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2023年12月30日 · 1. 做好息口見頂的部署. 隨著美國通脹持續放緩，以及英國與歐元區能源價格回落，我們相信各國央行將很快結束緊縮週期，並保持利率不變，直至通脹率回落到接近目標水平， 這為風險資產提供了有利環境。 雖然我們認為美國銀行業動盪並非系統性風險，但信貸緊縮的風險仍不容忽視，因其可能會拖累經濟增長與利潤，並引發對經濟衰退的擔憂。 然而，強勁的勞動市場與較低的貸款拖欠率支持了我們的觀點 —— 即使出現經濟收縮，幅度也應是非常輕微。 我們認為投資級別債券可以在未來 6至12 個月為經濟增長放緩提供緩衝，而且回報比現金更高。 由於債券收益率可能已見頂，而市場開始消化減息預期，因此鎖定具吸引力的中等存續期收益率是明智之舉。 減息的不確定性降低也利好股票與新興市場資產。
我們特別為滙豐卓越理財尊尚客戶的14至19歲新世代籌畫一系列獨家活動，讓他們升級理財知識並參與生活體驗。 為期3日半的活動將： 幫助他們認識銀行業，提升財務知識. 提供前所未見的體驗，助他們擴闊視野. 培育解難能力、數碼技能與創意思維. 讓他們投入課餘活動，發展個人興趣與熱忱. 讓他們與優秀的同輩及資深銀行家建立聯繫. 細閱電子小册子了解更多. 網上報名（只提供英文版本） 牛津大學體驗課程. 本課程開放與予14至17歲的新世代報讀，您的子女將於牛津大學留宿兩個星期，於頂尖海外學府體驗留學生活。 課程內容包括： 基礎課堂. 體驗大學科目，為未來升學規劃做好準備. 策劃工作坊. 全方位提升自我發展. 藝術及文化導賞. 探索英倫的建築、歷史與文化. 本課程名額有限，先到先得。
在預期減息與人工智能主導創新的推動下，週期性勢頭擴大，應有助科技以外的盈利增長。這在美國最為明顯，經濟韌性與穩健的勞動市場對消費有利，而貸款需求及併購活動的回升則為銀行業帶來支持。美國再工業化與在岸 近岸生產帶動就業等結構性趨勢，亦有助促進工業的製造活動。
這對投資者有甚麼意義？ 由於市場憧憬利率見頂，2023 年底債券市場出現強勁反彈，對債券投資者而言實在令人鼓舞。 目前，債券收益率仍處於高位，我們認為這是透過延長債券存續期以鎖定目前收益率的良機。 由於信貸息差收窄，加上市場仍存在經濟增長與地緣政治風險的不確定性，我們仍然維持偏好優質債券。 我們在第一季的最大改變是對股票的前景更感樂觀，主要基於成本下降及減息預期均支持企業盈利與利潤的改善，從而鼓勵更多企業及家庭消費與投資。 在美國，我們預計 2024 年的企業盈利將錄得超過 10% 的穩健增長，遠高於 7% 的長期平均水平，而亞洲（日本除外）的盈利增長預計將是美國的兩倍。 由於中國的刺激經濟措施需要一段時間才能提振實際經濟表現，我們將維持以多元化的策略來捕捉「AI」在亞洲崛起的機遇。
2024年3月26日 · 香港滙豐. 財富遠見. 金融時報. 與《金融時報》一起解鎖投資趨勢. 準備好與我們的首席投資總監開啓一段富有洞見的旅程，他們將深入探討多個影響金融市場的關鍵議題與新興趨勢，以及分享投資機遇，幫助客戶作出明智的投資決策，這些影片與滙豐銀行 <2024年第二季度投資展望> 中的投資主題互相呼應。 2024年減息將對債券造成什麼影響？ 隨著通脹回落，大部分央行將可在 2024 年減息，這將影響現金回報。 然而，債券市場仍有著明顯高於通脹的溢價，因此仍然是一個重要的多元化投資工具，能為投資者提供穩定的收入来源。 在全球經濟放緩的情況下，投資者應注重優質發行商。 觀看滙豐環球私人銀行及財富管理環球首席投資總監 Willem Sels的獨到見解。 亞洲的投資魅力.
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滙豐環球私人銀行及財富管理 環球首席投資總監. 透過優質資產與結構性機遇，應對複雜的環球投資環境. 從第一季矽谷銀行倒閉至 10 月份中東發生地緣政治衝突，金融市場又經歷了不平凡的一年。 此外，各國央行激進加息，令債券收益率飆升至多年來的高位，也讓金融環境更具挑戰性。 展望 2024 年，我們看到了兩個利好的推動因素。 加息這個頭號挑戰對主要經濟體的影響終於逐漸消退，而美國經濟亦似乎正在邁向軟著陸，從而降低了全球經濟衰退的風險。 這些進展應可令金融市場「鬆一口氣」。 然而，歐洲正徘徊在經濟衰退的邊緣，同時中國的房地產行業將繼續拖累全球經濟增長，而地緣政治局勢持續緊張與 2024 年繁忙的大選日程預示著市場將進一步波動。 在這種複雜的環境下，投資者又該如何部署？
