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2024年10月19日 · 1. 專業投資人的限定商品，一般人無法購買. 對大多數人來說，取得專業投資人資格，最常見的原因，就是要購買某些特殊的金融產品。 一些國內外特殊投資商品，因為有本身風險較高的特性，或者單位金額較大等原因，因此為了保護普通投資大眾權益，並不開放給一般投資人交易，只提供給專業投資人交易。 常見專業投資人專屬商品如下： 海外公債. 海外公司債. 海外結構性商品. 避險基金. 海外3倍反向、槓桿、對沖型ETF.
- 美林投資時鐘(Merrill Lynch Investment Clock)是什麼？
- 美林投資時鐘的經濟循環四階段
- 美林投資時鐘的回測結果
- 快速重點整理：美林投資時鐘是什麼？
美林投資時鐘(也有些人簡稱 美林鐘)是一種把經濟週期、資產及行業輪動串連起來的投資理論， 由美林證券於2004年發表，研究團隊用30多年的數據做回測， 告訴投資人在不同的經濟週期，資產配置不應該一成不變。 該理論用經濟成長率(GDP)及通貨膨脹率(CPI)來決定經濟週期， 分為 通貨再膨脹(reflation)、復甦(recovery)、過熱(overheat)、滯脹(stagflation) 四個週期。 在一個完整的週期當中，各階段表現最好(報酬/風險 最佳)的資產不同， 假如循環從通貨再膨脹reflation階段開始，首先是債券的收益最好，接著是股票、然後是大宗商品、最後則是現金。 回測的結果顯示，雖然各個經濟週期有不同的特性， 但是都存在一定的共通性，而投資者可以用這些共通性來提升報酬...
美林投資時鐘將經濟分為四個階段：通貨再膨脹、復甦、過熱、滯脹， 決定四個階段的重要拐點是透過經濟成長和通膨變動的方向來決定。 通常通膨的變動會發生在經濟成長之後，因為只有當剩餘的生產力全部被使用後， 通膨才會開始發生，在每個階段都對應著表現超越大盤的資產類別：債券、股票、大宗商品、現金。 首先要來認識4階段是什麼，理解他們的進程以及順序。 1. 通貨再膨脹(reflation)： 通貨再膨脹是指政府擴大產出、刺激消費並抑制通貨緊縮的財政或貨幣政策， 這通常發生在一段時間的經濟不確定或是衰退時，在這個階段經濟成長停滯， 過剩的生產力及下跌的大宗產品使得通膨率更低，企業的獲利不佳且實際收益下降， 央行降低短期利率來刺激經濟。此時債券是最佳選擇。 2. 復甦(recovery)： 在這個階段，寬鬆...
美林研究團隊為了驗證他們的模型，回測了1973/04至2004/07的歷史數據，期間超過30年。 從下圖可以看出，經濟週期確實存在。(四種不同顏色區塊代表四個不同的經濟循環階段) 回測的結果顯示，在不同的經濟循環階段，各種資產類別會有不同的表現，總結來說： 1. 通貨再膨脹階段：債券最佳，大宗商品最差 2. 復甦階段：股票最佳，大宗商品最差 3. 過熱階段：大宗商品最佳，債券最差 4. 滯脹階段：現金最佳，股票最差
1. 美林投資時鐘告訴我們，經濟週期確實存在，且各經濟週期強弱的產業不同，各階段重點整理如下： 2. 美林投資時鐘簡單易懂，但因為它是事後回顧看歷史數據，往往是事後下結論，而難以用來事前預警。 對投資人來說，最難的是判斷目前處於哪個階段以及判斷週期的轉折點，而突發事件往往還會破壞了原本循環的次序。 即使如此，美林投資時鐘仍是資產配置時重要的參考工具，了解其精髓會有助於投資的判斷。 它告訴我們沒有任何一種資產類別是永遠可以獲利的，所以做好多元化的資產配置仍是降低風險的最好辦法。 額外分享幾篇文章： 1. 有一套最好的資產配置策略嗎？ 2. 資產配置再平衡是什麼？該怎麼做？ 3. 美股券商開戶比較(股票ETF、債券ETF) 4. 基金開戶》最新手續費優惠推薦 5. 台股股票/ETF》最新開戶券商...
2018年1月31日 · 投資讀書筆記 市場先生觀點. 《一個投機者的告白》一系列四本書中， 以下市場先生幫大家整理分類作者科斯托蘭尼的經典語錄： 若還沒有看過這本書的人，可以先去看<一個投機者的告白 – 導讀> 科斯托蘭尼 – 一個投機者的告白經典語錄. 【關於投機者】 1.有錢的人可以投機；錢少的人不可以投機；沒錢的人必須投機. 2.成功的投機者在100次投機中，成功51次，失敗49次，他就靠這差數維生. 3.對於一個真正的投機者來說，重要的不僅僅是贏錢的快感，而是證明他有理。 4.對投機者來說，反覆思索而不行動，比不加思索而採取行動好。 5.投機者的生活20%是股市，賭徒則是80% 【關於確定性與隨機性】
2020年8月5日 · 美國ETF分析. 本文市場先生介紹SPDR S&P 500 ETF Trust (代號: SPY)這檔 ETF. 詳細介紹它的配息頻率、優點缺點、內扣費用、成分股組成與特性分析、 投資風險報酬走勢、產業分佈、投資區域、國家別等特性。 若對ETF不了解可先閱讀： 什麼是ETF？ 本文市場先生會告訴你： SPY 基本資料介紹. SPY內扣費用 (Expense ratio)：0.0945% SPY的追蹤誤差如何？ SPY配息頻率：季配息 (3/6/9/12月) SPY優點： SPY缺點： SPY最新股價走勢： SPY成分股組成與特性分析. SPY投資風險報酬走勢特性. SPY與類似ETF比較. 市場先生評價SPY. 總結：誰適合投資SPY？ SPY 怎麼買？ SPY 基本資料介紹.
2024年7月22日 · 怎麼做？. 以空頭/多頭期貨避險為例. 2024.07.22. 期貨. 期貨之所以常用來避險，是因為期貨商品本身的特性，期貨可以在未來用當初已經約定好的價格交易，降低未來價變動的風險。. 此外同樣規模金額的期貨部位，所需要的交易成本很低，用於做空也有良好的 ...
2024年7月26日 · 貪婪指數 (全名: 恐懼貪婪指數, Fear & Greed Index)是CNN Business於2004年製作與管理的指數，把市場上許多重要關鍵納入，例如S&P500指數、移動平均線、波動率VIX等。. 這篇文章市場先生介紹：恐懼與貪婪指數 (Fear & Greed Index)是什麼？.
2024年1月20日 · 平倉是什麼？ 何時該平倉出場？ 有不能平倉的情況？ 當日未平倉量數據，會於盤後公布在期貨交易所網站，可以用於投資分析. 未平倉量，是指在期貨及選擇權市場上，當日收盤後未結清部位的總數，這些數據會被統計出來公佈於期貨網站上。 也因為數據有公布，因此未平倉量可以用於投資分析。 畢竟它反映了買家與賣家的實際交易，及願意承擔風險的情況，
