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美國國債市場會面臨什麼挑戰?
為什麼美國國債的購買方減少?
美國國債為何突破33萬億美元大關?
美聯儲加息對美國國債市場有何影響?
2023年10月23日 · 簡單點說，就是美國欠債太多了，利息太高了財政必崩。 如今拼着財政崩潰也要維持高利率只有一種情況，就是為了維護本幣地位。 聯儲局的算盤是，在美元能維持實際強勢之前，長期資金都在賭美國很快能遏制住通脹，並且回歸強勢美元的地位，一旦成功了，立刻就是0利率甚至是負利率時代。 但轉頭來說，到了美元需要刻意去維護地位的時候，美元還能算是國際強權貨幣嗎？ 圖為2009年11月3日，美國科羅拉多州威斯敏斯特一間銀行職員所清點的美元紙鈔。 （Reuters） 今年三季度，美國財政部的國債發行淨額超1萬億美元，創歷史同期新高，預計四季度，美國國債的發行淨額將達到8,500億美元。 但是，在美國國債的需求端，由於聯儲局持續維持高利率，並且減少對美國國債的購買規模，導致美國國債的購買方減少。
2023年10月23日 · 財經快訊. 美債息續上揚 美匯指數卻橫行 對投資者有何啟示？ ｜伍禮賢. 撰文：伍禮賢. 出版： 2023-10-23 08:00 更新：2023-10-23 08:00. 對上一周環球金融市場出現較大波動，具「全球資產定價之錨」之稱的美國10年期債券孳息率升至貼近5厘水平，債息急升引發市場避險情緒升溫，美股反彈受挫，港股逼近月初低位，內地上證指數更創年內新低。 美國債息抽升，一定離不開市場對於美國通脹環境的憂慮，以及未來高息環境維持較長一段時間的預期。 美國日前公佈9月份通脹水平錄得按年及按月分別上升3.7%及0.4%，兩者表現均高於市場預期。 債息表現強於美元. 在這個條件之下，對美債息以及美元的走勢均形成正面影響，因為美息升高，將帶來美元息率相對其他非美貨幣的吸引力更為明顯。
2022年10月26日 · 彭博美國國債總收益指數今年至今已下跌約13%，幾乎是2009年的四倍，為1973年成立該指數以來最糟糕的同期業績。 而根據美國財政部2022年10月18日的數據，美國3個月期國債收益率自新冠疫情前以來首次高於10年期國債收益率。 這是相當不尋常的。 研究人員認為這可能是6-18個月後美國經濟陷入衰退的最佳預警之一。 另一個含義，暗示着美國10年期國債收益率可能繼續飆升，使收益率曲線回歸「正常」。 美國國債市場的變化，可以說與美聯儲的貨幣政策緊密關聯。 很多市場人士擔心，美聯儲政策收緊過度會導致美國國債市場的崩潰。 美銀策略師卡巴納（Mark Cabana）也認為，儘管美國國債崩潰並非我們的基本假設情景，但已成為一種正在積聚的尾部風險。 他警告：
2023年8月19日 · 安柏環球金融集團投資總監雷志海接受 《香港01》訪問時表示，考慮到美國財政部將繼續發行長期債券，令市場供應增加，價格將受壓，因此中、長線而言並不看好美國國債。 相反，他認為短線而言可考慮即將到期、收益率逾5厘以上，如3個月或6個月期限的美債。 薜俊昇：債價仍受多項不確定因素影響. 恒生銀行（0011）首席經濟師薜俊昇亦指出，市場估計美國聯儲局最快明年開始減息，屆時美國十年期或以上的中、長期債券價格會相應上升，「當聯儲局減1厘息，債價升幾多係有數計」，不過實際上來說，債價仍受供求、市場對經濟及未來息口走勢的預期等多項不確定因素影響，投資者應視乎自己的情況，及承受風險的能力去作出考慮。
2024年1月3日 · 美國彼得·彼得森基金會（Peter G. Peterson Foundation）的預測則顯示，在未來30年，美國將增加127萬億美元（約990.6萬億港元）的債務。 到2053年，利息成本將消耗近40%的聯邦財政收入。 美國債規模首度突破34萬億美元 Jackson Hole│傑克遜霍爾會議解讀—加息預期稍增、美債利率新高 美國債務上限｜共和黨參議員：拜登國防預算最大贏家是中國 美國債務上限｜華府重現傳統兩黨妥協 只是夕陽餘暉？ 美國國債. 美國國會. 35. 2.
2021年3月6日 · 市場分析人士指出，大量國債淡倉頭寸的積累還可能意味着，美債市場近期的走勢不僅是因為投資者的通脹預期，國債市場的結構本身也存在巨大的問題，如果不加以制止，可能導致災難性的後果。 市場關注聯儲局會否「出手」 除了收益率攀升及回購利率創歷史最高，衡量美國國債市場預期波動性的一個關鍵指標——ICE美國銀行移動指數（ICE Bank of America Move index）目前也大幅攀升。 美聯儲主席鮑威爾當地時間周四在接受媒體採訪時表示，美債市場近期波動引起他注意，但也指出美聯儲關注重點不是債券收益率，而是更廣泛的金融狀況。 「金融狀況高度寬鬆，考慮到經濟需要達到的復甦程度，這種狀況是適宜的。 」鮑威爾說道，「如果金融狀況確實發生重大變化，委員會就將準備好動用促進目標實現所必需的工具。
2018年4月25日 · 經濟. 專題人訪. 美10年期債息抵3厘警戒線 股市無運行？ 專家指還要看這些條件. 撰文：陳嘉碧. 出版： 2018-04-25 18:40 更新：2024-01-25 01:03. 美國10年期債券收益率，近日觸及3厘大關，一度升至3.0014%，是2014年1月以來首次。 事件引發隔夜美股三大指數均急挫，似乎「重演」2月時的「小股災」，當時美債息同樣抽高到2.9厘水平，拖累港股跟隨外圍急瀉。 如今「債魔」再現，是否代表著港股「噩夢」亦重臨？ 星展銀行財資市場部董事總經理王良享表示，股市回調的「臨界點」並非美債息觸及3厘，而是升到4厘或以上，兼要有埋這三大條件！ 於今年2月初，港股爆小股災，恒指收市大挫1649點。 （梁鵬威攝）
