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2021年7月13日 · 就貨幣的特性及功能層面而言，大致上可以分為三種：政策貨幣、商品貨幣以及避險貨幣。 政策貨幣以美元、歐元、英鎊為代表，匯價走勢常與國內利率政策高度相關，因此投資人最適合在該國央行利率政策轉變時進行布局。
2021年11月30日 · 我們提供多樣性的金融避險工具： 貨幣選擇權及利率衍生性商品：提供管理外匯及利率風險的功能； 遠期外匯交割：提供境外客戶管理利率風險的功能； 信用衍生性商品及其他合成型信用商品； 其他：客制化商品及結構性融資解決方案. 利率風險 : 渣打銀行提供了一系列的利率衍生性商品，包含利率、貨幣避險和收益率管理的解決方案以及管理策略，以滿足您對風險管理的特殊需求。 我們所提供的商品型態從基本型到較複雜的新奇型利率衍生性商品都有，產品線涵蓋範圍由三大工業國 (G3)的主要貨幣至新興市場貨幣，以超過30種貨幣，在全世界12個主要國家的市場進行交易。 如欲瞭解如何進一步控管利率風險，請聯絡當地渣打銀行客戶關係經理。
2024年3月22日 · 日本央行議息後日圓急跌. 議息結果公布後，每百日圓兌港元跌穿過5.2的兩周低位，較3月初高位5.33以上，低出約2%。 日本央行17年來首次加息，宣布結束負利率政策，將基準利率調高至0至0.1厘，同時結束孳息率曲線控制政策。 外匯周報 – 2024年3月13日. 英國勞動數據轉弱；英鎊兌港元回落. 英國失業率自去年7月以來首次回升，薪酬增速放緩至逾1年最低。 英倫銀行行長貝利指當地勞工市場情況不會阻礙減息進程，市場預計第三季開始減息。 英鎊兌美元周二跌穿1.28，英鎊兌港元跌至10.0，近期低位為2023年10月4日的9.42。 外匯一覽. 外匯關鍵主題. 我們預計美元在未來 3 個月窄幅上落。 未來 6-12 個月，我們預計美元將輕微下跌。
2022年11月1日 · 避險出價 央行儲備多元化 強勁的央行和實物需求 美元疲軟 商品交易顧問的進入 看淡理據: 實際收益率的上升增加了持有黃金的機會成本 地緣政治風險對黃金的溢價往往是短暫的 與股票正相關 美元再次走強 承險情緒 估值苛刻
- 戰術性部署是最佳防衛
- 不會錄得（太多）虧損的資產
- 與股票不相關的資產
- 能保障現有財富的資產
- 看似自相矛盾的防衛性投資
防衛性投資最適宜作為戰術性部署，使投資組合抵禦不利的市況。 當然，臨近經濟週期尾聲加強投資組合的防禦力是順理成章。但當市場表現未符預期，制定重新評估風險的策略亦同樣重要。 若維持過久，戰術性防衛配置會削弱投資組合的長遠增長潛力。 一般而言，您可以透過以下三個途徑提升投資組合的防衛性：
銀行存款是終極的防衛資產。但由於現時利率特低，現金結構性配置肯定會逐步蠶食購買力。 如果投資組合規模超出投資者的長遠需求，一定程度的資本侵蝕或可以接受，以保障投資者大部份現金。與此同時，就過渡市場風暴的短期避險資產而言，現金仍屬最安全的選擇。 短存續期債券基金或固定年期計劃可為投資組合增添另一重防衛性，而且回報普遍優於銀行存款，但風險略高於現金。
多元化的投資組合應包括不會與股票同時被拋售的資產。 投資最基本的法則之一，是債券與股票並不相關。舉例而言，長存續期政府債券可以有效對沖股票跌市。 歷史某程度上可印證這一點：當股市於2017年初遭到拋售，中國在岸政府債券是唯一沒有報跌的資產類別。由此可見，股票和債券有機會同時走低。 目前美國國庫抗通脹債券和新興市場通脹掛鈎債券都有頗強的防衛特性，可抵禦跌市和通脹上升。 除債券外，市場上還有很多另類資產類別，可以分散投資並帶來回報。例子包括飛機租賃、房地產、私募基金和商品等非傳統市場；可抵禦通脹和通縮的黃金；以及把握政治或經濟事件引發的市場變動而獲利的宏觀對沖基金。
不對稱策略錄得收益的機會大於虧損，有助限制甚至消除下行風險，從而提升投資組合的防衛性。 最常用的產品包括認沽期權和領子期權。 認沽期權保證相關證券於指定期間內的價格，成本等同期權的價格。領子期權通常透過認沽和認購期權，捨棄未來升幅以提供下行保障。 如保險一樣，上述兩項產品都需要付出代價。 限制收益可以減低投資組合的貝他（風險），意味長遠回報將會較低。投資者必須衡量：採取有關策略對比市場逆轉時預期回報所付出的整體成本。
有時候，防衛性投資看似違反常理。 當市場節節上升時，誰會願意放棄收益，就一件可能不會發生的事件提供保障？ 要建立一個可以兼顧整個市場週期所有可預見風險，甚至某個時刻的特定風險，同時能締造最佳回報的投資組合殊非易事。 對大部份專注於增長的投資者而言，以戰術性策略建構投資組合，並於週期每個階段承受適量風險是合理方案。 當然知易行難，因為每個週期與先前或之後的週期都有所分別。 在不斷改變的全球環境下，市場面臨新的挑戰，而過往具備防衛特性的資產類別也可能失去抵禦能力。
渣打銀行財富管理團隊預期，受到新冠肺炎疫情的衝擊導致美國經濟基本面優勢不再；美國聯準會持續寬鬆，美元的利差優勢消退；此外，各國央行同步採取空前的寬鬆貨幣政策救市，金融市場信心回穩，削弱了美元避險的需求，預期美元的確可能表現疲弱。 由於國內的外幣定存及活存利率普遍走低，存款的投資吸引力下降，更多投資人考慮外幣計價資產的配置，例如外國的債券和股票…等，但是又擔心美元方向難以掌握。 渣打銀行財富管理團隊認為，從長線投資以及外幣資產配置的角度而言，美元仍是相對首選。
1 天前 · 風險聲明. 外匯買賣風險聲明： 外匯買賣涉及風險。 將外幣兌換為其他貨幣 (包括港幣) ，外匯之升跌波幅或會令客戶賺取利潤或招致嚴重虧損。 人民幣存款風險披露聲明： 人民幣匯率，如同其他貨幣一樣，有機會受廣泛因素影響而導致波動。 客戶於兌換人民幣至其他貨幣（包括港幣）時，將可能受匯率波動而帶來利潤或損失；及 人民幣現時並非自由兌換的貨幣；同時透過香港銀行兌換人民幣須不時受本行所定或監管要求限制。 實際的兌換安排須依據當時的限制而定。 相關連結. 存款年利率及推廣. 綜合存款戶口網上迎新優惠. 渣打銀行外幣儲蓄存款戶口為您提供人民幣、美元、英鎊，等8種外幣選擇，每月派發利息一次，讓您輕鬆靈活地累積財富。 立即開設外幣儲蓄存款户口。
