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2015年8月15日 · 意思是，你可以用20元買進最多 2億的 A公司股票. (2億元可以買進 1萬張A公司股票) 但現在市價只值12元，你當然不會用 20元去買。 如果當債券到期前，股價從來沒超過 20元， 那它就只是普通的債券，到期時公司會還給你2億元， 過程中則會付你利息。 但如果A公司漲破 20元，例如漲到 22元， 那你就會想把手上的 2億元 可轉債 換成1萬張A公司股票， 2億元的價值瞬間就變成 2億2000萬元。 這時公司的股本會突然增加 10000張股票， 但可轉債到期時，公司也不必還你2億元，
- 存放款利差的定義是什麼？
- 如何查詢存放款利差：以台灣及美國為例
- 影響存放款利差有什麼原因？
- 存放款利差對金融業獲利有什麼影響？
- 存放款利差對銀行獲利的影響：以摩根大通銀行財報為例
- 快速重點整理：存放款利差是什麼？
傳統上，銀行扮演著資金仲介的角色，從民眾這邊吸收存款給予存款利息，然後再放貸款給需要的人收取貸款利息， 而貸款利息一般都比存款利息高，這中間的利率差異差就是我們所知道的「存放款利差」。 因此存放款利差，某種程度也類似於銀行業的利潤率。 國際間在計算銀行存放款利差時，定義及計算方式都會略有不同， 主要分成兩種方式：淨利差(net interest margins, 簡稱NIM)及存放款利差(interest rate spreads, 簡稱IRS)。 (1) 淨利差(NIM)=(利息收入-利息支出)/平均生利資產 美國聯邦存款保險公司的統計數據即採用此計算方式。 (2) 存放款利差(IRS)=銀行放款平均利率-銀行存款平均利率 台灣央行金融統計月報中的銀行存放款平均利差即採用此計算方式。
台灣：在中央銀行每月發佈的金融統計中可查詢到
一般來說，每個國家針對其存放款利差都會進行統計， 像台灣就是中央銀行在統計，在央行每月發布的「金融統計」中的「存放款加權平均利率」可以查詢到本國銀行、外商銀行、信用合作社、農漁會信用部、信託投資公司每年及每季的放款平均利率及存款平均利率，相減即為利差，如下圖。 以台灣本國銀行近年來的存放款利率來看，可以看出隨著存放款利率都在下降，利差也是逐步縮小。
美國：在Economic Research網站上 可以查詢所有美國銀行歷年來的存放款利差
從下圖可以看出，美國銀行的存放款利差從1994年Q1達到高峰4.91%後，之後不斷下滑，2020年Q3僅剩下2.80%，不過利差還是比台灣大的多。 下圖為同時期美國聯邦資金利率(Federal Funds Effective Rate)走勢，可以看到利率跟存放款利差之間的關聯性，雖然非完全走勢相同，但是長期向下的趨勢是一致的。
會影響銀行存放款利差的原因有很多，以下整理幾個比較主要的因素。 (1) 供給與需求： 如果存款需求>貸款需求，那麼代表銀行資金太多，大家都想把錢借出去但想借的人相對少，那麼貸款利率就會比較低，存放款利差會下降。 反之， 如果貸款需求>存款需求，銀行可以用比較高的利息將資金借出去，那麼存放款利差會上升。 (2) 央行貨幣政策： 一般來說，如果央行調升利率，銀行也會跟著調整存放款的利率，但是通常放款調升的幅度會大於存款調升的幅度，因而利差會擴大。 反之， 如果央行調降利率，放款利率的調整幅度通常比存款利率大，因此易造成利差縮小，影響銀行的獲利。 然而，也有另外一種說法是，當利率低到一個程度的時候，消費者會更傾向去借錢而不願意存錢，長久下來，因為借貸的需求增加，會造成貸款利率上升，進而利差上升。 ...
存放款利差減少，會導致銀行利息收入降低 金融業的定義包含了銀行業、保險業、證券業、信託業等等， 但以存放款業務為主的是銀行業，因此本篇文章我們僅探討存放款利差對於銀行業的影響。 銀行業的收入來源主要有這幾種： 1. 利息收入：用存款跟放款中間的利差來賺取利息收入，這是銀行最大的收入來源。 2. 手續費收入：這裡的手續費包含了轉帳手續費、財富管理收取的手續費等等，這是第二大的收入來源。 3. 其他收入：例如信託、保管箱收入等等。 以台灣的銀行來說，利息收入一直佔銀行收入的最大宗，從下表幾家本國銀行的數據可以看出，利息淨收益佔整體淨收益比例相當高，像台灣銀行及土地銀行都有80%以上。 如果是經營財富管理及其他業務比較積極的銀行，如富邦或國泰，手續費的收入較高，利息收入佔比就會比較低，但也都有50...
存放款利差到底對銀行的獲利有多大影響呢？ 我們以2020年美國最大的商業銀行摩根大通銀行為範例，分析存放款利差對於它收益的影響。 從下表可以看出2016年至2020年間，美國所有銀行的存放款利差及摩根大通銀行每年的利息淨收益。 2016年至2017年：存放款利差從3.03%上升至3.32%，增加了0.29%，是比較大幅度的增加，同期摩根大通的利息淨收益增加了40億美元，增長幅度8.7%。此後三年存放款利差約維持在3.3%左右的水位，利息淨收益持續增加，代表公司放款業務拓展的不錯。 2020年：存放款利差從2019年的3.35%掉至2.91%，下降0.44%，也是比較大幅度的下降，同期摩根大通的利息淨收益掉了26.8億美元，下降幅度4.7%，這代表著存放款利差還是會直接影響銀行的利息淨收益。 ...
存放款利差就是銀行放款利率減掉存款利率，也是影響銀行利息收入的關鍵因素，利差越大，對銀行利息收入越有利。台灣每家銀行的存放款利差可以在中央銀行官網查詢的到，美國整體銀行的存放款利差則可以在Economic Research網站上查詢。影響存放款利差的因素包含供給與需求、央行貨幣政策、法令規範、市場競爭等。銀行業主要的獲利來源大多來自利息收入，因此存放款利差確實會對銀行獲利有影響。但是每家銀行獲利結構不同，如果利息收入佔比較低的銀行，獲利受到利差的影響就會比較小。因此在投資金融股時，除了考慮升息降息對於銀行獲利的影響，也要考慮該銀行利息淨收益佔整體淨收益的比例，如果比重越高，代表利息收益受到利率波動的影響會越大。2020年9月7日 · 美林投資時鐘 (也有些人簡稱 美林鐘)是一種把經濟週期、資產及行業輪動串連起來的投資理論， 由美林證券於2004年發表，研究團隊用30多年的數據做回測， 告訴投資人在不同的經濟週期，資產配置不應該一成不變。 該理論用 經濟成長率 (GDP) 及 通貨膨脹率 (CPI) 來決定經濟週期， 分為 通貨再膨脹 (reflation)、復甦 (recovery)、過熱 (overheat)、滯脹 (stagflation) 四個週期。 在一個完整的週期當中，各階段表現最好 (報酬/風險 最佳)的資產不同， 假如循環從通貨再膨脹reflation階段開始，首先是債券的收益最好，接著是股票、然後是大宗商品、最後則是現金。 回測的結果顯示，雖然各個經濟週期有不同的特性，
2020年6月4日 · W-8 Ben表格專門為非美國公民身分的投資人設計 ，內容主要是聲明本人非美國稅務居民，所以要免除美國相關稅務， 申請有效期為3年，到期之後需要再重新填寫並申報 。 美國公民、非美國公民投資人需繳什麼稅？ 投資人所產生的投資利益主要會有資本利得、股利這兩個部分： 資本利得 (Capital Gain)：指買賣的價差，美國稅法規定，外國人資本利得「免稅」，但美國人要繳這項稅。 股利 (Dividends)：美國稅法規定，投資人獲得的股利必須繳30%稅 (先預扣)，美國人也要繳這項稅，但美國人可根據稅率級別申請退稅。 填寫這份表格的用意，就是要確定投資人的稅務身份，避免逃漏稅的行為。
2024年5月5日 · 流動資產 (英文：Current Assets)是指在一年內有機會變現的資產，包含：現金、有價證券、 應收帳款 、 存貨 等。 在財務報表的資產負債表中，流動資產是資產Asset兩大項目之一，底下有很多細項。 流動資產是一家公司的 營運資金 之一，因為每間公司的營運週期，都會出現流動資產中的項目，例如公司先運用現金買存貨，存貨製成成品銷售之後，產生應收帳款，等收到應收帳款後，又變回現金，不斷重複這個循環。 在這流程中，需要墊付資金，也需要充足流動資金來因應各種風險及潛在機會，這些都是流動資產的功能。 流動資產的項目，是依照流動性高低來排序. 財務報表是依照流動性來排序 ，通常會把容易變現的資產擺前面，越難變現擺後面， 例如現金一定放在最前面，而非流動資產因為很難變現，會擺在最下面。
2024年2月29日 · VTI基本資料介紹. VTI是由美國Vanguard公司發行 (先鋒集團)，這檔ETF成立於2001年，資產規模大、持股數量高達3000多檔，廣泛投資了美國股票市場，許多投資人會用這檔ETF作為長期投資組合的核心持股。 VTI的特色是內扣費用很低 (0.03%)，而持股大多是以大型股為主，大約70%~80%為大型股，和 S&P500 大型股指數成分重合，但也有少部分分配在中型股和小型股的配置上，大約20%~30%分散到兩三千檔中小型股上。 雖然VTI有分散投資到中小型股，但由於中小型股市值太小，導致佔比很低，因此有些追求更平均持股的投資人，也會希望持有VTI的同時，還能投資專注於小型公司的ETF。
2017年3月26日 · 投資心法小故事. 最後更新：2023-07-25. 「市場先生，為什麼我工作20年，還是存不到錢投資？ 他是一位補習班老師， 多年來辛苦跑課加班工作，每天都超過晚上9點才能回家休息， 就為了存下一筆錢，想靠投資退休。 「你目前存下多少錢？ 「300萬元」他說， 300萬元如果對剛出社會的新鮮人來說，是筆不小的數字， 但對於一個年過40想退休的人來說， 用這筆錢投資還是太少。 他的月收入超過10萬元，但照顧家庭和孩子的開銷也很高， 每天時間都被工作綁住， 隨著體力衰退，對未來的退休生活也是越來越煩惱。 「以你的資歷其實可以多請幾個人，分擔你的工作並把事業擴大？ 」我問， 「可是請人很貴又不好合作，我還是只想靠投資…。」 即使這個方法有可能幫他舒緩時間的壓力， 但因為還有家庭要照顧，
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