美股期權交易時間 相關
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中文名. 美国金融期货期权市场. 所属地区. 美国. 主要经营金融期货期权的交易所有： ①芝加哥商品交易所，1972年首次推出全世界第一份金融期货交易——货币交易，为世界上最重要的金融期货期权市场之一。 主要经营的金融期货期权品种有： 美国政府短期国库券、3个月期欧洲美元存款、3个月期欧洲马克存款、3个月期欧洲日元存款、国内商业银行定期存款单、英镑、马克、日元、法国法郎、瑞士法郎、加拿大元、荷兰盾、墨西哥比索、欧洲货币、马克期货期权、欧洲美元期货期权、英镑期权、日元期权、瑞士法郎期货、黄金期权、标准普尔100股票指数期货、标准普尔500股票指数期货、标准普尔500股票指数期权等。
- 概览
- 概念
- 主要区别
- 比较
- 定价
期权类型
美式期权是一种期权类型。期权履约方式包括美式和欧式两种。美式期权的买方可以在到期日或之前任一交易日提出执行合约，而不同于欧式期权的只能在到期日行权。因此，美式期权的买方权利相对较大。美式期权的卖方风险相应也较大。所以同样条件下，美式期权的价格也相对较高。
定义
美式期权(American option)是指可以在成交后有效期内任何一天被执行的期权。也就是指期权持有者可以在期权到期日以前的任何一个工作日纽约时间上午9时30分以前，选择执行或不执行期权合约。美式期权允许期权持有者在到期日或到期日前执行购买（如果是看涨期权）或出售（如果是看跌期权）标的资产的权利。
种类
外汇期权买卖若以期权行使方式来说，在国际上通常有两种：一是美式期权，二是欧式期权。 美式期权是指可以在成交后有效期内任何一天被执行的期权，多为场内交易所采用。 举例：今天上午欧元/美元即期汇价为1.1500，一客户预期欧元的汇价晚上或明天可能升上1.1600或更高水平。于是他便向银行买入一个面值为10万欧元，时间为两周，行使价在1.1500的欧元看涨、美元看跌的美式期权，设费率为2.5%（即买期权要付出2500欧元费用）。翌日，欧元/美元的汇价上升了，且超越1.1500，达1.1700水平。那么，该客户可以要求马上执行期权（1.1700-1.1500=200）获利200点，即2000美元。但减去买入期权时支付的费用后，客户仍亏损875美元（2000-2500×1.1500=-875美元）。可见，美式期权虽然较为灵活和方便，但期权费的支出是十分昂贵的。
二者的区别主要在执行时间的区别上。
（1）美式期权合同在到期日前的任何时候或在到期日都可以执行合同，结算日则是在履约日之后的一天或两天，大多数的美式期权合同允许持有者在交易日到履约日之间随时履约，但也有一些合同规定一段比较短的时间可以履约，如“到期日前两周”。
（2）欧式期权合同要求其持有者只能在到期日履行合同，结算日是履约后的一天或两天。国内的外汇期权交易都是采用的欧式期权合同方式。
由于美式期权比对应的欧式期权的余地大，所以通常美式期权的价值更高。在美国交易的期权大部分是美式的。但是，外汇期权以及一些股票指数期权显然是个例外。因此美式期权比欧式期权更灵活，赋于买方更多的选择，而卖方则时刻面临着履约的风险，因此，美式期权的权利金相对较高。
根据财务金融理论，在考虑某些特殊因素(如现金股利)之后，美式选择权可能优于欧式选择权。
例如，甲公司突然宣布发放较预期金额高的现金股利时，持有该公司股票美式选择权的人可以立即要求履约，将选择权转换为股票，领取该笔现金股利；而持有该公司欧式选择权的人就只能干瞪眼，无法提前履约换股、领取现金股利了。不过，除了这个特殊的因素外，
综合其它条件，他们发觉美式选择权和欧式选择权并无优劣之分。在直觉上，他们既然投资选择权取得的是权利，那么这个权利愈有弹性，就应该愈有价值。美式选择权较欧式更具弹性，似乎就符合这样的一个直觉想法，许多人认为美式选择权应该比欧式的更值钱。但事实上，在他们把选择权的价值如何计算说明后，您就会知道，除了现金股利等因素外，美式选择权和欧式选择权的价值应该相等。
事实上，在美式及欧式选择权之间，还有第三类的选择权那就是大西洋式选择权(AtlanticOptions)，或百慕达式选择权(BermudianOptions)。从字面上，您可以很轻易地看出来，这种选择权的履约条款介于美式和欧式之间(大西洋和百慕达地理位置都在美欧大陆之间)。例如，某个选择权契约，到期日在一年后，但在每一季的最后一个星期可以提前履约(可在到期日期履约，但可履约日期仍有其它限制)，这就是最典型的百慕达式选择权。
在Black-Scholes模型下，欧式期权定价有公式解，而美式期权定价一般没有解析解，需要进行数值计算。一般常见的数值方法包括二叉树、PDE、蒙特卡洛等方法。当精度要求不高时，也存在一些近似解，如BAW模型等。
option dealing. 构成因素. 执行价格，权利金，看涨期权等. 合约因素. 买家，沽家，权价，成交价等. 权期分类. 欧式权期，美式权期,百慕大期权. 交易平台. 银行渠道，国外渠道. 目录. 1 简介. 介绍. 价格术语. 指令术语. 2 合约因素. 3 构成因素. 4 期权分类. 欧式期权. 美式期权. 5 交易平台. 6 交易期权. 交易定义. 交易优点. 7 主要特点. 8 交易区别. 标物不同. 称性不同.
开盘时间：美国从每年3月第二个星期日到11月第一个星期六采用 夏令时 ，这段时间其交易时间为北京时间晚21：30－次日凌晨4：00。 而在11月初到3月初，采用 冬令时 ，则交易时间为 北京时间 晚22：30－次日凌晨5：00。 2020年3月9日，纽约股市开盘出现暴跌，随后 跌幅 达到7%上限，触发 熔断机制 [1]。 3月12日，美股 标准普尔500指数 跌幅达到7.02%，触发市场熔断停盘15分钟 [2]。 3月16日，美国 三大股指 开盘暴跌，标普500指数跌逾7%，触发熔断机制，停盘15分钟 [3]。 3月18日午间， 纽约 股市暴跌再度触发熔断机制 [4]。 中文名. 美股. 外文名. American stock market. 全 称. 美国 股票. 开盘时间.
编辑. CBOE成立之初，只推出16个标的股票的买权（Call Options）合约。 直到1977年6月3日才推出 卖权 （Put Options）。 目的是为了避免卖权所产生 空头 的负面影响。 从芝加哥期权交易所成立之后，特别用来交易 股票期权 。 从此， 期权交易 在投资者当中日益普及。 美国股票交易所（AMEX）和 费城 股票交易所（PHLX）从1975年开始期权交易。 太平洋股票交易所（PSE）从1976年开始期权交易。 来到了80年代初期，期权交易规模越来越大，每日卖出的 期权合约 规定的标的股票总数超过了纽约股票交易所日交易量。 在80年代，美国期权合约已经扩展到了 外汇期权 、 股票指数期权 、 期货期权 等领域。
股票期权 ： 期权是指在未来一定时期可以买卖的权力，是买方向卖方支付一定数量的金额（指 权利金 ）后拥有的在未来一段时间内（指 美式期权 ）或未来某一特定日期（指 欧式期权 ）以事先规定好的价格（指 履约价格 ）向卖方购买或出售一定数量的特定 标的物 的权力，但不负有必须买进或卖出的义务。 期权交易 事实上是这种权利的交易。 买方有执行的权利也有不执行的权利，完全可以灵活选择。 期权分 场外期权 和 场内期权 。 场外期权交易一般由交易双方共同达成。 中文名. 股票期权行权. 简 称. 股票 期权. 方式一. 美式 行权. 方式二. 欧式行权. 方式三. 百慕大混合式（ 目录. 1 定义. 2 方式. 3 结算方式. 4 注意事项. 5 投资应用. 定义. 播报. 编辑.
（1）美式 期权合同 在到期日前的任何时候或在到期日都可以执行合同，结算日 则是在履约日之后的一天或两天，大多数的美期期权合同允许持有者在 交易日 到履约日之间随时履约，但也有一些合同规定一段比较短的时间可以履约，如“到期日前两周”。
