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互換通是香港交易所互聯互通機制的最新創舉，也是全球首個衍生品市場的互聯互通機制。 實施初期，投資者可透過北向互換通，在不改變自己常用的交易及結算習慣的前提下，交易及結算在岸人民幣利率互換産品。 互換通由中國外匯交易中心、上海清算所與香港交易所附屬公司香港場外結算有限公司三方共同營運。 連接在岸人民幣利率互換交易商. 符合國際風險管理標準. 允許離岸與在岸產品之間進行保證金計算. 毋須開立在岸賬戶. 在岸人民幣利率互換（固息對浮息）浮動利率選擇*： 7天回購（FR007） SHIBOR三個月（Shibor3M） SHIBOR隔夜（ShiborO/N） *與外匯交易中心及上海清算所合資格產品相同. 概覽. • 境外投資者與境內報價商在中國外匯交易中心交易系統上執行交易並進行配對。
互換通是全新的衍生產品市場平台，以不改變現有交易及清算習慣為出發點，協助國際投資者進行在岸人民幣利率掉期的交易及清算。 互換通由中國外匯交易中心（外匯交易中心）、銀行間市場清算所股份有限公司（下稱上海清算所）與香港交易所集團旗下的香港場外結算有限公司（香港場外結算公司）聯合設立。 上海清算所和香港場外結算公司會共同提供結算服務。 平台會先推出北向交易服務，讓香港及海外投資者可透過互聯互通機制，進行內地衍生產品市場的交易、清算及結算。 新聞. 香港交易所、中國外匯交易中心、上海清算所攜手「互換通」合作. 香港交易所歡迎監管機構公布互換通啟動日期. 欲了解更多詳情，請瀏覽互換通網頁。 更新日期 2023年5月15日. 關於互換通.
互換通 （英語： Swap Connect ，全稱 香港與内地利率互換市場互聯互通合作 ）是由 中國人民銀行 、 香港證券及期貨事務監察委員會 、 香港金融管理局 推行的一項制度安排，讓投資者可以通過香港與中國內地的基礎設施機構連接，參與兩個金融衍生品市場。 [1] 背景. 2022年7月4日， 中國人民銀行 、香港 證券及期貨事務監察委員會 與 香港金融管理局 發佈聯合公告，宣佈互換通將定於六個月後推行 [1] ，其後推行日期一度延遲，截至2023年4月11日尚未公佈推行日期。
2022年7月4日 · 香港金融管理局. 2022年7月4日. 中國人民銀行、香港證券及期貨事務監察委員會、香港金融管理局（金管局）今日（7月4日）發出聯合公告，宣布將開展香港與内地利率互換市場互聯互通合作（「互換通」）。 「互換通」是兩地金融市場互聯互通的又一重要舉措，初期先開通北向交易，為境外投資者提供便捷及安全的渠道，通過兩地基礎設施機構的連接，交易内地利率互換產品。 金管局總裁余偉文表示：「我樂見兩地金融合作擴展到衍生品領域。 『互換通』將與債券通產生良.
2022年10月25日 · 「互換通」是繼滬深港通、債券通之後，連接香港與內地金融市場的又一互聯互通里程碑，也將是全球唯一一個可以讓國際投資者以自己的交易和結算習慣投資中國內地銀行間利率互換市場的渠道。 甚麼是利率互換呢？ 利率互換又稱利率掉期，是一種場外交易的衍生工具，可用來管理利率變化風險，交易雙方就同一本金交換不同利率的利息，比如一方可以收取這筆本金的固定利率利息，而另一方則收取這筆本金的浮動利率利息。 近幾年，隨著中國資本市場對外開放的不斷加深，越來越多境外投資者增加了對國內人民幣債券的配置，他們對通過衍生品管理人民幣利率風險的需求也持續增加。 在「互換通」開通前，境外投資者往往只能通過離岸人民幣利率互換來管理利率風險。 「互換通」開啓後，將大大方便他們參與內地人民幣利率互換。
概述. 甚麽是互換通？ 符合條件的産品有哪些？ 誰是符合條件的參與者？ 交易額度和清算限額是甚麽？ 它們是如何運作的？ 在北向互換通下進行交易是否需要雙邊協議？ 清算和結算. 境外投資者如何可取得互換通清算和結算權限及需要提交哪些文件？ 清算日和清算時間是怎樣？ 北向互換通交易將如何由中央對手方進行清算？ 北向互換通結算流程是怎樣？ 境外投資者能否利用現有的債券通人民幣賬戶進行互換通結算？ 風險管理. 什麽是資源池（"Inter-CCP Margin"）？ 在中央對手方的清算會員違約的情况下，資源池會被使用嗎？ 上海清算所和香港場外結算公司是否需要向對方繳納保證基金？ 中央對手方將如何管理由新交易帶來的彼此間日內風險敞口？ 北向互換通2024年5月優化措施.
互換通 （英語： Swap Connect ，全稱 香港與內地利率互換市場互聯互通合作 ）是由 中國人民銀行 、 香港證券及期貨事務監察委員會 、 香港金融管理局 推行的一項制度安排，讓投資者可以通過香港與中國內地的基礎設施機構連接，參與兩個金融衍生品市場。 [1] 背景 [ 編輯] 2022年7月4日， 中國人民銀行 、香港 證券及期貨事務監察委員會 與 香港金融管理局 發佈聯合公告，宣佈互換通將定於六個月後推行 [1] ，其後推行日期一度延遲，截至2023年4月11日尚未公佈推行日期。
