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2021年5月17日 · 本文將介紹三種常見的股票價值計算方式，協助讀者進行股票價值試算。此外，不想自己算也沒關係，順便介紹一款簡單直覺的股票價值試算APP，免費使用。當評估是否買進、賣出某一檔個股時，就可以先計算出股票 價值，再來決定！
當然，有很多方法可以幫助我們判斷一支股票是否值得投資，這篇文章就將介紹11種實用且常見的公司估值方法。 市盈率（Price-to-Earnings，P/E）估值法. 市淨率（Price-to-Book，P/B）估值法. 企業價值/息前稅折舊攤銷（Enterprise Value to EBITDA，EV/EBITDA）估值法. 市盈率相對盈利成長率（Price/Earnings to Growth，PEG）估值法. 市銷率（Price-to-Sales，P/S）估值法. 企業價值/營收（Enterprise Value to Sales，EV/Sales）估值法. 地產估值加網絡資產（Real Estate Net Asset Value，RNAV）估值法.
2021年3月27日 · 投資者想投資價值股前，要考慮多個關鍵因素，下文綜合了4種判斷股票價值的方法，協助讀者發掘出股價被低估的公司。 不少在投資者眼中的價值股已經升得十分厲害，並有望繼續增長， 美國CNBC 綜合了多個在投資價值股前要考慮的關鍵因素。 首先，甚麼是價值股？ 價值投資是甚麼意思？ 英國投資平台的基金分析師Teodor Dilov說，價值投資就是「投資於那些被市場低估的股票，當他們的成長慢慢兌現時，長遠來說你將獲得可觀收益。 有許多原因可導致股票被低估。 例如，公司所屬的行業板塊正遭受經濟不景氣的影響，或者該公司所在的行業已經過時。 因此，許多價值股票通常屬於「周期性」行業，這意味著它們的表現與經濟周期有關。 自新冠疫苗面世 價值股表現拋離成長股.
- 股息折現模型（Ddm）
- 現金流折現模型（Dcf）
- 當期股利估價法
- 平均股利估價法
- 本益比（P/E）估值法
- 本益成長比（Peg）估值法
- 股價淨值比（P/B）估值法
- 股價營收比（P/S）估值法
股息折現模型（Dividend Discount Model, DDM）是透過公司未來發放的股利進行折現計算，來評估公司目前股價合理性的一種絕對估值的方法，通常適合用在股息連續發放且持續成長的企業上。 經由計算得到的結果，假如結果高於當前的股價，則表示當前股價被低估，具有投資潛力值得購買；反之，假如 DDM 計算後得到的結果低於當前股價，代表股價被高估，則潛在報酬相對偏低。 對於很少發放股利、發放股利不穩定、或經常虧損無法發出股利的企業來說，要預測股利增長率是有困難的，因此就不適用這個模型。
現金流折現模型（Discounted Cash Flow, DCF）是透過預估企業未來的現金流估算投資的價值，根據未來的預期現金流經過折現計算內在價值，評估當前公司的股票價值是否存在潛在的投資機會。 隨著通貨膨脹而形成的物價上漲，會使貨幣產生貶值，也就是說現在的1,000元，在10年前可以購買到的東西比現在更多；相對的，現在的1,000元也比10年後更有價值，未來能夠買到的東西將會更少。 那麼，如果想要知道10年後，1,000元會等於現在多少價值？就需要將未來某個時間點貨幣的價值，經過折現後回推計算成現在的價值，這個就是折現的觀念。 適用 DCF 模型的企業，需擁有確定性高及可被預測的自由現金流，通常測未來5~10年的數據。 不過，這也是使用這種估值法的缺陷。因為，要能準確預測未來所發生的事...
當期股利估價法是藉由過去一年公司所發放的股利，或今年已經公布即將發放的股利來計算出合理的股價。這種估算法適合以長期投資的存股族做為參考。 而台股有些公司除了會發放「現金股利 Cash Dividend」外，也會發放「股票股利 Stock Dividend」，因此假如是兩種都有發放的企業，可以將兩者相加一起做計算。 1. 便宜價＝當期股利 x 15倍（殖利率約等於6.6%） 2. 合理價＝當期股利 x 20倍（殖利率約等於5%） 3. 昂貴價＝當期股利 x 30倍（殖利率約等於3.3%） 舉例來說，A公司今年預計發放3元現金股利，就可以判斷當股價低於45元，股價處於便宜價，現金殖利率超過6.6%； 假如股價高於90元，則股價已來到昂貴價。對於以長期投資的存股族來說，可以考慮等待股價回到便宜價，...
平均股利估價法是當期股利估價法的延伸，適用於長期股利發放穩定的企業，根據過去5至10年歷年所發放的股利總和的平均值來進行估價，不過這項估價法較難準確預估未來性。 舉例來說，一家公司過去10年每年都有發放現金股利介於2~3元，且10年下來平均現金股利為2.5元，那麼根據以下公式計算，就能估算當前股價的合理性。 1. 便宜價＝10年平均現金股利 x 15倍＝2.5 x 15＝37.5 2. 合理價＝10年平均現金股利 x 20倍＝2.5 x 20＝50 3. 昂貴價＝10年平均現金股利 x 30倍＝2.5 x 30＝75 假如當前股價低於37.5元，則屬於便宜的價格，可以考慮買進；但是，假如當前股價已經漲至75元以上，則屬於昂貴價，可以考慮減碼或出場。
本益比（P/E）是市場上最常被用來評估股價是否被低估或高估的一種估值方法，根據所選用的數據，可以分為兩種計算方式。 第一種是利用過去的每股盈餘（Earnings per Share, EPS）來計算歷史本益比，又稱為靜態本益；另一種是利用預估未來每股盈餘來計算預估本益比，又稱為動態本益比。 一般來說，投資人看到本益比的數據結果，通常是採用近期每股盈餘計算出來的結果。假如根據當前的本益比結果，來判斷股價是否昂貴還是便宜，經常容易出現誤判的結果。 因此，使用本益比來估算當前股價是否值得投資，應採用預估本益比，也就是預估未來企業的每股盈餘來計算，並與該企業歷史本益比區間變化、及相同產業的企業平均本益比作比較，進而評估當前的股價是否值得買進。
本益成長比（Price/Earnings to Growth Ratio, PEG）主要是用來評估一家具有成長性的企業當前股價是否合理的一項指標。 為了彌補在使用本益比（P/E）進行估算時會遇到的盲點，像是當遇到正處於快速成長階段的企業時，市場給予的本益比也會偏高。此時如果根據本益比來評估股價，容易因此錯失投資時機。 而本益成長比對於成長型的企業股價估值，能夠更有效的掌握股價的合理性。一般在使用時，當本益成長比計算結果等於1，判斷股價處於合理的價格；當 PEG 大於1時，代表股價被高估；而當 PEG 小於1時，代表股價被低估。 不過，要能準確預估未來盈餘成長率是一件困難的事情。每個人判斷的結果可能都不相同，且從企業過去獲利能力來看，也無法保證未來一定能繼續保持。因此，仍須結合多項指標數據結果...
股價淨值比（P/B）又稱市淨率或市賬率，是以目前股價與每股淨值的關係，反映出企業當前的價值，進一步評估股價合理性的方法，能夠判斷當前股價處於被低估或是被高估的狀態。 這個估值法較適合用在資產較大，且賬面價值較穩定企業，如銀行、保險、證券業。 一般股價淨值比以1作為分界，當股價淨值小於1，代表當前股價被低估，潛在報酬相對就偏高；相反的，當股價淨值大於1比，表示股價目前偏貴，潛在報酬相對就偏低。 不過，一家企業假如處於虧損的狀態，淨值或許會越來越低。經由股價淨值比計算出來的結果，雖然現在可能顯示該股價有被低估的情形。但是。如果未來隨著淨值下滑，你現在看到的便宜價，就會是未來的昂貴價。 因此，使用股價淨值比評估企業價值時，仍須考量企業在未來是否具有競爭力、獲利是否能夠成長？才能避免誤判的情況發生。
股價營收比（Price-to-Sales Ratio, P/S 或 PSR），又稱為市銷率，能夠用來反映出投資人願意用付多少價格購買公司每1元的營業額。 一般來說，當股價營收比小於1，代表投資人付出不到1元的價格就能獲得公司1元的營業額，公司的股票可能明顯被低估，具有投資的價值； 股價營收比介於1到2之間是正常的投資水準，但是當股價營收比高於3，投資人則需要慎重考量。 股價營收比（P/S）較適用於評估暫時出現虧損的企業，因為企業的營收不會呈現負值。當淨利潤呈現虧損（每股盈餘呈現負值）時無法計算本益比，則會使用股價營收比來評估企業的價值。 也經常使用在新創企業、潛在高成長性的企業，不過很多新興企業由於發展快速，使股價營收比結果超過3倍、5倍甚至更高。這並不代表就不值得投資，在評估時一定要把企業...
2023年10月28日 · 價值投資是一種投資策略，主要 購買那些交易價格低於內在價值的股票 。 所謂的內在價值（intrinsic value）就是一家公司的真實價值，不受市場情緒影響，只看公司的基本面，如收益、現金流和資產等等。 但為什麼市場上的交易價格不能反映出一支股票的內在價值呢？ 價值投資者認為，這是因為股票市場往往效率低下，因而使得一些股票被低估了。 不過，這也變成了他們能夠獲利的機會，只要發現並購買持有被低估的股票，等到市場認識它的真實價值，使得股價上漲時，他們就真的是賺到了！ 所以，投資就是要 了解一支股票的內在價值，找到真正便宜的好股票 。 但隨著近來資訊發達，我們已經很難像從前一樣，能夠用極低的價格買到好股，所以其實只要價格合理，股票本身也很有潛能的話，還是值得投資的。
Jacob Chu. 最後更新於 09 一月, 2023. 股市漲漲跌跌，常常投資人難以捉摸股市價格波動的規律。 從單一個股的角度來說，長期來看，個股的股價除了觀察公司營運表現的基本面以外，也繞著其內外在市場價值波動。 在這樣的背景下，通過相對科學合理的估值體系，來估算一支股票、一家上市公司的股票價值，做為投資股票的重點評估自然變得相當的重要。 Money101 本篇將介紹三種常見的股票價值計算方式，協助大家進行股票價值試算，再來決定股票的買賣！ 延伸閱讀： 【零股交易是什麼？ 一次搞懂零股交易時間/怎麼買賣/手續費1元券商總整理】 、 【股票當沖需要什麼資格？ 手續費有比較便宜嗎？ 當沖新手必看教學】 【本文重點段落】 股票估價法：本益比. 本益比（P/E）= 股價／每股盈餘（EPS）
如何判斷股票價值？ 使用「股價營收比」，3分鐘估算出高低價. 警語. 文章內容僅供投資人參考，投資人須自行承擔風險，本文不負擔盈虧之法律責任，亦不代表任何投資或稅務建議。 大家在逛街買東西時，都會大概估算每樣東西的合理價值。 例如，珍珠奶茶1杯50元算合理，如果發現珍珠奶茶1杯300元，我們就會覺得很貴決定不買；如果發現珍珠奶茶1杯只要30元，我們可能就會決定多喝幾杯再減肥。 投資股票時也必須先計算合理價值在哪裡，抱起來也會比較心安，計算股票價值真的不需要太複雜的金融模型，只要公司競爭優勢未來仍然持續存在，當股票跌至便宜價時都是值得考慮的機會。 我現在主要會用3種方式計算股票價值： 股價營收比. 現金流成長比. 本益比.
