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- 本文還將解釋查理•芒格如何看待價值投資，並分享他的價值投資策略；介紹查理•芒格如何運用多學科思考來做出投資決策；探討查理•芒格如何評估和管理投資風險；解釋查理•芒格為什麼強調長期投資；最後總結查理•芒格的投資理念和價值觀。
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- 顛覆一萬小時法則
- 專家型通才的崛起
- 思維模型：蒙格通往專家型通才的獨特之路
- （1）沃倫·巴菲特的雙目標清單系統（Two-List System）
- （2）10/10/10原則
- （3）不根據結果判斷決策的正確與否
- （4）正確與非共識
- （5）「3」的法則
- （6） 網絡效應和臨界規模
- （7）博弈論
傳統勵志成功學認為，要想在任何一個領域內取得成功並成為世界級大師，你需要進行10,000小時的刻意練習。 雖然蒙格也是透過長期的艱苦努力才最終成為世界頂級投資者的，但是他成功的訣竅並不是遵循 10,000 小時法則。根據他自己的描述，他並不是僅僅研究投資理論，而是廣泛且深入的學習包括微觀經濟學、心理學、法律、數學、生物學和工程學等在內的多領域知識，進而將其對這些領域的洞察應用到投資領域。 比爾·蓋茲談起蒙格時這樣說，「他的確是我所認識的最博學的思想家，從商業原理到經濟學原理，從學生宿舍的設計到雙體船的設計，真的是無人能敵。我們最長的一次通信是關於裸鼴鼠的交配習慣和人類能夠從中得到怎樣的啟示。」如果用一句話來形容蒙格的話，這句話就是：他是一位極致的專家型通才。
關於成功的法則，與 10000 小時法則相對應的是專家型通才道路。貝恩諮詢公司董事會主席 Orit Gadiesh 是最先提出「專家型通才」這一術語的。他對「專家型通才」是這樣定義的： 「專家型通才是指那些具備能力和好奇心去掌握並收集來自不同學科、行業、技能、專業、國家和議題等知識的人。並且他/她通常會這麼做： （1）利用多學科知識來識別模式，並將多個不同學科領域的的點連接起來。 （2）深入一個領域鑽研並完善思考。 這個概念可以用下面這個「T型人才」的模型來呈現： 10,000 小時法則適合那些規則不會輕易發生變化的領域，如體育、音樂和遊戲，但是商業世界的規則是會不斷發生根本性變化的。研究發現，刻意練習能夠讓人在遊戲領域的表現提高 26 %，在音樂領域的表現提高 21 %，在體育領域的表現提...
「養成一個掌握多元思維模型的習慣是你能做的最有用的事情。」— 查理·蒙格 為了將不同學科的點連接成線，蒙格已經開發出了一套他稱之為「模型」的體系，他用這些模型來評估投資機會。實際上，他已經建立起超過 100 種常用模型。毫無疑問，他會繼續發展並完善這些模型。 這些模型到底是什麼？ 最好的解釋方法是舉一個他常用的模型作為例子。他最常用的一個思維模型是為「雙軌分析」模型。這個模型結合了心理學、神經科學和經濟學關於人類行為天性的洞察。這個模型告訴我們，在做任何決策時（當然是涵蓋商業領域的各種情況），那麼當事人一定從兩個途徑去考慮： （1）基於他們實際的最佳利益，他們如果正常地表現，那麼他們將會採取怎樣的行動。 （2）他們將會怎樣屈服於大量的看上去像是被「編程」進人腦中的非理性心理偏見。研究者已經找...
Mike Flint 做了巴菲特的私人飛行員十年之久，還曾為美國四任總統開過飛機，但他在事業上依然有更多追求。有一次，他和巴菲特在探討他的職業生涯目標時，巴菲特讓他去做這麼一件事：首先，巴菲特讓 Flint 寫下他職業生涯最重要的 25 個目標來。於是 Flint 花了一些時間把這些目標寫了下來。然後，巴菲特讓他審視一下這個清單，然後圈出他認為最重要的 5 個。Flint 也照做了。 Flint 現在有了兩個清單。一個是他認為自己職業生涯最重要的 5 個目標，另一個是另外 20 個他也覺得比較重要的目標。巴菲特問 Flint：你現在知道該怎麼做了麼？ Flint 回答道：知道了。我現在會馬上開始著手實現這 5 個目標。至於另外 20 個，並沒有那麼緊急，所以可以放在閒暇的時間去做，然後慢慢把...
我們大多數人做決策時都會存在一個問題：不考慮這個決策可能帶來的長遠影響。這時，你可以根據 10/10/10 原則來考慮所做的決策可能帶來的長遠影響。這個原則就是： （1）這個決策在 10 分鐘後，會產生什麼影響？ （2）這個決策在 10 個月後，會產生什麼影響？ （3）這個決策在 10 年後，會產生什麼影響？ 在做決策時如果能踐行 10/10/10 原則，這將有助於你在決策時免受感性因素的影響，迫使你考慮到這個決策可能會帶來的長遠影響，從而做出更加明智的決策。
「很多人陷入的最大陷阱是，他們根據結果來判斷表現。如果他們贏了，他們就會因為他們做了正確的決策。如果他們輸了，他們就會認為他們運氣不好。在我的前半生，我是一個非常有競爭力的撲克玩家。這是我學到的有關做決策的最重要的經驗之一，現在我把它帶到了商業世界。」 被譽為『撲克女公爵』的頂尖撲克選手 Annie Duke 這樣說道。 在你做決策時，你是不可能掌握所有的訊息的，即便如此，你依然是可以掌控決策流程的。每當我要做一些重大決策時，我都會向周圍的人諮詢意見並得到反饋，包括我的管理團隊、董事會、員工和客戶等，這樣我就能夠了解每一個人的看法，我採用的這套決策流程能讓我及時地降低決策風險。管事情進展得是特別順利還是特別不順利，你都要保持穩定，這一點很重要，這能讓你避免歸因偏差。用「忽略結果」的方法來看待...
全球殿堂級對沖基金 Bridgewater Associates 的創始人、當世名列前端的金融超級巨頭 Ray Dalio 認為：每個人每天都會做很多決策，而這些決策都會產生一定的影響。從本質上說，你的生活質量取決於你做的所有這些決策的質量。要想在市場上獲得成功，你必須成為一個獨立思考者，因為共識通常都是錯誤的。你必須要有與眾不同的觀點和視角。 要想在股市或創業中獲得成功，你就不能與共識為伍，而是要做出正確的決策。要想獲得指數級的增長成果，你必須要做到既不要循規蹈矩，還要做出正確的決策。這說起來容易做起來難，因為大多數時候你的決策都是錯誤的。然而，一旦你做出了正確的決策，那麼市場給你的回報將是呈冪律分佈的，即少數的正確決策將帶來巨大回報。
我從麥肯錫的一位導師那裡學到了一個建議：「3」的法則，即當你試圖說服一個比較資深的人去做某件事的時候，一定要給出三個原因。不是兩個，也不是 4 個，要正正好好給出三個原因。 我非常喜歡這個法則。不管是進行優先級排序還是提建議，我都會將這個法則作為一個指導框架。
網絡效應是指，當一個產品的用戶數越多，該產品對用戶的價值就越大，這反過來又能吸引更多用戶使用該產品。同時，該產品的價值跟用戶數的增長成二次方關係，即著名的「梅特卡夫定律 Metcalfe’s law」：產品的價值等於用戶數量的平方。沒有什麼業務的規模化擴張速度能比軟體業務還快，也沒有什麼能比網絡效應能更高效地為公司業務構建起安全的護城河。 網絡效應已經成為了任何策略的一個籌碼。通常情況下，公司用戶數一旦達到臨界規模，觸發網絡效應，公司就能通過規模經濟贏得巨大的成本優勢。由於網絡效應顯著，先發創新者可能會實現贏家通吃。這是所有創業者夢寐以求的事。
「博弈論研究的是人們在戰略情景下的行為方式。這裡的『戰略』是指，對弈雙方在平等的對局中各自利用對方的策略變換自己的對抗策略，從而達到取勝的目的。戰略思維不僅在跳棋、象棋和棋牌上至關重要，在許多商業決策中也是至關重要的。」—經濟學家 Greg Mankiw。用一句話簡單概括博弈論：選擇一種能夠讓你的競爭對手的最大優勢最小化的策略。
- “不斷學習的人才能在生活中不斷進步。”如饑似渴地閱讀會讓你成爲一個更優秀的投資者，同時在生活的其他很多領域獲得提高。跟隨自己的興趣，但也要廣泛幷深入地閱讀。
- “知道自己不知道要比聰明更加有用。”遵循能力圈的原則有助于降低風險。不斷擴展自己知識和理解力固然有益，但投資如果冒進離能力圈太遠則後患無窮。
- “避免麻煩的最好方式之一是保持簡單。”投資不會因爲難度而加分。最好的企業反而往往是最容易讓人理解的企業。
- “人們計算過多而思考過少。”金融數字固然重要，但這不是全部。相比只關注定量數據的投資者，花點時間瞭解一家企業的定性面——公司的文化，管理層的遠景等——會讓你更有優勢。
- 逆境也是成長的好夥伴。查理・蒙格 29 歲時結束了第一段婚姻，失去了大部分財產。僅僅一年後，他 9 歲的兒子因白血病去世。同年，醫生跟他下了最後通牒，說他可能會完全失明。
- 千萬別隨大流。要是你坐車的時候，計程車司機轉過身跟你說這句話，那就太晚了（沒有冒犯司機的意思）。坦率地說，即使在這個平台上，你也能看到一些壓根沒有商業或金融經驗的人在向你提供投資建議。
- 投資並不總是只考慮風險收益的。401K （譯者註：美國由雇主和僱員共同繳費建立起來的完全基金式的養老保險制度）、社會保險和退休基金是投資中最簡單的部分。
- 財富蘊藏在知識深度裡。除非你是一個真正的智者，一個名副其實的通才，一個達文西類型的人，否則你通過涉足不同領域而獲得巨大成功的可能性微乎其微。沒有人願意僱一個牙醫兼直腸科醫生。
2023年8月25日 · 文／ 查理．蒙格. 2023/08/25. （2023.11.29編按）傳奇投資人查理·蒙格（Charlie Munger）28日辭世，享壽99歲。 巴菲特曾說：蒙格讓他從猩猩變人類，如果不是蒙格，他會比現在窮得多。 《蒙格之道》收錄了2014至2022年蒙格於股東會上與股東的對話，內容從經濟趨勢到人生哲學，以下精選50句來自蒙格的人生智慧，或許你能從中獲得啟發！ 2023年5月8日查理．蒙格於洛杉磯家中。 攝影：洪海. 巴菲特的傳奇合夥人查理．蒙格（Charles Munger），因《窮查理的普通常識》在台灣聲名大噪，讓台灣民眾開始關注巴菲特身旁的哲人，也因為蒙格的智慧，才造就今日「股神」巴菲特。 兩人合作無間，共同打造出波克夏龐大帝國。
序言. 早年生活和教育. 投資生涯. 商業哲學. 著作. 參考文獻. 外部連結. 查理·蒙格. 查爾斯·托馬斯·蒙格 （英語： Charles Thomas Munger ，1924年1月1日—2023年11月28日）是美國企業家、億萬富豪，曾任 波克夏·海瑟威 投資控股公司的首席 副董事長 [2] [3] 。 早年生活和教育 [ 編輯] 1924年1月1日，蒙格出生於 美國 內布拉斯加州 的 奧馬哈 ，母親是弗洛倫斯·「圖迪」（拉塞爾），父親是律師阿爾弗雷德·凱斯·蒙格 [4] 。 與巴菲特一樣，蒙格是奧馬哈土生土長的市民。 十幾歲的時候，他在巴菲特父子公司工作打工，這是一家由 華倫·巴菲特 的祖父歐內斯特·P·巴菲特擁有的雜貨店 [5] [6] 。
FinGuider美股. 查理·蒙格（ Charlie Munger），巴菲特的事業夥伴，於99歲高齡逝世，留下了深刻的投資智慧和豐富的人生哲學。 作為畢生的閱讀愛好者和清晰思考的典範，蒙格的故事和觀點為投資者和尋求智慧的人提供了無限啟示。 從法學生到投資巨人 查理·蒙格的早期生涯並非直接與投資相關。 畢業於哈佛法學院的他，原本是一位律師。 然而，他的投資才能最終將他帶入了一個全新的領域。 他在加入巴菲特的波克夏·海瑟威之前，就已經展現出與巴菲特齊名的投資實力。 事實上，巴菲特曾公開表示，是蒙格改變了他對於購買公司的方法。 清晰思考的力量 蒙格成功的關鍵，在於他超凡的清晰思考能力。 他能夠過濾掉紛擾的干擾，區分重要與不重要的訊息，並深知自己的無知。
