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2021年5月28日 · 安全邊際（英文：Margin of Safety）是由價值投資之父、巴菲特的老師- 葛拉漢 (Benjamin Graham)所提出的理論， 是指股票價值與股票價格的差距，這也是價值投資者做投資決策的關鍵。 葛拉漢認為，只有當 股票內在價值>股票市場價格 (有足夠安全邊際的時候)，這筆投資才值得出手買入。 內在價值估計永遠不是準確的. 股票內在價值估計是一門藝術，不同的人估計出來的內在價值不會相同，每個人參考的依據也不一樣，會參考的包括了資產、利潤、股息、公司發展前景等等，都可以作為內在價值評估的依據。 內在價值雖然難有準確評估，它的好處則是並不會像市價一樣天天浮動。 儘管內在價值難以預測、評估會有些許錯誤，但只要安全邊際足夠，也就是你買進時遠比內在價值便宜許多，就不至於會出現大的虧損。
2020年6月11日 · 《投資人的生存戰役The Battle for Investment Survival》， 意思是：投資人首要目標應該是「生存」。 這個觀點，跟如今許多書籍不同。 在今天，絕大多數的書籍都在告訴你如何創造合理的報酬，以及如何追求超額報酬。 但今天這樣的投資條件，在當年其實並不成立， 在剛經歷過1929年崩盤，經濟低迷、失業率極高的當年， 許多人對投資抱持著強烈的恐懼，當時股市的波動也非常劇烈， 道瓊指數 漲回崩盤後的高點已經是30年後的事情了。 也因此，作者提出的方法，並非今天主流的「長期投資」，而是「投機」， 這裡的投機並非負面或者靠運氣猜測的意思， 比較像是今天「波段操作」，並且「不要永久持有」。 背後的理由也很簡單： 也許這樣做，無法長期創造最好的報酬，但長期而言，投資人容易生存下來。
2016年4月11日 · 這位股市傳奇人物， 從 11歲就開始投資買股票，到他今年86歲， 每年的年化報酬率將近 20%！ 換句話說， 如果你在 1970年投資巴菲特 1萬元， 到今天經過45年，會變成 3657萬！ 想學巴菲特的操作方法，應該怎麼做？ 看完這10本書，你也能懂巴菲特！ 趕緊來看看吧. 看完這10本書，你也能成為巴菲特高手！ 1. 《 有關投資與人生最重要的事 》 這本書， 很大的成分是寫給 價值投資者 看的， 作者霍華馬克也是是橡樹資本管理公司的聯合創始人， 他寫的備忘錄，巴菲特每天必讀！ 這本書在如何思考投資的價格與價值， 以及對應風險應該有的態度寫得非常好。 可以參考讀書心得：《 讀後心得 – 有關投資與人生最重要的事 》 < 有關投資與人生最重要的事 博客來連結 > 2.
2021年8月23日 · 「效率市場假說」 是投資學最重要的理論之一， 你幾乎可以在各種投資的學術文章上看到它，也是對每個投資人重要性很高的基本知識。 這篇文章市場先生帶大家快速解釋什麼是效率市場假說， 以及在投資上我們應該抱持什麼樣的心態去看待，分為以下幾個部分： 效率市場假說是什麼？ 效率市場假說與投資策略的關係. 3種效率理論：弱式效率、半強勢效率、強勢效率. 效率市場假說的反面論點：無效市場理論. 效率市場假說的正面論點：研究顯示：多數基金無法戰勝大盤. 效率市場假說是什麼？ 效率市場假說 (Efficient Market Hypothesis，簡稱EMH)，中文也可以稱為 有效市場假說 ， 是由美國經濟學家尤金‧法馬 (Eugene Fama)在1970年代提出的。
- 先理解「技術分析的基本假設」
- 什麼是順勢交易和逆勢交易?
- 順勢交易的獲利基礎：搭上趨勢
任何技術分析都有個前提假設：「價格已經正確反應了股票的真實價值。」 比方說如果這間公司未來將會接到大訂單， 如果你想在財報上看到變化，可能是幾個月後的事， 但股價在接到單不久後很可能就開始上漲， 因為有充足資訊的人會開始買進，直到股價符合企業價值為止。 但是我得說： 只要是技術分析，你的每筆交易就一定會有犯錯的時候。 前面說技術分析雖然假設價格已經反應所有事情， 但市場先生認為正確的說法應該是： 「股價反應了所有資訊，但也包含一些多餘的雜訊和錯誤的情緒。」 正因為如此，你使用的價格資料會受到錯誤的資訊影響， 理所當然也會做出錯誤的操作。 獲利的關鍵不是避免犯錯，而是犯錯時如何去應對。 理解這一點之後， 就不難了解到為什麼在用順勢策略操作不單單是只有進場重要， 怎麼出場、停損、停利更加重要。 ...
「順勢交易」：強者恆強 國外又稱為動能交易(momentum)， 它假設股票會強者恆強， 想找到持續變強的股票操作時機不需要猜測，只需要在股價往上時追高即可。 「逆勢交易」：回歸平均 又稱為均值回歸(mean reversion)， 意思是認為股價一定存在不合理的超漲或超跌， 因此只需要在過高或過低時反向操作，股價總有一天會回到合理狀態。 這觀念不只用在技術分析， 在基本分析中，價值投資的低於合理價格買進，也是一種逆勢交易的思維。 亞當理論這本書，主要是在告訴你順勢交易的思維， 你可以知道何時進場、何時出場，何時應該認錯，何時應該停利。 我認為學習技術分析最大的價值在於： 你如何有系統地透過一套方法「正確的虧損」與「正確的獲利」，最終讓財務成長。 「正確的虧損」這概念是多數人很難理解，畢竟大...
有很多指標能判斷趨勢發生， 我認為指標只是次要的事，重要的是你知道這一套策略獲利的本質， 簡單的列出書中幾個重點觀念： 1. 選擇有動能的市場和股票，不要找一攤死水的市場或牛皮股 2. 進場點：市場漲到突破前一個高點後買進，不需要過早投入 換句話說：不要自己預測瞎猜，讓市場告訴你怎麼做。 亞當理論不去猜測高低點， 因此你一定會錯過最低點和最高點，但你不會錯過整段的趨勢。 延伸閱讀：關於起漲點的3個秘密 3. 把停損點設在近期市場低點下面一點點的地方 意思是遇到創新高的假突破時，你只會受到微小的傷害， 注意，這種假突破絕對比你想像中的還要常出現，常停損是家常便飯。 千萬不要向下加碼攤平，也不要讓單筆有巨大的虧損， 這樣一次的大賺才有可能打平多次的小賠。 4. 停利點：順著市場走勢不斷移動停損點...
READ MORE. 班傑明‧葛拉漢 – 價值投資之父》影響巴菲特深遠的投資大師. 2022.05.10. 投資大師 價值投資. 股神巴菲特曾說，班傑明‧葛拉漢是僅次於自己父親對他影響最大的人。 他是巴菲特的老師，被譽為「價值投資之父」，也是投資界的傳奇人物，許多投資大師都曾經是他的學生。 如今在閱讀價值投資入門書籍，像是知名的<證券分析>教科書，作者之一就是葛拉漢。 這篇文章，市場先生介紹投資大師葛拉漢，包含他的成長背景、職業生涯、投資哲學、相關著作等。 READ MORE. 查理·蒙格 巴菲特60年的智慧合夥人》讓巴菲特成為股神的推手. 2022.04.15. 投資大師 價值投資.
2015年8月15日 · 你可能曾經也有過一個經驗， 在查看股票資料時， 發現有些小型股，有時候會莫名其妙的飆漲起來， 但每次漲破「某個價格」，「 融券張數 」就開始飆高， 隨後股價可能很長一段時間很難再創新高， 萬一跌破這「某個價格」， 股價甚至開始一路大跌。 (圖片是從 籌碼K線 軟體 抓的) 這個神奇價格，就是「可轉換債券」的「轉換價格」 影響一間公司股價的因素 超級多， 「可轉換債券」有可能是其中一項原因！ 可轉換債券是什麼？ 可轉債價格是什麼？ 可轉換債券又稱為可轉債。 簡單來說，可轉債就是這個債券有個附加條款， 當股價高於某個價格時，就可以用把債券用約定的價格轉換成股票。 例如： 某 A公司股價現在 12元，發行了2億的 可轉換債券 賣給你， 這筆可轉換債券約定的 轉換價格 是 20元。
