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- 我們將在本篇報告中，依托歷史與邏輯，分別梳理美元和美債的核心影響因素，進而對美元和美債之間的關係做出更縝密的探討，並對未來美債收益率的走勢做出研判。 我們認為：首先， 美元較為純粹地取決於美國經濟“一枝獨秀”的程度；而美債的影響因素較為複雜，它是美國經濟基本面、貨幣政策和海外（尤其是歐洲）影響的結合體。 其次， 是美元影響美債、而非相反，且強美元會壓低美債收益率、弱美元會助推美債收益率。
blog.moneydj.com/news/2018/05/29/美債和美元：誰影響誰？/
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什麼是美債?
美債違約的關註度有多高?
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2024年6月4日 · 美債是甚麼？ 美債是指由美國政府、機構或企業發行的債券，如果是由美國政府發行，可稱為美國國債或美國公債。 美國國債有哪些年期選擇？ 主要分為短期、中期和長期，年期由1年至30年不等。 如何入市投資美債？
2024年5月24日 · 理解美元與美債之間的關係，對於投資者而言至關重要。 當預期美元走弱時，可以考慮投資美債，以獲取更高的收益率，並避險。 而當預期美元走強時，則可以考慮投資美元資產，例如美元計價的股票或債券。
美債是什麼. 美國公債 (U.S. Treasury Securities，UST) 是美國財政部透過美國公債局發行的國家公債，為了促進整體經濟發展藉由發行債券募集資金向投資者借錢，購買債券者可從中獲取利息並在到期時拿回本金，政府也可成功促進經濟。. 閱讀更多：【投資美股選 ...
美國公債是美國財政部通過公債局發行的政府債券，屬貨幣市場工具，大致可分為四大種類： 1.U.S. Treasury bill叫作美國國庫券，英文簡稱T-bill，為美國政府發行的短天期債券，到期天數分別為4週，13週及26週、52週，每週拍賣一次。 2.U.S. Treasury Note稱為美國國庫票據，英文簡稱T-Note，發行期限在十年內，可分為2年、3年、5年、7年，2年期T-Note每月拍賣一次；3年期T-Note每季進行一次拍賣，分別在2、5、8、11月；5年期T-Note每月拍賣一次；10年期T-Note一年拍賣八次，分別在2、3、5、6、8、9、11及12月。
- 債券是什麼？
- 債券種類有哪些？
- 什麼是美國公債？
- 什麼是美國公司債？
- 什麼是投資等級債？
- 什麼是高收益債券 / 非投資等級債券？
- 投資債券有何優點？
- 購買債券的 4 大風險
- 美債怎麼買？
- 美債殖利率是什麼？
債券是為了籌募資金而發行的金融商品。債券發行者跟投資人借錢，承諾投資人在到期前會支付固定的利息，到期後便會歸還所有本金，而這個「借據」就是債券。我們把債券帶入生活中的例子，應該就可以很容易理解： 今天朋友需要借錢，因此我借了他 1000 元，朋友答應我 10 年後會還我，並在這十年間每一年都會再給我 20-40 元的利息。而這張借據就等於是我向朋友買了一張為期十年的債券。債券通常是由國家或企業發行，種類有非常多，以下簡單從三面向區分： 1. 以發行單位區分： 1.1. 公債：美國政府所發行的債券，又稱國債、政府債。 1.2. 公司債：公司企業所發行的債券。 2. 以區域區分： 2.1. 已開發市場債：已開發國家或公司所發行的債券。 2.2. 新興市場債：新興市場國家或公司所發行的債券。 3. 以風險區分： 3.1. 投資等級債：指信用評級較高的企業所發行的債券。 3.2. 高收益債：又稱垃圾債券、劣等債券，是信用評級較低的債券。
美國公債是指美國政府為了持續刺激國家經濟，需要大量的資金，便以發行債券的方式向投資者募集資金，而美國政府發行的債券，我們就稱為美國公債。投資人購買美國公債，以獲得利息收益；而美國政府也能獲得資金，以此達到雙贏的效果。美國公債是全球最安全的國家債券，因為美國是全球最大經濟體，除非美國這個國家倒閉破產，否則美國公債一般被視為是「絕對不會違約」的債券。美國公債依照時間可分為：短期債券（1 ~ 3 年）、中期債券（4 ~ 10 年）、長期債券（10 年以上）公司債指的就是一家公司為了籌募資金，透過發行債券的方式，來向投資人借錢，並承諾在到期日前會按期支付利息給投資人，到期後便會歸還所有本金。一般來說，投資公司債的風險比股票小、比公債大。因為政府比公司不容易倒閉，而一旦公司經營出現危機，就有還不出本金的風險，需要特別留意。萬一公司破產，持有債券的投資人會先獲得清償，順位優於持股人，較具有保障。若一家企業發行很多張公司債券，通常距離到期日越遠的債券票息會越高。和把錢放在銀行定存意思一樣，存在銀行一年的利息一定比存一個月還要多。投資等級債是指達到某一特定信用評等水平的債券，信用評等*的等級在 BBB 或 Baa 以上（含）。一般被認為信用級別較高，所以違約機率較低，票息也較低。投資等級公司債就是指「評價比較好的企業」所發行的債券。高收益債券（High yield bond）又稱為「非投資等級債券」或「垃圾債券」，是指信用評等的等級低於 BBB 的債券。由於信用評等較低，意味著違約風險較高。當有些公司營運狀況不穩定，需要發行債券來向市場籌募資金時，就必須利用「高利率」的方式來吸引投資人買入，而它們發行的債券就是所謂的「高收益債券」。高收益債券由於信用風險較大，故殖利率會比一般投資等級債券來得高。高收益債券與股市連動性高，景氣不好時常會跟股市一起下跌。主要原因是信用評等差的債券，在空頭市場較容易違約。固定收益、現金流穩定：債券和定存的性質類似，是一種可以定期領息的投資工具，而通常債券的利率會比銀行定存來得高。風險較低：相較於股票來說，債券的風險較低（這裡指的是美國公債或投資等級債券），但不是所有的債券都安全。增加資產配置穩定性：當股市風險高的時候，資金也傾向流向債券，因此將債券納入資產配置的組合中，能用來控制風險、減少整體資產波動程度。簡單來說，就是跟你借錢的人還不出錢來。債券時間到期後，投資人沒有收到利息，甚至是拿不回本金。像是高收益債券、新興市場債券、等級低的公司債都可能發生違約。因此為了避免信用風險，購買前參考信用評等很重要，信用評等越高代表信用風險越低。 由於債券價格和利率是呈反向關係，只要利率越低，債券的價格就會越高﹔反之，當利率越高，投資人更傾向於把錢存入銀行，債券的吸引力就會降低，市價就會跟著降低，先前購買債券的投資人便會產生損失。 如果投資的是海外債券，除了市場風險外，也需要注意匯率的改變，基本上就跟一般換匯時的匯率風險差不多。以外幣而言，新興市場債券最有可能產生較大的匯率變動。 債券標的若交易量降低，恐會產生有價無市的狀況，不容易及時變現。此風險在恐慌時期需要特別留意，當一堆人搶著賣出，很可能出現短期的大...
購買美債主要有 3 種方式：債券、債券基金、債券 ETF 平常就有在投資美股的朋友，只要透過我們熟悉的美股券商，就可以直接購買到各種年期的美國公債囉！但直接購買單一債券，會需要花費較多的資金，因此不建議美股入門新手或資金較少的投資人購買。 債券基金與一般基金的操作方式相同，就是委託基金經理人代為管理資金，幫你買進一籃子的債券，投資人可透過基金平台或是美股券商申購債券基金，會有額外的管理費與交易手續費。由於債券具備固定配息的特性，因此又被稱為「固定收益型基金」。 對小資族來說，比較推薦投資債券的方法就是買債券 ETF，不僅投資門檻低，還可以一次買進一籃子的債券，自行使用美股券商就可以買到非常多元的債券 ETF 囉！管理費與交易成本也比債券基金低很多。
美國公債殖利率可以理解為投資人購買美國公債的報酬率。由於債券年期越長，投資人的風險也越高，因此公債年期越長，殖利率也會越高。市場普遍以觀察美國 10 年期公債為主，可適度反映市場情緒和美國景氣，投資人也能透過 10 年期公債殖利率的變化，觀察股市動向。2018年5月29日 · 我們將在本篇報告中，依托歷史與邏輯，分別梳理美元和美債的核心影響因素，進而對美元和美債之間的關係做出更縝密的探討，並對未來美債收益率的走勢做出研判。
美債是什麼？. 美國國債（U.S. Treasury Bond，簡稱美債）是由美國政府向投資者包括機構投資者和個人投資者發行的長期債券，所籌集的資金會用作政府日常營運的開支及償還債務等。. 換言之，債券發行者即跟美國政府向投資者借錢，承諾在到期前會向投資者支付 ...
