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2023年3月29日 · 繼矽谷銀行倒閉、瑞信暴雷之後，上周歐美銀行業危機持續發酵，德國銀行巨頭——德意志銀行成為危機中的新焦點。 細看矽谷銀行、瑞信，再到德意志，各種各的因，既不同，但又指向同一個致命病灶。 矽谷銀行破產的最根本原因，是其資產方大量投資於低利率的美國國債與不動產抵押貸款證券MBS。 隨着聯儲局持續加息縮表導致長期市場利率上升，上述長期債券投資遭遇了巨大的潛在虧損。 瑞信時近年來先後出現前任董事長僱傭私人偵探監控其他銀行家、投資供應鏈金融公司Greensill暴雷（虧損30億美元）、投資對沖基金Archegos暴雷（虧損55億美元）等事件。 此外，本世紀以來，瑞信持續被負面消息與醜聞困擾，累計被處罰金超過110億美元。 這是自身身體就不健康。
2023年3月26日 · 國際分析. 瑞信之後德意志 歐美金融風暴還在發酵. 撰文：陸一. 出版： 2023-03-26 19:11 更新：2023-03-28 15:08. 22. 美歐銀行業餘震不斷，最新焦點是德國最大銀行——德意志銀行（Deutsche Bank）。 德國資產值最大（截至去年底為1.32萬億歐元）的德意志銀行於周四（3月23日）晚間信用違約掉期（CDS）保險成本飆升，從此前一天的142個基點增加22%至173個基點，令市場對歐美銀行業穩定的擔憂重燃，3月24日（周五）德意志銀行的歐股最深跌近15%，創2020年3月、即歐美新冠疫情爆發初期以來的三年最大盤中跌幅，創去年10月中旬以來的五個月新低。 3月迄今，市值蒸發五分之一。
- 銀行帝國 由盛轉衰
- 野心擴張 連環重罰致乾塘
- 合併方案 欲救無從
- 謹守法規的德國文化 何以消失了？
- 不過，投機取巧或者本身就與德國的民族性格有着差異。
德銀將會重整經營方向，而首當其衝的將會是投資業務，包括關閉虧損的股票交易業務，並縮減債券及其他利率交易業務，負責投資業務的董事Garth Ritchie已於上周五請辭。這亦說明了德銀過去三十年努力躋身華爾街頂級投行之列的大計，已是強弩之末，放棄成為高盛（Goldman Sachs）於歐洲的競爭對手，重新聚焦於傳統業務，包括為德國和歐洲大小企業客戶提供融資。 事實上，1870年成立於柏林的德意志銀行，在1980年代是全球少數獲評AAA級的銀行，因它在二戰之後，一直採取保守的營商策略。到1989，德銀準備拓展全球業務，收購英國投行摩根建富（Morgan Grenfell），欲躋身全球主要投資銀行之列。也為了跟高盛等華爾街大行一較高下，先在1994年進軍世界金融腹地紐約，再於1999年斥資102億...
德銀時任行政總裁Josef Ackermann表示，「我們犯錯了，正如每個人都犯過錯。」他在2012年5月辭任CEO，接任的聯席CEO Anshu Jain與Jurgen Fitschen，也在Libor醜聞（Libor Scandal）爆出後雙雙離任，事件牽涉多名德銀職員，他們涉嫌於2014至2015年間，非法操控倫敦銀行間的同業拆借利率（Libor），使德銀價值大幅提高，以至他們表面上在金融海嘯中安然度過。這宗事件也被視為是德銀風暴的起因，德銀於2015年4月被罰25億美元（約195億港元），是整場Libor醜聞中的最大額罰款。 及後，德銀再因與美國制裁名單上國家進行交易，被美國政府罰款2.58億美元（逾20億港元）。2017年，德銀因沒法堵截俄羅斯透過「鏡像交易」（mirror tra...
直至2015年，德銀的金融業務規模排行全球第三，但管理不善，以及眾多不當交易手法問題，飽受國際社會重罰，也自然重創銀行的信譽，股價一蹶不振。英國銀行家John Cryan於2015年7月至2018年4月出任德銀行政總裁，三年任期內，德銀股價更下挫超過一半，無疑已為今日的大地震埋一下伏筆。 為挽救德國銀行業，自2016年已傳出德銀與德國商業銀行（Commerzbank）洽談合併，如果成功，將會成為繼滙豐銀行與法國巴黎銀行後，歐洲的第三大銀行。可是談判於今年4月亦宣告破裂，雖然德國政府主張合併方案，但兩家銀行均認為成本及風險太大，德銀在考慮眾多「救亡方案」後，最終敲定今次的重大改組方案，裁減全球兩成員工。
德國素來擁有傳統嚴謹的國家文化，德國企業也向來予人踏實、信譽可靠的印象，那為什麼德意志銀行這家百年老號，卻落得如斯田地？回看1989年對倫敦摩根建富的收購，正是德銀由商業銀行轉型作投資銀行的第一步。 台灣實踐大學財務金融學系講座教授、花旗銀行（台灣）獨立董事沈中華前年撰文指，德意志銀行當年欲進入國際金融市場，首先要引入德國所缺乏的英國金融文化，但德銀進入英國金融市場初年並不順利，那完全是另一種金融文化，就是金融投機文化。「摩根建富從事交易的冒險性與嚴謹守法的傳統德國文化格格不入，無法被德國總部接受，甚至許多德國銀行家都聽不懂英國銀行家的金融語言。」 經過十數年的努力，德銀成功由一家德國本土的商業銀行，轉型成世界級的金融巨鱷，2015年它已是世界第三大投資銀行，以及全球最大的外滙交易銀行。
沈中華指出，銀行賺錢了，風險也大增，更重要的是企業文化也發生了深刻的變化。「德意志銀行以小搏大，狀似成功，但如果遇到風波，如法律糾紛和罰款，銀行流動資金就會出現窘境。」他又提到，若以*資本適足率為標準，德銀的資本是足夠的，但用*槓桿比率作標準，德銀的資本並不足夠。 *資本適足率（Bank of International Settlement ratio, BIS ratio）：以銀行自有的資本淨額除以其風險性資產總額而得的比率，各國自有標準以規範金融機構操作過多的風險性資產，確保銀行經營的安全性及財務穩健。 *槓桿比率（Leverage Ratio）：以銀行負債除以股東權益（Shareholders Equity），以衡量企業償債能力，計算公式為（短期借貸+長期借貸-現金及存款）÷股東權益...
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2023年3月25日 · 出版： 2023-03-25 16:07 更新：2023-03-25 16:35. 16. 全球銀行股投資人近來飽受驚嚇，先是美國中型銀行矽谷銀行（SVB）、Signature Bank不堪擠兌倒閉，緊接着監管當局催逼瑞士信貸與瑞銀合併，之後又註銷瑞信AT1債券，連累德意志銀行（Deutsche Bank）AT1債券價值急跌，又使 ...
2023年3月25日 · 即時國際. 德銀恐成下一間瑞信？ 分析師認為不是. 撰文：房伊媚. 出版： 2023-03-25 18:49 更新：2023-03-25 20:57. 10. 投資者猛烈拋售德意志銀行（Deutsche Bank）股份，它的違約保險成本飆升，令外界擔心它會成為下一間瑞信（Credit Suisse）。 美媒3月24日稱，分析師認為德意志銀行不會成為下一間瑞信。 美國矽谷銀行（又譯硅谷銀行，Silicon Valley Bank；SVB）3月10日倒閉，Signature Bank在3月12日也因有類似系統式風險而被接管。 瑞信也出現財務危機，瑞銀（UBS）同意收購瑞信。 這些事件引起投資者對全球金融系統健康情況的憂慮。 德意志銀行違約保險成本飆升。
2016年9月30日 · 以下將有4大問題讓你了解事件。 德銀風暴有影響全球金融體系穩定之虞。 （Getty Images） 1.德銀股價大跌的原因是什麼？ 德銀於上周表示，美國司法部要求他們繳交140億美元的罰款（約1085億港元），以和解不當銷售住宅抵押貸款的擔保證券。 但140億美元已等於德銀儲備的法定準備金的兩倍以上，令財務狀況已經不佳的德銀雪上加霜。 投資者擔心德銀財務出現危機，再加上默克爾早前宣布一旦德銀陷入危機，國家不會注資後，市場對德銀完全失去信心，最終導致股價連日大跌。 2.德銀問題的源頭在哪裏？ 市場的觀察員相信，倫敦銀行間同業拆借利率的醜聞（Libor Scandal）是今次德銀風暴的起因。
2023年3月26日 · 《矽谷101》採訪到了在瑞士信貸工作了超過20年的董事總經理MD級別的內部人士，也爆料了很多獨家的細節，非常精彩。 首先，來講兩個精彩的故事。 從故事的細節中，我們可以窺探到一些瑞信的問題所在。 第一個故事，又到提到我們的老朋友了，孫正義。 圖為日本軟銀集團創辦人兼社長孫正義2016年在英國倫敦會見傳媒。 （Reuters） 01 瑞信、孫正義與Lex Greensill（格林西爾） 孫正義的軟銀在今年前6個月遭遇了5萬億日圓（340億美元）的巨虧，可以說是有史以來虧損最多的投資機構之一。 其中，瑞信被連累的，是軟銀其中投資的一個公司叫格林西爾。 格林西爾成立於2011年，是一家Fintech金融科技創業公司。 商業模式是給企業提供供應鏈融資，解決供應商們的流動性難題。
