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1997年的經濟危機，也被稱為亞洲金融危機，是一場嚴重的經濟動盪，影響了亞太地區的許多國家，包括泰國、印度尼西亞、韓國和馬來西亞。 這場危機始於1997年7月，持續了數年，導致受影響國家嚴重的經濟和社會混亂。 本文將討論1997年經濟危機的原因、影響和應對措施。 目錄: 亞洲金融風暴的起源與背景. 6個引發亞洲金融風暴的原因. 亞洲金融風暴的9大影響. 亞洲金融風暴的8大對策. 結論. 通過模擬帳戶更好地了解全球重大經濟事件. 亞洲金融風暴的起源與背景. 在危機爆發前的幾年裡，亞太地區經歷了快速的經濟增長，許多國家採取了以市場為導向的經濟政策，並吸引了外國投資。 然而，這種增長是建立在金融放鬆管制和不可持續的貸款行為的基礎上的，這最終會導致危機。
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亞洲金融風暴（Asian Financial Crisis）發生於 1997 年 7 月，風暴中心位於泰國。 當時的泰國地產發展商 Somprasong Land 無力償還到期的 8,000 萬美金歐洲可轉換公司債（European Convertible），敲響泰國房地產過度膨脹的喪鐘。金融業放款的客戶中，房地產商是大戶，因此許多外資銀行限縮貸款，雨天抽傘，對沖基金也開始拋售泰銖。泰銖遭到狙擊只是亞洲金融風暴的開始，由於其它東南亞國家——菲律賓、馬來西亞、印尼——的發展模式與泰國相似，都屬於借入大量外匯來開發國內房市和股市，因此盧比、令吉、披索也遭到大量拋售，巨幅貶值，釀成最終的金融風暴。
泰銖遭到拋售後，盧比、令吉、披索也步上後塵。除了東南亞之外，東北亞的韓國、日本也遭受影響，韓元和日幣的幣值相應下跌。以下的跌幅是以世界銀行的資料計算，單位為年，以 1997 年和 1998 年做比較： 資料來源：World Bank 資料來源：World Bank 資料來源：World Bank 資料來源：World Bank 資料來源：World Bank 資料來源：World Bank
泰國企業的短期債務過高，無法償還，導致泰銖迅速貶值。泰銖貶值後，鄰近國家的盧比、令吉、披索跟著巨貶，就連東北亞的韓圓和日圓亦一起貶值。 當時在 IMF 任職的 Timothy Lane（他曾是 2009 年至 2022 年的加拿大央行副行長 ）指出四個因素： 泰國金融的體制脆弱，無法償還短期的外債，導致外資不信任泰國，撤出資金，泰銖因此劇貶。還不出債務的銀行、企業紛紛倒閉，造成股市指數下跌、失業人口上升，國內生產總值因此萎縮。同樣的模式亦發生在鄰近國家。
觀察金融問題的產生時，近因只能解釋問題成型的後階段，而遠因可以闡釋問題形成的前階段。上述的近因僅只解釋東南亞國家的金融體系脆弱性。亞洲金融風暴之所以蔓延至其它國家，其遠因與日本、美國有深刻關係。 探討熱錢湧入、逃離泰國，導致泰銖劇貶時，我們需要問：這些熱錢從哪裡來？為什麼而來？ 1997 年從東南亞撤退的外資，大多數來自日本與美國。1985 年，美日簽訂廣場協議。廣場協議導致日圓瘋狂升值，日本企業的出口價格也因此攀升。日本企業為了躲避因匯差而產生的利潤受損，因此挪移大量資金到東南亞。因為緊張的美日經貿關係，而充斥於東南亞的日本資金成為東南亞國家借貸的來源，養成了東南亞國家借取大量外匯的經濟發展模式。 資料來源：Macrotrends 90 年代初期，來自美國的養老金基金、退休金基金取代日本資...
亞洲金融風暴對東南亞的影響
東南亞各國的股市崩盤，幣值劇貶，銀行、企業倒閉，失業人口上升。垂頭喪氣的經濟表現必然產生社會的不穩定性：1998 年，菲律賓的執政黨在總統選舉中慘敗；同年的印尼，掌權超過三十年的總統蘇哈托辭職，1999 年的國會選舉中，執政黨亦失去建黨以來的國會第一大黨地位。
亞洲金融風暴對台灣的影響
與東南各國相比之下，台灣表現地十分良好，其原因在於台灣的外匯儲備遠高於泰國、馬來西亞、印尼，時到今日，台灣仍然擁有可觀的外匯儲備總額，世界排名第六，僅次於中國、日本、瑞士、俄羅斯、印度。 在金融風暴爆發後，台灣決定讓匯率浮動。兩三個月之內，台灣動用約 70 億美金的外匯儲備來捍衛新台幣，讓新台幣的跌幅座落於 15 %附近。和東南亞各國的波動相比，台幣的震盪區間顯得溫和許多。 資料來源：tradingeconomics
亞洲金融風暴 對經濟的影響
對於出口導向的國家，幣值劇貶的確會幫助出口業的成長，但是在 1997 年的金融風暴中，受災國的出口表現卻萎靡不振。根據北京大學和香港大學的聯合研究，「1998 年，韓國出口下跌 4.9 %，較其他重災區溫和，泰、馬和印尼則分別下跌 6.8 %、6.9 %和 10.5 %。」其原因是「競爭加劇，導致出口價格下降；銀行業出問題，令出口業務難覓融資；利率高企，出口商經營困難。」換句話說，亞洲金融風暴使融資管道惡化，使各行各業難以借貸轉投資。除此之外，不只一個國家的貨幣劇烈貶值，使得同業的出口優勢沒有理論中的那麼美好。 對於積欠外債的政府和企業，本國貨幣貶值等同於以美元、歐洲貨幣做單位的債務劇烈膨脹。還不出外債的企業紛紛倒閉，使失業人口上升。失業人口上升導致民間收入下降，國內生產總值連帶下降，各國的經濟呈現萎縮狀態。1998 年，本文探討的每一個國家的國內生產總值都呈現負成長，印尼的成長率甚至低至負二位數。 資料來源：World Bank
隨著金融風暴的擴展、蔓延、惡化，IMF 旋即快速進場。IMF 提出緊縮性財政政策和緊縮性貨幣政策的改革要求，下令泰國、印尼關閉無藥可救的銀行，提高增值稅、加息，降低泰銖、盧比的流動性。但是這些舉措無法止血，反而造成恐慌性擠兌效應。因此 IMF 和印尼、泰國、南韓政府達成協議，由後者提供擔保，使各國銀行的債務能有緩衝期，才使金融危機沒有進一步惡化。
1998 年 4 月，第二屆亞歐會議（Asia–Europe Meeting，ASEM）在英國倫敦召開。會後，與會的 25 位國家元首和歐洲執委會主席發表共同聲明，表示亞州金融風暴不僅攸關亞州，其外溢性質亦波及歐洲各國，迫使歐洲領袖必須處理從泰國擴散的金融問題。「領袖們注意到，對於解決亞州經濟困境，歐洲有深刻的利益；此外，歐洲的利益亦包括參與雙邊與多邊的努力，克服難關。它們亦關注到，亞州夥伴提供重要的財政、經濟協助。」 來自日本、美國的資金能夠使泰國、印尼、菲律賓、南韓的金融機構產生危機，是金融產業逐漸全球化的一個例證。1997 年的亞洲金融風暴不僅掀開了東南亞各國經濟榮景背後的敗絮其內，亦反映出國際資金的高流動性。晴天借傘，雨天收傘，國際資金遵循的是這個規則。一旦察覺泰國房地產的還款危機，...
2017年6月14日 · (網上圖片) 著名投機者 索羅斯（George Soros） (圖) 便看準了這一人類認知的先天缺憾，構思了他的金融理論。 在《金融煉金術》（The Alchemy of Finance）中，索羅斯指出「市場價值總是錯誤的，錯誤在它們總呈現了一種對未來的偏見。 」索羅斯抓緊 「市場參與者本質上存在偏見」這個大前提，提出經濟學中的均衡價格說（Equilibrium Price）與真實世界毫無關連。 他構思了以偏見行為解釋市場價格的金融理論，提出市場波動因應人類認知天性而必然出現，於是投機者必須積極尋找市場上的不均衡點（disequilibrium），從市場參與者的錯誤行為中獲利。 重要的是，索羅斯這個引以為傲的金融理論為他帶來了天文數字的財富。
其他人也問了
雷宇揚如何面對金融風暴?
雷宇揚是誰?
亞洲金融風暴是什麼?
2024年1月11日 · 作為香港本土的一名演員兼製作，雷宇揚對這場突如其來的“金融海嘯”卻表現得相當鎮定：“老實説，我都習慣啦。 1998年就有過一次很大的金融危機，之後又發生了 SARS ，我們對這種 突發事件 的‘免疫能力已經提高很多了。
2019年9月11日 · 金融危機不會無緣無故發生，在亞洲金融風暴爆發前夕，很多區內經濟體已有匯價估值過高、經濟過熱，以及過度舉債的種種跡象，尤其是對外部門嚴重失衡，經常帳出現赤字，外債高企，且有銀行體系出現年期和幣種錯配的風險。 在1990年代，不少國際銀行放貸進取，當中又以日本銀行為表表者，為亞洲新興經濟體提供大量信貸。 當時包括對沖基金在內的投機者早已虎視眈眈，視日圓和其他亞洲貨幣為獵物，此刻正是萬事俱備，完美風暴一觸即發。 對沖基金的餐單. 當時對沖基金「餐單」上的「主菜」是沽空日圓。 他們先從東京市場以3厘或更低息率借入日圓進行沽空（買美元），然後購入孳息率6厘的美國十年期國債並加大債務槓桿，又或者是買入孳息率10厘的俄羅斯美元債券再加大槓桿。 他們視這些為穩賺的交易。
2021年2月9日 · 1. 回顧過去幾個「牛年」，恰好都發生重大的財經事件，包括：1973年的石油危機，當時造成嚴重通膨，台灣經濟成長率更從12.8%掉到隔年的1.1%。 2. 此外，號稱台灣史上最大金融弊案的十信風暴、1997年的亞洲金融風暴、2008年重創全球經濟的雷曼兄弟事件，皆發生在牛年。 歷史總有許多巧合，一場疫情讓人想起煞有介事的「庚子之亂」，回頭來看確實天災人禍不斷，大家莫不期盼「牛轉乾坤」，希望儘早揮別這一年的烏煙瘴氣。 但若回首來時路，近一甲子的牛年其實也算多災多難，而且每件都是值得史書記上一筆的頭等大事，時至今日仍然心有餘悸。
2008年12月4日 · 事实上,雷宇扬面对金融风暴波及娱乐圈还不慌张一大原因是:很早前就已经将事业的重心转移到了内地:“我在内地已经很久了,当初为了在广州上演舞台剧,我就在广州成了一个演出公司,发展至今已有两年。 现在港台演艺圈都不是很景气,我想内地市场很可能将成为港台艺人们的下一个‘目标’,集体进军内地参与竞争。 新闻排行 我要评论. 网页. 新闻. Powered By Google. 【 感动2008，留下你最想说的话! 留言板 电话：010-82612286. 保存. 全文浏览. 大 中 小. 打印. 关闭.
