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2020年4月8日 · 如何用存貨周轉率來分析公司好壞？. 2020.04.08. 基本分析. 這篇文章市場先生要和大家介紹什麼是存貨周轉率 (Inventory Turnover)。. 本文市場先生會告訴你：. 存貨周轉率是什麼 ？. 存貨周轉率的意思，就是公司商品的銷貨速度，可用來查看公司經營效率 ...
- 什麼是夏普率？
- 夏普率高低的差異？
- 夏普率如何計算？
- 夏普率的注意事項？
- 快速總結
夏普率就是衡量一個投資組合 「在承受1%的風險下，能得到多少報酬？」 例如夏普率 0.5，代表承受1%的波動風險下，長期可以創造0.5%的報酬率。 也可以說想得到5%的報酬，可以預期過程有10%的上下波動。 夏普率是一個很簡單的方法可以衡量策略的好壞， 因此常被用在基金成效、資產配置等等長期投資的成效衡量上。 可閱讀：什麼是資產配置？
這裡比較單純操作股票 vs 50%股票+50%50%債券 夏普率與走勢的差別 可以看到單純投資S&P500(藍線)走勢波動較大， 在2008年甚至曾往下跌幅50%，Sharpe Ratio是0.53 而透過股債平衡的組合(橘線)， 2008年跌幅僅有20%，雖然後續漲幅不如股市，但相對平穩很多， Sharpe Ratio是0.94。 我們可以從夏普率數值的高低明確去了解一個策略的報酬與穩定性的關係。 如何衡量夏普率好壞？ 一般來說單純買進持有(Buy & Hold)指數，例如持有S&P500指數， 夏普率大約落在0.5上下， 而經過資產配置後的投資組合，夏普率通常可以得到提升， 如果是接近1，就是不錯的策略， 如果是1.5以上那就非常優秀了。
無風險利率：可以用目前銀行定存利率。 報酬率與標準差應該用「每日」的報酬數值做計算 過往我們在談「報酬率」這個詞時， 指的都是年化報酬率，也就是任何時間尺度下的報酬都要換算成一整年的報酬， 比方說通常我們說報酬率7%，指的都是年化以後，相當於一年下來報酬率7%。 可閱讀：什麼是年化報酬率？ 但夏普率的計算，是因為我們除了在意結果以外，也在意過程， 所以我們會用「每日」的報酬計算， 例如：今天資產淨值漲1.5%、明天跌0.8%，後天漲0.5%… 這一串報酬累積起來，就會是年化報酬， 但在計算夏普率時，就是用這些每天的報酬，去計算平均報酬與標準差。 因此如果將公式寫得更詳細如下： 其中252平方根是因為一年大約有252天交易日，意思是將波動數值從每日調整成年 當然如果資料上無法取得日資料，那用週...
注意1. 數據不能取太短，最好包含多頭、空頭 當數值都只有取多頭年度，那出來數字就會很漂亮， 一但遇到空頭年，就會發現夏普率缺乏參考價值。 以近年來說夏普率計算至少要包含到2008年，才有參考價值。 注意2. 一個好的策略，取任何一段時間的夏普率，數值不應該有巨大的落差 舉個例子， 如果我把買進持有S&P500的ETF當成一個策略， 去測試從2008-2018年共11年的報酬，會得到夏普率0.53 但如果我把時間分成一段一段來看， 例如每5年分成一段，卻發現數值跟0.53差很多。 其中2008-2012年的夏普率只有0.09，和其他時間的數值落差極大。 透過這種分段測試方式(也稱為Rolling test)， 可以更進一步了解一個策略的有效性，一但上下落差很大，代表策略穩定性差。 為什麼大多...
夏普率的公式基本上不用硬記，需要時再查就好， 當你遇到一個投資組合，不知道如何檢視成效時，夏普率會是一個很好的輔助指標。 另外越穩定的策略，對長期資產成長來說越有幫助， 因為你新資金的投入可以更不用在意時間點， 反之如果策略不穩定波動大、夏普率低， 很可能你新資金加碼時會進場在高點。 最後市場先生要提醒大家， 夏普率只是一個輔助的參考數字，使用上不需要太走火入魔， 比方說0.75跟0.80的夏普率，真的是0.80的比較優嗎？其實並不一定， 而且過去績效不一定等於未來績效， 從數字上可以給我們的概念是兩策略報酬相對風險狀況差不多，知道這樣就可以了。 更多投資組合教學， 可以閱讀：ETF投資教學懶人包 更多相關文章： 1. 評估基金風險的3大指標》夏普值、標準差、Beta值 2. 基金開戶》買基...
2024年4月1日 · TradingView登入步驟. 第一次註冊TradingView，建議先按照以下步驟操作，把介面調成繁體中文，並且免費註冊一個帳號，才不會一直彈出廣告，看過的常用線圖、指標的畫面，在免費註冊後也會幫你保存 (免費版可存1個)。 註冊TradingView前，先更改成想要的語言 (繁體中文) 登入TradingView官網： TradingView官網連結. 如果對英文介面不是這麼熟悉，第一步可以在註冊前，把介面的語言改成繁體中文。 點「頭像」→「語言」→「繁體中文」即可更改： TradingView註冊：簡單兩步驟.
2020年7月11日 · 資產負債表是什麼？. 資產負債表 (英文：Balance sheet)是財務報表的一種，由資產、負債、股東權益所組成，能看出公司某一時間點的財務狀況、公司資源具體分佈的情況。. 資產負債表分為左右兩邊，左邊為借方 (資產)、右邊為貸方 (負債及股東權益)，資產 ...
2020年12月31日 · 基本分析. 在投資的基本面分析中，企業的三大財務報表包含了 資產負債表 、 損益表 、現金流量表，資產負債表可以看出公司資產配置的狀況、損益表則能看出公司段時間內有沒有賺錢，而現金流量表是用來看出公司現金的來源與去處。 本文市場先生會告訴你： 現金流量表是什麼？ 現金流量表的用途？ 為什麼要看現金流量表？ 現金流量表架構. 如何從現金流量表 看出公司有沒有賺錢？ 不同的現金流量表，反映公司經營狀況與階段. 現金流量表範例：特斯拉 (TSLA) 如何查詢公司的 現金流量表 數字？ 快速重點整理：現金流量表怎麼看？ 現金流量表是什麼？
2021年2月14日 · 基本分析. 有些投資人會用財報上的 資本支出 (Capital Expenditure)來做長期投資分析， 在財務上包含 折舊 (Depreciation)，以及 自由現金流 等等指標，都與資本支出相關。 本文市場先生會告訴你： 資本支出是什麼？ 資本支出計算公式？ 資本支出如何分析評估企業風險？ 資本支出與折舊有什麼關係？ 自由現金流 vs 資本支出. 什麼是資本支出率？ 資本支出如何查詢？ 資本支出 (Capital Expenditure) 快速重點整理. 資本支出是什麼？ 資本支出 (英文：Capital Expenditure)簡稱為Capex，資本支出是指公司為了維持現有競爭力，或者創造未來更多可能的營收而購買的新資產，也就是為了獲得或延長固定資產耐用年限的費用。
2022年6月1日 · 減資是什麼意思？. 減資 (英文：Capital Reduction)，就是減少公司的資本額 (股本)、讓流通在外股數變少。. 減資後投資人手上的持股變少了， 流通股 與可交易的股份數量減少，但是股價會上升，對投資人來說整體市值維持不變。. 很多人會以為 減資 和 ...
&ck=A2CEAFEB64CAC6246F020D9F42D64602&idpp=rc&idpview=singleimage&form=rc2idp "孫燕姿1")
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