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周期股是会随着宏观经济和时间周期性变化的股票
- 周期股是会随着宏观经济和时间周期性变化的股票，比如像农业相关的股票，因为农产品无法长期保存，所以股票就会随着季节波动,周期通常比较短一般就是一年左右，更多的是长周期，比如加工企业的产能周期是5年以上，矿产资源的周期一般是7-8年，黄金的周期是20-30年，房地产周期更长，甚至有可能是一代人。
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什么是周期股?
投资周期股的核心是什么?
如何把握周期股入市时机?
周期股：指支付 股息 非常高（股价相对不会太高），并随着经济周期的盛衰而涨落的股票。 这类股票多为投机性的股票。 该类股票诸如煤炭、钢铁、房地产等行业的股票，当整体经济上升时，这些股票的价格也迅速上升；当整体经济走下坡路时，这些股票的价格也下跌。 与之对应的是非周期股， 非周期股 是那些生产必需品的公司，不论经济走势如何，人们对这些产品的需求都不会有太大变动，例如食品饮料和 医药生物 行业。 周期股的表现： 周期股与经济走势高度绑定，并有一定的提前反应。 可以参照的一个价格信息是国际大宗商品价格走势，国际大宗商品价格走势是经济形势好坏的 晴雨表 ，周期股的走势与国际大宗商品价格走势也有密切的关系。 周期股 形成的原因： 绝大多数行业和公司都难以摆脱宏观经济景气周期的影响。
周期股是会随着宏观经济和时间周期性变化的股票，比如像农业相关的股票，因为农产品无法长期保存，所以股票就会随着季节波动,周期通常比较短一般就是一年左右，更多的是长周期，比如加工企业的产能周期是5年以上，矿产资源的周期一般是7-8年，黄金的
周期板块 ：机械，建筑，建材，汽车，石油石化，有色金属，基础化工，煤炭，钢铁，电力及公用事业，交通运输. 大金融板块 ：银行，非银行金融，房地产，综合金融. 消费板块 ：医药，家电，农林牧渔，商贸零售，消费者服务，食品饮料，纺织服装，轻工制造. 成长板块 ：电子，通信，计算机，传媒，电力设备及新能源. 你可能发现了军工不在里面，因为军工行业的逻辑不一样，它并不是一个很市场化的行业，所以一般单独把它挑出来。 周期板块. 机械，建筑，建材，汽车，石油石化，有色金属，基础化工，煤炭，钢铁，电力及公用事业，交通运输. 周期，代表周而复始的意思，但为什么这些行业周而复始呢，追本溯源，要从这些行业的特性出发，仔细想想就能发现，这些行业有一个很大的特点：
一、周期股投资的两种思路. 第一种思路，从行业周期变化入手，一定要辨别出行业趋势，在景气周期时介入。 这就要求投资的朋友，密切追踪行业的周期变化，例如不仅要熟悉所研究的行业，还要能判断当前行业是否为低谷阶段。 这里可以用估值作为一个参考指标，例如，当估值跌破重置成本、破净、全行业亏损等，可开始着手准备，当然，这些都需要专业、时间、资料等，做起来确实很困难。 另外，一定要千万记住，投资周期股，不能在周期向下时投资，一般情况下，等周期拐点向上之后再介入，这样安全边际更高。 还有，行业的周期与整体的宏观经济周期也会有错位，当你认为目前是市场最糟糕的时候，这是把股市波动当作行业周期的错觉了。 第二种思路，用长周期投资穿越行业周期，选取行业中的翘楚，相信它们会比其他同行公司更强。
- 概览
- 简介
- 表现
- 产生原因
- 投资策略
- 根本原因
- 市盈率
- 基本原则
该类股票诸如汽车制造公司或房地产公司的股票，当整体经济上升时，这些股票的价格也迅速上升；当整体经济走下坡路时，这些股票的价格也下跌。与之对应的是非周期股，非周期股是那些生产必需品的公司，不论经济走势如何，人们对这些产品的需求都不会有太大变动，例如食品和药物。
周期股与经济走势高度绑定，并有一定的提前反应。可以参照的一个价格信息是国际大宗商品价格走势，国际大宗商品价格走势是经济形势好坏的晴雨表，周期股的走势与国际大宗商品价格走势也有密切的关系。
绝大多数行业和公司都难以摆脱宏观经济景气周期的影响。虽然作为新兴市场，中国经济预计还要经历20年的工业化进程，在此期间经济高速增长是主要特征，出现严重经济衰退或萧条的可能性很低，但周期性特征还是存在。中国的经济周期更多表现为GDP增速的加快和放缓，如GDP增速达到12%以上可以视为景气高涨期，GDP增速跌落到8%以下则为景气低迷期。不同的景气阶段，行业和企业的感受当然会很不一样，在景气低迷期间，经营的压力自然会很大，一些公司甚至会发生亏损。
我们国家典型的周期性行业包括钢铁、有色金属、化工等基础大宗原材料行业、水泥等建筑材料行业、工程机械、机床、重型卡车、装备制造等资本集约性领域。当经济高速增长时，市场对这些行业的产品需求也高涨，这些行业所在公司的业绩改善就会非常明显，其股票就会受到投资者的追捧；而当景气低迷时，固定资产投资下降，对其产品的需求减弱，业绩和股价就会迅速回落。
此外，还有一些非必需的消费品行业也具有鲜明的周期性特征，如轿车、高档白酒、高档服装、奢侈品、航空、酒店等，因为一旦人们收入增长放缓及对预期收入的不确定性增强都会直接减少对这类非必需商品的消费需求。金融服务业（保险除外）由于与工商业和居民消费密切相关，也有显著的周期性特征。简单来说，提供生活必需品的行业就是非周期性行业，提供生活非必需品的行业就是周期性行业。
上述这些周期性行业企业构成股票市场的主体，其业绩和股价因经济周期的变化而起落，因此就不难理解经济周期成为主导牛市和熊市的根本原因的道理了。鉴此，投资周期性行业股票的关键就是对于时机的准确把握，如果你能在周期触底反转前介入，就会获得最为丰厚的投资回报，但如果在错误的时点和位置，如周期到达顶端时再买入，则会遭遇严重的损失，可能需要忍受5年，甚至10年的漫长等待，才能迎来下一轮周期的复苏和高涨。虽然预测经济周期什么时候达到顶峰和谷底，如同预测博彩的输赢一样困难，但在投资实践中还是可以总结出一些行之有效的方法和思路，让投资者有所借鉴。其中利率是把握周期股入市时机最核心的因素。当利率水平低位运行或持续下降时，周期性的股票会表现得越来越好，因为低利率和低资金成本可以刺激经济的增长，鼓励各行各业扩大生产和需求。
相反，当利率水平逐渐抬高时，周期性行业因为资金成本上升就失去了扩张的意愿和能力，周期性的股票会表现得越来越差。投资者需要注意的是，当央行刚刚开始减息的时候，通常还不是介入周期股的最佳时机，此时是经济景气最低迷之际，有些积重难返之势。开始的几次减息还见不到效果，周期股还会维持一段时间跌势，只有在连续多次减息刺激后，周期性行业和股票才会重新焕发活力。同理，当央行刚刚开始加息的时候，投资者也不必急于离场，周期性行业和股票还会继续风光一时，只有在利率水平不断上升接近前期高点时，周期性行业才会明显感到压力，这是投资者开始考虑转向的时候。
对于市盈率，投资者也不能太迷信了，因为它对于投资周期股往往会有误导作用，低市盈率的周期股并不代表其具有投资价值，相反，高市盈率也不一定是估值过高。以钢铁股为例，在景气低迷阶段，其市盈率只能保持在个位数上，最低可以达到 5倍以下，如果投资者将其与市场平均市盈率水平对比，认为“便宜”后买入，则可能要面对的是漫长的等待，会错过其他投资机会甚至还将遭遇进一步亏损。而在景气高涨期，如2004年上半年，钢铁股市盈率可以达到20倍以上，那个时候如果看到市盈率不断走高而不敢买入钢铁股就会错过一轮上升行情。相对于市盈率，市净率由于对利润波动不敏感，倒可以更好地反映业绩波动明显的周期股的投资价值，尤其对于那些资本密集型的重工行业更是如此。当股价低于净资产，即市净率低于1时，通常可以放心买入，不论是行业还是股价都有随时复苏的极大可能。
在整个经济周期里，不同行业的周期表现还是有所差异的。当经济在低谷出现拐点，刚刚开始复苏时，石化、建筑施工、水泥、造纸等基础行业会最先受益，股价上涨也会提前启动。在随后的复苏增长阶段，机械设备、周期性电子产品等资本密集型行业和相关的零部件行业会表现优异，投资者可以调仓买入相关股票。在经济景气的最高峰，商业一片繁荣，这时的上扬主角就是非必需的消费品，如轿车、高档服装、奢侈品、消费类电子产品和旅游等行业，换入这类股票可以享受到最后的经济周期盛宴。
所以，在一轮经济周期里，配置不同阶段受益最多的行业股票，可以让投资回报最大化。最后，在挑选那些即将迎来行业复苏的股票时，对比一下这些公司的资产负债表，可以帮助你找到表现最好的股票。那些资产负债表健康、相对现金宽裕的公司，在行业复苏初期会有更强的扩张能力，股价表现通常也会更为抢眼。
2019年6月17日 · 周期股投资想做好要把握几个核心的关键点： 第一：对行业供需缺口的量化分析，量化分析是投资周期股的基础分析手段。 第二：产品价格弹性分析。 第三：景气周期持续时间分析。 第四：估值分析。 这四点是对周期股研究分析的基础工作。 而个股的选择，其实在周期股投资中并不是很重要，一般采取两种方式，第一：组合投资，一揽子配置行业中股票。 第二：选择弹性大的股票。 问：能否以您重仓的一支个股为例，讲讲您的持有逻辑？
2015年10月30日 · 周期性股票是數量最多的 股票 類型，是指支付 股息 非常高（當然股價也相對高），並隨著 經濟周期 的盛衰而漲落的股票。 這類股票多為投機性的股票。 該類股票諸如汽車製造公司或房地產公司的股票，當整體 經濟 上升時，這些股票的價格也迅速上升；當整體經濟走下坡路時，這些股票的價格也下跌。 與之對應的是非周期性股票，非周期性股票是那些生產必需品的公司，不論經濟走勢如何，人們對這些產品的 需求 都不會有太大變動，例如食品和 藥物 。 絕大多數行業和公司都難以擺脫 巨集觀經濟 景氣周期的影響。 雖然作為 新興市場 ，中國經濟預計還要經歷20年的 工業化 進程，在此期間經濟高速增長是主要特征，出現嚴重 經濟衰退 或蕭條的可能性很低，但周期性特征還是存在。
