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2023年6月26日 · 2023年6月26日. Ashis Dash. 滙豐財富管理及個人銀行 債券基金董事兼主管. 隨着各大央行在2022年和2023年上半年均持續加息，一眾成熟市場的存款利率變得更具吸引力。 主要成熟市場央行的鷹派舉措也推高了債券收益率。 雖然定期存款和短期基金這類短期投資在投資組合中確實有其好處，然而出於以下原因，環球投資級別企業債券可能更加可取： 長期增長潛力： 收益率目前處於十年高位，加上成熟市場的政策利率已達到或接近見頂，為投資環球投資級別企業債券打開了良好的入市機會。 如果全球經濟保持穩健，環球投資級別企業債券可能s會帶來比美元定期存款更高的收入。 即使政策利率下降，除了票息外，投資者仍可能從價格升值中受惠，因為收益率隨着政策利率下降而下滑，可能抵銷更廣泛的信貸息差。
理財需要. 為何選擇環球投資級別企業債券而不作現金或短期投資？ 2023年 06月 28日. 隨着各大央行在2022年和2023年上半年均持續加息，一眾成熟市場的存款利率變得更具吸引力。 主要成熟市場央行的鷹派舉措也推高了債券收益率。 雖然定期存款和短期基金這類短期投資在投資組合中確實有其好處，然而出於以下原因，環球投資級別企業債券可能更加可取： Ashis Dash 滙豐財富管理及個人銀行 債券基金董事兼主管. 長期增長潛力 ：收益率目前處於十年高位，加上成熟市場的政策利率已達到或接近見頂，為投資環球投資級別企業債券打開了良好的入市機會。 如果全球經濟保持穩健，環球投資級別企業債券可能s會帶來比美元定期存款更高的收入。
2023年2月27日 · 2023年2月27日. 大多數投資者都希望揣測入市時機，好讓自己可以低買高賣，盡可能在投資路上獲取最大回報。 然而，現實裡沒有人可以預測投資的最佳時機。 雖然歷史未能反映何時是入市良機，但它確實表明，無論金融市場經歷何種動盪，都總有復甦的一刻。 能夠駕馭短期波動並保持長期投資，長遠來說往往會帶給您正回報。 試圖揣測入市時機的投資者，一般希望透過尋找市場週期的最低或最高點來達到超額回報。 另一方面，選擇「留在市場」的投資者則著眼於投資基本面並長期持有。 如果您希望投資而非投機，就應該避免試圖揣測入市時機！ 「留在市場」比「揣測入市時機」更重要：複息的力量. 圖表1顯示了自 2004 年 1 月以來每月在環球股票的低位或高位投資 1,000 美元的表現。
2024年1月25日 · 2023 年廣泛市場的表現確實優於現金。 與全球金融危機及疫情衰退之間的現金回報相比，約 5% 的現金回報率可能看起來很具吸引力，但現金的實際機會成本亦取決於其他資產的相對表現，而這些表現在 2023 年尤其突出。 此外，隨著 2023 年消費者物價上漲約 3.5%，現金的名義收益率只能轉化為 1.5% 的實際回報率。 由於現金利率是所有資產回報的基本組成部分，現金利率上升將提高所有市場 (包括股票、債券與另類投資) 的長期預期總回報。 此外，2023 年政府債劵與股票市場的風險溢價上升，增加了它們的增長潛力。 重要的是，投資者不應只着重評估個別投資機會（如現金），而應對其他機會進行評估及比較，並考慮預期的實際回報，而不僅是名義回報。 圖 1：2023 年現金表現遜於大市.
滙豐環球私人銀行及財富管理 環球首席投資總監. 透過優質資產與結構性機遇，應對複雜的環球投資環境. 從第一季矽谷銀行倒閉至 10 月份中東發生地緣政治衝突，金融市場又經歷了不平凡的一年。 此外，各國央行激進加息，令債券收益率飆升至多年來的高位，也讓金融環境更具挑戰性。 展望 2024 年，我們看到了兩個利好的推動因素。 加息這個頭號挑戰對主要經濟體的影響終於逐漸消退，而美國經濟亦似乎正在邁向軟著陸，從而降低了全球經濟衰退的風險。 這些進展應可令金融市場「鬆一口氣」。 然而，歐洲正徘徊在經濟衰退的邊緣，同時中國的房地產行業將繼續拖累全球經濟增長，而地緣政治局勢持續緊張與 2024 年繁忙的大選日程預示著市場將進一步波動。 在這種複雜的環境下，投資者又該如何部署？
2024 年3月預測 2023 年12月預測. 第四季個人消費支出價格指數按年漲幅. 2024 年3月預測 2023 年12月預測. 第四季核心個人消費支出價格指數按年漲幅. 2024 年3月預測 2023 年12月預測. 年底聯邦基金利率. 2024 年3月預測 2023 年12月預測. 資料來源:聯儲局. 2.1% 1.4% 2.4% 2.4% 2.6% 2.4%
2023年1月2023年4月2023年7月2023年10月 美匯指數 富時全球股票指數（數值反序，右軸） ↑美元較強 ↓美元較弱-6-5-4-3-2-1 0 3.5% 4.0% 4.5% 5.0% 5.5% 目前 2024年5 月11 市場預計聯儲局減息或加息的次數（右軸) 市場隱含政策利率 2023 年12 月1 日 貨幣
