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2023年3月26日 · 2023-03-26 06:40. 人氣. 贊助本文. 德國最大銀行德意志銀行。 (AP) 美國成立約40年的矽谷銀行,3月初遭遇嚴重擠兌,短短不到40小時內倒閉,美國迄今已有3家區域銀行倒閉;這項骨牌效應擴散到歐洲,不到10天,擁有167年歷史的瑞士信貸(Credit...
- 為何被盯上?
- 風雨飄搖史
- 忍痛重整
- 為何比瑞士信貸安全?
- 隱憂
CDS是一種衍生性商品,藉以移轉放款人借錢給他人的違約風險。放款人(買方)定期支付金額給賣方,當違約事件發生時,賣方則需付一筆錢給買方。CDS升高,代表債券違約風險增加,買方需要付更多錢才找到願意交易的賣方。 此次危機並非空穴來風。德意志銀行曾是歐洲最大銀行,貸款給跨國企業,並且提供資金管理服務,在德國經濟中扮演核心角色,也在華爾街市場佔有一席之地。然而自2008年金融海嘯後,德銀卻因為過度發行可轉債而危機四伏。
此外,德銀還運用其龐大的影響力,操縱「倫敦銀行間同業拆借利率」(LIBOR),遭英美當局求償25億美元。同年,美國聯準會(Fed)及紐約州金融服務署,以德銀幫伊朗、敘利亞等受制裁國家藏匿資金為由,裁罰2.58億美元。 2016年,美國司法部因為德銀發行的住房抵押貸款證券,對德銀開出140億美元罰款,相當於當時整間德銀的市值。
2019年,德銀大刀闊斧重整,除了辭去多名高層,更大舉裁員1.8萬到2萬人。 德銀矢志停止擴張、擺脫對高風險業務的依賴,與多名機構客戶脫鉤,大幅減少歐洲以外的證券交易,轉而聚焦在國內客戶。此外,更成立「壞帳銀行」,專門處理2880億美元的不良資產,將資產負債表縮減五分之一。 重整後,業務確實回到正軌,2019年來,資產規模穩定維持在1.3兆歐元左右,至今也已經連十季獲利,擺脫過去長年虧損的陰影。
歷經大幅重整後,德行的體質顯著改善,2022年甚至創下2007年來最高利潤61億美元(瑞士信貸2022年則虧損80億美元),CET1資本適足率(用以衡量償還負債的能力)也達13.4%。穩定的盈利能力及流動性,是德銀與瑞士信貸最大的不同。 另外,之前受困於低利率的處境,也因接連升息反轉,去年的淨利息收入(貸款收入減去付給存戶的利息)成長了39%。
然而,過去的過度擴張,仍讓德銀留下許多弱點,例如其成本與收入的比率為75%,雖然已比去年88%下降,卻仍高於去年第三季歐洲銀行平均的61%,不良資產佔的比例偏高,利潤也仍過度依賴投資銀行業務。 德銀的股票市值僅佔其帳面價值的30%,同時受到股價下跌衝擊的巴克萊和法國巴黎銀行,則分別是44%和61%。 種種原因,讓德意志銀行成為市場恐慌的新對象。雖然許多金融大佬出面解釋,德意志銀行不會像瑞士信貸一樣慘,但那也要市場相信,才能躲過危機、逢凶化吉。(相關報導:矽谷銀行破產推倒的第一張骨牌:第一共和銀行|更多文章) 責任編輯/林彥呈
2023年3月25日 · 2023-03-25. 瀏覽數 32,450+. 瑞信AT1債券遭註銷,讓德意志銀行AT1債券價值急跌,使德銀信用違約交換成本飆升。 Flickr by Björn Láczay. 聽遠見. 全球銀行股投資人近來飽受驚嚇,先是美國中型銀行矽谷銀行(SVB)、Signature Bank不堪擠兌倒閉,緊接著監管當局催逼瑞士信貸與瑞銀合併,之後又註銷瑞信AT1債券,連累德意志銀行AT1債券價值急跌,又使德銀信用違約交換(CDS)成本飆升、德銀股價24日盤中暴跌。 漣漪效應持續擴散,顯然這波因央行大幅升息而起的全球銀行業動盪尚未平息。 然而,歐美央行日前照樣升息打通膨,歐洲央行(ECB)上週升息2碼(0.5個百分點),本週美國聯準會(Fed)和英國央行(BoE)各升1碼。
2023年3月29日 · 繼矽谷銀行倒閉、瑞信暴雷之後,上周歐美銀行業危機持續發酵,德國銀行巨頭——德意志銀行成為危機中的新焦點。 細看矽谷銀行、瑞信,再到德意志,各種各的因,既不同,但又指向同一個致命病灶。 矽谷銀行破產的最根本原因,是其資產方大量投資於低利率的美國國債與不動產抵押貸款證券MBS。 隨着聯儲局持續加息縮表導致長期市場利率上升,上述長期債券投資遭遇了巨大的潛在虧損。 瑞信時近年來先後出現前任董事長僱傭私人偵探監控其他銀行家、投資供應鏈金融公司Greensill暴雷(虧損30億美元)、投資對沖基金Archegos暴雷(虧損55億美元)等事件。 此外,本世紀以來,瑞信持續被負面消息與醜聞困擾,累計被處罰金超過110億美元。 這是自身身體就不健康。
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- 瑞信危機與硅谷銀行倒閉有何異同?以史為鑒:20 世紀三次全球經濟危機揭示了什麼。硅谷銀行倒閉為何有中國資本受損。圖像來源,Reuters。二者倒閉的原因有相似之處,就是內部風險控制不善導致。
- 瑞信危機與雷曼兄弟倒閉有何異同?圖像來源,Getty Images。圖像加註文字,2008年9月15日雷曼倒閉當日,失去工作的員工走出大廈。相比之下,瑞信和雷曼各方面都太像了。
- 瑞信危機的餘波何在?圖像來源,Getty Images。圖像加註文字,瑞士人指責,是美國當前的銀行業危機"催化"了瑞信的危機。在這場收購中,最受傷的不是被迫「四折賤賣」的瑞信股東,而是瑞信所發行「額外一級資本」(Additional Tier1,簡稱AT1)債券的持有人,規模達到158億瑞郎(172億美元),被全額減記至零,血本無歸。
其他人也問了
德意志銀行倒閉了嗎?
德銀為何破產?
德意志銀行是什麼?
德意志銀行被罰多少錢?
2019年12月2日 · 德意志銀行瀕臨破產急自救. 20:32 2019/12/02. 中時新聞網. 趙永紝. 德意志銀行負面消息頻傳。 (美聯社資料照片) 字級設定: 小 中 大 特. 德意志銀行(Deutsche Bank,以下簡稱德銀)成立於1870年、資產總規模達2.16兆歐元(2.88兆美元,2011統計)的銀行,多年佔據歐洲第一大行地位,也是德國最具跨國影響力的金融機構。...
2023年3月26日 · 工商社論》從德意志銀行的危機看全球金融安危. 主筆室. 2023年3月26日. 連串的金融機構崩塌,從美國加州的矽谷銀行、瑞士的瑞士信貸銀行、一路向上燒到德國金融業龍頭德意志銀行(Deutsche Bank),德銀信用違約交換合約(Credit default swap, CDS)飆漲,導致債券價格大跌、股價閃崩。