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2016年9月30日 · 以下將有4大問題讓你了解事件。 德銀風暴有影響全球金融體系穩定之虞。 （Getty Images） 1.德銀股價大跌的原因是什麼？ 德銀於上周表示，美國司法部要求他們繳交140億美元的罰款（約1085億港元），以和解不當銷售住宅抵押貸款的擔保證券。 但140億美元已等於德銀儲備的法定準備金的兩倍以上，令財務狀況已經不佳的德銀雪上加霜。 投資者擔心德銀財務出現危機，再加上默克爾早前宣布一旦德銀陷入危機，國家不會注資後，市場對德銀完全失去信心，最終導致股價連日大跌。 2.德銀問題的源頭在哪裏？ 市場的觀察員相信，倫敦銀行間同業拆借利率的醜聞（Libor Scandal）是今次德銀風暴的起因。
2023年3月25日 · 《華爾街日報》3月24日稱，投資者猛烈拋售德意志銀行股份，令其股價一度下跌15%，為連續第三個交易日走低。 外界擔心它會成為下一間瑞信。 美國消費者新聞與商業頻道（CNBC）3月24日報道，分析師認為德意志銀行不會成為下一間瑞信，因為德意志 ...
2023年3月29日 · 德意志銀行信用違約互換（CDS）大幅飆升是股價暴跌的直接導火索。 敏感的市場參與者懷疑德意志銀行存在一些深層次的問題（例如持有大規模問題資產、遭遇潛在虧損而未披露等），從而選擇了用腳投票。 畢竟，與美國商業銀行與投資銀行分業經營相比，德意志銀行是兼營商業銀行業務與投資銀行業務的全能銀行，因此更可能積累下一些潛在風險隱患。 瑞信和德意志更為主要的緣由是，由於歐洲央行跟隨聯儲局進行了持續加息，迄今為止連續6次加息、累計350個基點，這同樣會給大量持有低利率長期債券的歐洲金融機構帶來巨大賬面虧損。 尤其是考慮到歐洲央行曾經實施負利率政策，負利率債券資產規模一度接近18萬億美元。 這意味着當年購買負利率債券且目前尚未到期的歐洲金融機構面臨巨大的潛在虧損與資本壓力。
2023年3月24日 · 財經快訊. 德銀CDS抽升至4年高位 觸發股價瀉逾13% 累歐洲銀行股全面下挫. 撰文：張偉倫. 出版： 2023-03-24 19:17 更新：2023-03-24 19:17. 27. 歐洲銀行再次下挫，其中德銀股價大瀉逾1成。 據《路透》引述S&P Market Intelligence數據顯示，該行的信貸違約掉期（CDS）升至200個基點，為2019年以來高位。 可是在2日前，德銀的CDS只是142個基點。 德銀最新報8.07歐元，跌13.56%。 股價下跌外，德銀發行的債券亦成為投資者沽貨對象，其發行面值為1美元﹑年息為7.5厘的額外一級資本債（AT1），下跌3%至72.868美仙，將孳息率推高至24厘。 報道引述Tradeweb數據顯示，該筆AT1債孳息率，在2周內抽升逾倍。
- 銀行帝國 由盛轉衰
- 野心擴張 連環重罰致乾塘
- 合併方案 欲救無從
- 謹守法規的德國文化 何以消失了？
- 不過，投機取巧或者本身就與德國的民族性格有着差異。
德銀將會重整經營方向，而首當其衝的將會是投資業務，包括關閉虧損的股票交易業務，並縮減債券及其他利率交易業務，負責投資業務的董事Garth Ritchie已於上周五請辭。這亦說明了德銀過去三十年努力躋身華爾街頂級投行之列的大計，已是強弩之末，放棄成為高盛（Goldman Sachs）於歐洲的競爭對手，重新聚焦於傳統業務，包括為德國和歐洲大小企業客戶提供融資。 事實上，1870年成立於柏林的德意志銀行，在1980年代是全球少數獲評AAA級的銀行，因它在二戰之後，一直採取保守的營商策略。到1989，德銀準備拓展全球業務，收購英國投行摩根建富（Morgan Grenfell），欲躋身全球主要投資銀行之列。也為了跟高盛等華爾街大行一較高下，先在1994年進軍世界金融腹地紐約，再於1999年斥資102億...
德銀時任行政總裁Josef Ackermann表示，「我們犯錯了，正如每個人都犯過錯。」他在2012年5月辭任CEO，接任的聯席CEO Anshu Jain與Jurgen Fitschen，也在Libor醜聞（Libor Scandal）爆出後雙雙離任，事件牽涉多名德銀職員，他們涉嫌於2014至2015年間，非法操控倫敦銀行間的同業拆借利率（Libor），使德銀價值大幅提高，以至他們表面上在金融海嘯中安然度過。這宗事件也被視為是德銀風暴的起因，德銀於2015年4月被罰25億美元（約195億港元），是整場Libor醜聞中的最大額罰款。 及後，德銀再因與美國制裁名單上國家進行交易，被美國政府罰款2.58億美元（逾20億港元）。2017年，德銀因沒法堵截俄羅斯透過「鏡像交易」（mirror tra...
直至2015年，德銀的金融業務規模排行全球第三，但管理不善，以及眾多不當交易手法問題，飽受國際社會重罰，也自然重創銀行的信譽，股價一蹶不振。英國銀行家John Cryan於2015年7月至2018年4月出任德銀行政總裁，三年任期內，德銀股價更下挫超過一半，無疑已為今日的大地震埋一下伏筆。 為挽救德國銀行業，自2016年已傳出德銀與德國商業銀行（Commerzbank）洽談合併，如果成功，將會成為繼滙豐銀行與法國巴黎銀行後，歐洲的第三大銀行。可是談判於今年4月亦宣告破裂，雖然德國政府主張合併方案，但兩家銀行均認為成本及風險太大，德銀在考慮眾多「救亡方案」後，最終敲定今次的重大改組方案，裁減全球兩成員工。
德國素來擁有傳統嚴謹的國家文化，德國企業也向來予人踏實、信譽可靠的印象，那為什麼德意志銀行這家百年老號，卻落得如斯田地？回看1989年對倫敦摩根建富的收購，正是德銀由商業銀行轉型作投資銀行的第一步。 台灣實踐大學財務金融學系講座教授、花旗銀行（台灣）獨立董事沈中華前年撰文指，德意志銀行當年欲進入國際金融市場，首先要引入德國所缺乏的英國金融文化，但德銀進入英國金融市場初年並不順利，那完全是另一種金融文化，就是金融投機文化。「摩根建富從事交易的冒險性與嚴謹守法的傳統德國文化格格不入，無法被德國總部接受，甚至許多德國銀行家都聽不懂英國銀行家的金融語言。」 經過十數年的努力，德銀成功由一家德國本土的商業銀行，轉型成世界級的金融巨鱷，2015年它已是世界第三大投資銀行，以及全球最大的外滙交易銀行。
沈中華指出，銀行賺錢了，風險也大增，更重要的是企業文化也發生了深刻的變化。「德意志銀行以小搏大，狀似成功，但如果遇到風波，如法律糾紛和罰款，銀行流動資金就會出現窘境。」他又提到，若以*資本適足率為標準，德銀的資本是足夠的，但用*槓桿比率作標準，德銀的資本並不足夠。 *資本適足率（Bank of International Settlement ratio, BIS ratio）：以銀行自有的資本淨額除以其風險性資產總額而得的比率，各國自有標準以規範金融機構操作過多的風險性資產，確保銀行經營的安全性及財務穩健。 *槓桿比率（Leverage Ratio）：以銀行負債除以股東權益（Shareholders Equity），以衡量企業償債能力，計算公式為（短期借貸+長期借貸-現金及存款）÷股東權益...
2023年3月25日 · 出版： 2023-03-25 16:07 更新：2023-03-25 16:35. 16. 全球銀行股投資人近來飽受驚嚇，先是美國中型銀行矽谷銀行（SVB）、Signature Bank不堪擠兌倒閉，緊接着監管當局催逼瑞士信貸與瑞銀合併，之後又註銷瑞信AT1債券，連累德意志銀行（Deutsche Bank）AT1債券價值急 ...
2023年3月26日 · 財報顯示，2022年德意志銀行經營情況良好，淨利潤同比增長150%至超50億歐元，創2007年以來新高。 衡量銀行償付能力的指標CET1（普通股權一級資本）比率在去年底為13.4%，流動性覆蓋率為142%，淨穩定資金比率為119%。 也就是說，與瑞信不同的是，德銀是能夠盈利的，財務狀況得到實質性改善，去年所有核心業務部門都在盈利，而且大多數的重大訴訟問題都已解決。 德銀並沒有比歐洲銀行業的平均水平承受更多的利率風險。 也就是說，德意志銀行基本面還是良好的。 德銀管委會成員Fabrizio Campelli稱，瑞銀在政府的斡旋下收購瑞信不能代表歐洲銀行業整體狀況。 市場恐慌情緒佔主導. 德銀領銜市場情緒惡化，並不一定是德銀自身出現了嚴重問題，只是投資者在驚慌失措的狀態下未雨綢繆調整倉位。
