再次上萬點的日子。 「要不要來打賭，今天收盤後外資買多少？ 我猜是 250億。 」同事已經開起賭盤。 下午3點， 證交所公布當天上市買賣超， 看到結果，所有人都傻了， 「外資買超 464億！ 又是個隔幾年才會見到一次的數字， 我好奇的是， 這種極端的買超，未來的走勢會怎麼走？ 實際上， 這件事從機率上來看可能幫助不大， 因為外資買賣超， 不見得跟未來走勢有關係， 如果外資想的話，未來幾天連續賣出也不是沒有可能。 看看統計數字， 心裡就會有個底了。 統計過去 外資買超前 10名的日子： 外資 歷史上買超前10名，股價未來大多是大漲，但樣本很少. 但要注意的是， 只看前10名樣本很小，不見得有統計上的意義。 2005年12月28號，外資大買 1253億.
- 配對交易(Pairs Trading)是什麼？
- 配對交易有2種獲利方式
- 配對交易策略重要特性
- 配對交易策略如何執行？
- 配對交易的優點、缺點、風險？
- 快速重點整理：配對交易(Pairs Trading)是什麼？
配對交易(英文: Pairs Trading)也可以稱為對沖交易， 最早是在1980年代中期，由金融公司摩根士丹利的技術分析研究人員提出的， 主要是利用統計和技術分析來尋找潛在市場的利潤。 配對交易，在投資時至少要有同時操作兩個(或兩組)投資標的，兩個才能配成一對，因此才稱為配對交易。 這兩組標的一般彼此之間有相關性，有可能是高度相關，也可能是相關但強弱不同。 透過分別採用做空和做多來交易， 配對交易策略策略可以用在股票、指數、外匯、商品或任何市場的組合， 它屬於量化交易的一種，也是一種市場中性策略、long/short策略類型。
1. 透過價差收斂獲利： 這是最常見的一種類型，一般提到配對交易策略主要都是在說這一種。 價差收斂，是認為兩組標的相關性高、短期內亦步亦趨，因此於兩者價差放大時可以進行配對交易，認為兩者價格之間的差距終將收斂變成零。 舉例： 如果你認為 百事可樂(PEP)和 可口可樂(KO)的股價基本上走勢會近似，上漲時一起上漲、下跌時一起下跌，長期變動會相似， 但即便相似，也不會百分之百一樣，過程中一定有些時後兩者差距會拉大，而你認為兩者價差變動(某一檔相對高、另一檔相對低)只是暫時現象，長期會回歸一致， 於是就可以在過程中兩者發生不一致時，放空價格偏高的、做多價格偏低的， 關鍵在於，要選擇股價高度相關的， 例如汽車業，你可能選擇 福特汽車、通用汽車 ，認為兩者股價應該非常接近。 又例如金融股，你可能認為...
1. 需要動用兩倍的資金成本，卻只能得微小的價差獲利，因此大多會使用槓桿以及衍生性金融商品交易 同時做多、做空，意味著需要兩份資金， 而只賺取兩者間的價差，意味著報酬減少。 這代表即便價差有賺頭，可能每次也有只有一點點些微的報酬。 這還要考慮扣掉手續費、交易稅、融券利息等等交易成本。 因此絕大多數配對交易，都是使用衍生性金融商品交易，最常使用的是期貨。除了方便槓桿，也可以大幅節約交易成本。 使用槓桿時，即便0.2%的價差，放大10倍後就有2%報酬，假如策略20天收斂，那就是20天獲利2%。 當然，使用槓桿就必定提高一些風險。 2. 價差不確定多久以後收斂 透過價差收斂獲利，有可能1天就收斂，也可能很長一段時間遲遲不收斂。 如果很短時間能收斂，那周轉率高、整年的報酬就高，不過這不一定可控。 3...
配對交易有很多種模式， 想執行配對交易策略，要解決幾項問題： 1. 標的怎麼選擇？ 最簡單的方式，就是選擇兩檔高相關性的股票，例如前面提到的：可口可樂 vs 百事可樂、福特汽車 vs 通用汽車、Visa vs Master 等等。 一般考慮到流動性、放空交易的可執行性等因素(很多小股票流動性差、難以放空，自然就無法配對交易)，只會選擇較有規模的企業。 這背後的缺點在於仍是無法避免單一企業的風險，你沒辦法保證一間公司和另一間公司永遠維持一定的相關性， 另外價差放大的機會可能也沒有那麼多。 另一種做法是，選擇一籃子標的，他和另一籃子標的，兩者走勢相關性極高， 因此做多/放空操作時，會一次做多一籃子股票、放空另一籃子股票。 這類策略執行上同樣也沒有比較容易，但分散到一籃子標的後，可以減少單一公司出...
配對交易的優點： 1. 配對交易可以對沖掉系統風險，如果整個市場因為一些重大新聞而下跌，空頭股票將獲得價值、抵消多頭股票下跌的損失。 2. 配對交易只取決於被交易的兩檔股票間的關係，而不是取決於一個市場的整體漲跌，這意味著無論市場是上漲、下跌、橫盤，或是非常穩定或高度波動，配對交易的投資人都能找到機會並從中獲利。 3. 無槓桿的情況下，損益曲線一般比較平滑，不會有劇烈的大賺或大賠。但若價格長期不收斂，可能導致帳面損失大。 4. 配對交易屬於勝率高的投資策略。 配對交易的缺點與風險： 1. 在進行配對交易時，預設是認為這兩檔股票在出現任何分歧後都會回到相對應的關係，但這不代表它們會在未來繼續相關，而要如何辨別兩檔股票一定會有相對應關係是較困難的。 2. 配對交易單筆的所需資金與交易成本費用是一...
配對交易(Pairs Trading)是交易兩個標的之間的價差，它假設價格短期內會高度相關，因此價差異常放大時會進場放空/做多兩個標的，並於價差收斂時結束部位，賺取價差利潤。配對交易屬於勝率高，但是盈虧比小(小賺大賠)的策略類型。使用配對交易時，常常會運用槓桿，這點可能會導致較大的風險。雖然配對交易可能是避免單向交易風險的策略，但它並不是每次都能成功，兩檔股票的相關性可能會隨著時間的推移而改變，所以如何能正確管理風險才是最重要的。2022年2月5日 · 波浪理論是一種用來預測未來股價趨勢的方式，它並非一種精確地計算，因為每次波浪出現的時間、幅度會略有不同，是一種比較框架性、架構性的概念和描述。 由於波浪理論很難量化分析，所以我本身其實並不是很認同這個理論，不過它仍算是市場上一個廣為人知的方法，有看過一些分析軟體上甚至也會協助做波浪的繪圖。 這篇文章市場先生從艾略特波浪理論的規則、計算，包括這理論一些名詞、第一波到第五波、ABC波等等，分別介紹它們的意義。 本文市場先生會告訴你： 波浪理論是什麼？ 艾略特波浪理論的規則. 多頭、空頭行情時的艾略特波浪規則. 艾略特波浪理論-延伸波. 邪惡的第5波？ 艾略特波浪理論如何計算波浪？ 如何將波浪理論運用在交易中？ 波浪理論是什麼？
2022年11月10日 · 程式交易是什麼？ 程式交易就是讓程式去自動執行你的投資想法。 程式交易的好處是，能夠 剛好幫我一次解決兩個投資困擾 ，包括： 自動交易： 人不在電腦前，也可以照程式的規則幫你買賣。 電腦的優點是很有紀律，但缺點是笨，不會有一般人的反應與應變能力。 回溯測試： 簡稱回測，透過程式工具與資料，把策略規則套用在歷史資料上，驗證成效。 最簡單的理解，應該把它當成一個輔助你執行策略的自動化工具。 對我來說，它是能把想法確實的去做執行，該買就買、該賣就賣，節省看盤操作的時間。 要注意的是，這無關損益，不是說用程式交易就一定賺錢。 能否賺錢取決於自己設計出來的策略，如果設計出來的策略會賠錢，程式就會自動幫你賠。 市場先生第一次碰到程式交易：
2023年10月20日 · 但債券在7月時交易轉手，因此買方就要補償賣方在5月到7月間的利息收入，如此雙方才能公平的得到持有時間應得的利息，這個補償的利息就稱為前手息。. 本文市場先生介紹前手息是什麼？. 如何計算？. 對利息所得又會有什麼影響。.
2022年5月26日 · 2022.05.26. 總體經濟分析. 最後更新：2022-08-08. 2020年初，新冠肺炎在全球蔓延，造成市場恐慌，美股在一個月內出現前所未有四次 熔斷 ， 但股市很快反彈回來，主要原因是各國央行採取極度寬鬆的貨幣政策，透過快速降息、購債來維持市場穩定。 不久以後隨著通膨升溫，央行又改採取相對緊縮的貨幣政策，保持升息對抗通膨。 央行的貨幣政策跟整個投資市場都有密切的關係，所以它的一舉一動備受投資人關注， 但到底什麼是貨幣政策呢？ 這篇文章市場先生介紹央行貨幣政策，以及對投資人的影響是什麼。 本文市場先生會告訴你： 貨幣政策是什麼？ 貨幣政策的目標. 貨幣政策有哪些類型？ 貨幣政策類型1：寬鬆貨幣政策. 貨幣政策類型2：緊縮貨幣政策. 實施貨幣政策的工具有哪些？
