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2021年8月9日 · 伯恩光學招覽招股書指出客戶極度集中，五大客戶佔總收益82.7%，當中首兩大客戶佔總收益70.4%。. 截至3月底止的年度，客戶X、客戶Y、客戶A、小米集團（SEHK:1810）及客戶B營業額分別為167.4億港元、43億港元、18.2億港元、11.1億港元及7.5億港元。. 更多相關 ...
- 由玩樂到實用
- 由買斷到訂閱
- 進入盈利跳升階段
- 乘風破浪 再向高位
大家對美圖的形象，較近期可能是照片轉化動漫風的功能。充其量認為公司產品多是玩味性質。但實際上，公司產品已拓展到商業用途。當中例子有一鍵生成商品照片: 當你拍攝產品後，可以隨意轉換背景，氣氛。這對電商用途的客戶有莫大幫助。另外亦留意，公司已陸陸續續與不同商業機構，包括La Mer，迪士尼等合作。
訂閱模式使用APP或軟件於國外市場已是大趨勢。但於國內基於使用習慣及文化背景仍未是主流。留意2022年報中，VIP訂閱業務收入已見大幅增長: 今年，來自VIP訂閱業務的收入已成為我們最大的收入來源，我們預計該業務（具高毛利率的性質）將繼續增長。倘我們細分該變現模式的增長驅動力，基本上分為兩個組成部分：付費訂閱用戶人數及每付費訂閱用戶平均收入（「每付費用戶平均收入」）。值得留意是在訂閱收入上升同時，活躍用戶數據未有下降。
2022年是美圖首次實現全年盈利。這得益於旗下拳頭產品美圖秀秀坐擁的半璧江山 (根據QuestMobile提供美圖秀秀於2022年12月佔約53%的市場份額)。於AIGC圖像領域，可以預計公司收入會保持過去3年的高速長 (2020至2022年每年收入增速分別為22%、40%及25%)。2022年公司毛利率有所下降是因為SaaS (軟件即服務) 部份收入倍則 (因與主流品牌合作而毛利率較低)。但隨客戶組合加入更多小眾品牌，2023年將能見到毛利率改善。現時市場預計美圖於2023及2024年每股EPS增長為540%及60%。與上述看點脗合。
留意自5月過來，美圖股價從1.75港元左右爬升至2.2港元以上，這一段是擺脫加密幣陰霾 (同期比特幣及以太幣皆告下跌)。市場開始就美圖的圖像AI定位重新給予價值。以估值衡量公司目標價，現時較為困難，因應其處於高增長及虧轉盈情況。美圖於資本市場亦算沉靜了數年，持續關注的券商亦不多。 我認為此段先行以技術層面看待上升空間。留意3月的高位時有成交配合，股價一度拉至3.2港元。另外注意港股通深及滬部份合計持股約18%。第一步短炒目標價先以3.2港元作目標。若有北水加持，年內或能上試2021年高位4.5港元以上。
2021年11月9日 · 力勁主要收入 (2021年3月年結年度: 66%收入及79%分部盈利) 來自壓鑄機 (Die casting): 壓鑄機是在壓力作用下把熔融金屬液壓射到模具中冷卻成型，開模後得到固體金屬鑄件的一系列工業鑄造機械。 與沖壓技術不同，壓鑄機多數採用低熔點有色金屬，如鎂、鉛等。 力勁收入分佈 (2013-2021財年) 公司在2008年收購了義大利壓鑄機製造商IDRA（意德拉）後，成為全球最大的壓鑄機製造商。 截至2021年6月底，力勁科技壓鑄機的國內市場佔有率將近60%，是壓鑄機行業的絕對龍頭。 壓鑄機國內市佔率. 壓鑄助電動車減少碳排放. 馬斯克就透露 Model Y 目標是把後半車體簡化成一個鑄件。 這既可減少零件數量亦可減輕車體重量，使電耗表現更佳。 簡化的生產流程亦幫助生產度及降低成本。
2023年1月18日 · 敏實集團從事研發和產售汽車零部件和工裝模具，開拓多彩飾條、黏膠柱板、無框門密封條等產品，2020年打入北美Tesla供應商體系及獲得Model Y的鋁飾條份額。 值得留意，敏實2022年4月宣佈與深圳上市的三花智控成立合資公司，並在波蘭開設廠房，主要開發、製造及銷售用於新能源車電池用水冷板產品。 由於三花智控早於Model X及Model S年代已進入Tesla供應鏈，新合資廠房位於波蘭接近Tesla德國的新廠房，因此可憧憬該新產品的潛在買家包括Tesla，公司增添Tesla概念。 敏實截至6月少賺27%至6.6億元，然而彭博綜合券商預測，公司2022年多賺2.5%，這每股盈利按年增長3.7%，反映下半年表現強勁，而2023年預測每股多賺3成。
2022年11月29日 · 總部位於巴黎的LVMH是全球最大奢侈品公司。 它擁有五個類別涉及75個品牌——葡萄酒和烈酒、時裝和皮革、香水和化妝品、手錶和珠寶以及精選零售——該公司頂級品牌包括Louis Vuitton、Dior、Loewe、Fendi、Tiffany、Bulgari及Sephora。 2022年首9個月，LVMH 有49%收入來自時尚和皮具部門。 其餘部分來自該公司精選零售（18%）、手錶和珠寶（13%）、香水和化妝品（10%），以及葡萄酒和烈酒（9%）部門。 總部位於瑞士Bellevue的Richemont，公司規模明顯小於LVMH。
2021年1月21日 · 小米可再創高峰的3大原因. 2021-01-21 Alvin Yu. 早前小米集團（SEHK：1810）被美國國防部加入禁投資清單，指其為中國軍方擁有或控制，小米股價一度急瀉，近日已重拾升勢，表現強韌。. 今次拆解可支持小米在長線再創高峰的3大因素。. 更多關於小米分析 小米倍賺 ...
2022年10月21日 · 最近電盈就宣布入股兩間由李澤楷任主要股東的金融科技公司，投資者擔心會否改變高息股的本質，恐怕要改變也不是這麼容易。 電盈這兩筆交易涉資7,500萬美元，約5.9億元，分別認購HYPHEN發行的兩筆貸款票據及認購BOLTTECH發行系列B優先股。 這兩間公司均是金融科技相關的初創企業。 究竟這兩間公司能否發展成為萬億級別的企業，一切要拭目以待。 投資初創不會改變派息政策. 但電盈這兩筆交易應該不會改變其高息股本質。 因為李澤楷透過旗艦公司盈科拓展集團持有電盈及其他金融資產。 盈拓每年均須派息10億元，但盈拓每年僅從電盈收取8.6億元股息；盈拓單靠電盈派息不足以向盈拓股東派息。 換言之，電盈沒有太大下調派息的空間。
