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具有相同的行使價與到期日的歐式看漲期權與歐式看跌期權，其價格之間存在的基本關係
- 在金融數學中，買賣權平價關係，是指具有相同的行使價與到期日的歐式看漲期權與歐式看跌期權，其價格之間存在的基本關係。 如果平價關係不成立，則存在套利的空間。 具體地說，一份由買入歐式看漲期權和賣出歐式看跌期權組合成的投資組合，其價格等於一份與它們有相同標的資產、行使價與到期日的遠期合約的價格。
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維基百科，自由的百科全書. 在 金融數學 中， 買賣權平價關係 ，是指具有相同的 行使價 與到期日的 歐式看漲期權 與 歐式看跌期權 ，其價格之間存在的基本關係。 如果平價關係不成立，則存在套利的空間。 具體地說，一份由買入歐式看漲期權和賣出歐式看跌期權組合成的投資組合，其價格等於一份與它們有相同標的資產、行使價與到期日的 遠期合約 的價格。 這是因為在到期日，如果資產價格高於行使價，則會執行歐式看漲期權，反之則執行歐式看跌期權。 在任一種情況下，都等於用行使價買入一單位標的資產。 因此這個投資組合等價於在到期日用行使價買入一單位標的資產的遠期合約。 在無套利原則下，兩者在初始的價格應當等同，此即買賣權平價關係。 買賣權平價關係成立，需要若干的假設前提。
2010年12月31日 · 買賣權平價關係 是指具有相同的行使價與到期日的 金融工具 ，其 賣權 與 買權 價格間所必然存在的基本關係。 如果兩者不相同，則存在 套利 的空間。 買賣權平價關係可應用於 歐式期權 ，即不能提前、只能在到期日履行。 美式期權 在合約期內的任何時間都可以履行。 相應美式期權在執行時間上的創新， 亞式期權 （ Asian Options ）則是價格創新，即取出執行期間的標的物均價來作為最後的行權價格參照。 此外很多 奇異期權 （ Exotic Options ）則往往是屏障（Barrier）以及其他元素與常見期權的組合，例如香港的牛熊證即是類似於 敲出期權 （ Knock-out Option ）的權證。 歐式期權是指只能在到期日執行的 期權 ， 美式期權 則可以在到期前的任何時候執行。
可以這樣說，Put-Call Parity就是操作選擇權的根本、基礎，此公式描述了買權與賣權之間的恆等關係，一切操作買賣的意義都可從這個公式去解析，我們從買賣權的定義出發，推導出這漂亮的數學式子。 買權 (Call)：C = Max (S – K, 0) 一個履約價為K的買權，定義為在到期時，買方有 “用K價位買進股票 (市價S)的權力”。 (這裡的股票S也可以是期貨F) 如果到期時股票價位S比履約價K來的低 (S < K)，那就不會執行此權力，因為直接買股票還比較便宜。 換句話說，這時買權的價值為0。 如果到期時股票價位S比履約價K來的高 (S > K)，那便會執行此買權所賦予的權利，用K價位買進目前S價位的股票，故能賺到S – K。 換句話說，這時的買權價值為S – K。
在金融數學中，買賣權平價關係，是指具有相同的行使價與到期日的歐式看漲期權與歐式看跌期權，其價格之間存在的基本關係。 如果平價關係不成立，則存在套利的空間。 具體地說，一份由買入歐式看漲期權和賣出歐式看跌期權組合成的投資組合，其價格等於一份與它們有相同標的資產、行使價與到期日的遠期合約的價格。 這是因為在到期日，如果資產價格高於行使價，則會執行歐式看漲期權，反之則執行歐式看跌期權。 在任一種情況下，都等於用行使價買入一單位標的資產。 因此這個投資組合等價於在到期日用行使價買入一單位標的資產的遠期合約。 在無套利原則下，兩者在初始的價格應當等同，此即買賣權平價關係。
2022年2月24日 · 買賣權平價關係是指在無 套利 的完備的金融市場條件下，沒有 股利 支付且其他條件相同時 歐式看漲期權 和 看跌期權 之間存在的確定性關係。 看漲期權 與看跌期權價格有相同的執行價格和到期日； 零息債券 / 純貼現債券 ，或者銀行存款的到期日也要和期權的到期日 一致。 補充信息. 買賣權平價關係可應用於 歐式期權 ，即不能提前、只能在到期日履行。 (歐式期權是指只能在到期日執行的期權; 美式期權 則可以在到期前的任何時候執行。 標的資產 是指行使 期權 時可以買進或賣出的資產。 買賣權平價關係（Put-call parity）是指具有相同的行使價與到期日的金融工具，其賣權與買權價格間所必然存在的基本關係。 如果兩者不相同，則存在套利的空間。
期權平價定義了認購期權、認沽期權和標的期貨合約之間的關係。 該原則要求認沽期權和認購期權具有相同的執行價格、相同的到期日，並具有相同的標的期貨合約。 買賣權的關係高度相關，若違反期權平價，則存在套利機會。 期權平價的公式為c + k = f + p。 這意味著認購期權價格加上雙方期權的執行價格等於期貨價格加上認沽期權價格。 期貨價格–認購期權價格+認沽期權價格–執行價格= 零. 使用代數操作，可以將此公式改寫為期貨價格減認購期權價格，再加認沽期權價格減執行價格等於零（f - c + p –k = 0）。 若並非如此，則存在套利機會。 例如，期貨價格為100，減去認購期權價格5，再加認沽期權價格10，減105的執行價格等於零。 假設期貨升至103，而認購期權升至6。
2023年4月7日 · 買 權賣權平價公式 (Put-Call Parity)是指選擇權的買權與賣權在價平處，正常理因來說應該為相等，不然便會出現套利的部分，而最後也會因為套利，最終回歸平價的理論，而學者便發明了以下理論。 買權(Call)：C = Max (S – K) 一個履約價為K的買權，定義為在到期時，買方有 “用K價位買進股票 (市價S)的權力”。 如果到期時股票價位S比履約價K來的低 (S < K)，此時為負數，那就不會執行此權力，因為直接買股票還比較便宜。 換句話說，這時買權的價值為0。 如果到期時股票價位S比履約價K來的高 (S > K)，那便會執行此買權所賦予的權利，用K價位買進目前S價位的股票，故能賺到S – K。 換句話說，這時的買權價值為S – K。
