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  1. 投資策略 相關
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  1. 投資策略 - 錢家有道

    www.ifec.org.hk/web/tc/investment/investment-products/...

    大部分投資基金都採用傳統的投資策略,即購入並持有一個組合的資產。至於對沖基金,則可選用多元化的投資策略。 正因為對沖基金採用多元化的投資策略和金融工具,不同的對沖基金在風險和回報方面可以有很大的差別。

    • 短線操作。短線操作指的是在非常短的時間內低買高賣,通常在一個月內了結出場,厲害的人甚至可以做當沖,當天買、當天賣。短線操作需要對 技術分析 非常熟悉,除了訂出自己的交易規則,更重要的是要紀律地遵守規則,才能在短線操作中穩定獲利。
    • 波段操作。波段操作是跟隨熱門題材,例如 5G、物聯網、電動車,或是 武漢肺炎、美中貿易戰,相關產業的供應鏈廠商股票都有機會受惠。2019 我有跟到 5G 話題,買進生產印刷電路板 (PCB) 的華通,一個月賺了 20%。
    • 長期投資。長期投資像是養殖業,雖然要花很長的時間等待,但除了養出一田牡蠣,甚至還能收穫昂貴珍珠。這是巴菲特所提倡的「價值投資」:尋找價值被低估的好公司,低價買進股票,等待股價成長到與公司價值相符,再售出獲利。
    • 槓鈴策略(Barbell Strategy)是什麼?
    • 槓鈴策略(Barbell Strategy)有什麼優缺點?
    • 快速重點整理:槓鈴策略(Barbell Strategy)是什麼?

    對於大多數投資分析師來說,創建投資組合前必須先確定投資人能夠承受的風險程度, 例如年輕人、退休人員可以承擔的風險是不一樣的, 年輕人可能會把40%放在投機股票、40%放藍籌股(大型績優股)上,只有20%放在債券上; 而退休人員可能會把80%資金放在債券上、20%資金放在藍籌股上, (所謂的藍籌股就是績優股的意思,精挑細選出來、績效長期穩定的優質企業), 每個人都在追求適當風險下的最佳回報。 但是槓鈴策略(Barbell strategy)的投資方式則認為, 投資人在做資產搭配時,要像槓鈴的兩端一樣,一端保守投資,持有安全的商品; 另一端則要激進投資,持有高槓桿、投機性的商品。 資產配置時應該將兩種極端的商品一起搭配進來,並且忽略中間值, 以債券來說,就是同時持有 短期債券(低風險)+長期債券(高風險),但不考慮中期債券, 或者以綜合標的來說,就像是 短期債券(低風險)+選擇權(高風險)。 簡單來說,槓鈴策略(Barbell strategy)就是一種同時投資於高風險、無風險資產的組合, 並忽略中間輕度風險的資產,認為這樣的資產搭配才能降低損失並享有獲利。

    槓鈴策略(Barbell strategy)的優勢是一端是風險極低、提供高確定性報酬,另一端雖然風險高,但風險受到規模的限制, 兩者的風險其實都極為確定(一邊是風險極低或無風險且報酬確定,一邊最多虧掉全部),因此最終根據兩者比例,就能組合出一個符合理想風險承受程度的結果。 底下將優缺點整理出來:

    槓鈴策略(Barbell strategy)是一種投資策略,認為要在風險和報酬間取得平衡,必須用高風險、無風險這兩種資產來配置,才能有效降低損失並盡可能增加獲利。
    槓鈴策略在資產配置時,會將兩種極端的商品一起搭配進來,並且忽略中間值(忽略風險報酬中等的商品,只使用風險極低和極高的商品)。
    槓鈴策略可運用在債券、股票,或是股債混合的資產配置上。
    槓鈴策略最大的優勢在於可以讓投資組合風險得到控制,並依然保有一定程度的報酬潛力。
  2. 股票投資策略 - MBA智库百科

    wiki.mbalib.com/zh-tw/股票投资策略

    股票投資策略是指西方國家運用多種買賣股票的方式,以避免風險損失而獲得最大限度利潤的靈活做法。 1.以靜制動投資技巧。股市變化頻繁,投資者購進某種股票,股價一直升漲或下跌,常使投資者因應付不及而被下跌套牢或亂了方寸。為減輕或避免過早出賣或廉價出售造 ...

  3. 預設投資策略 - Bank of East Asia

    www.hkbea.com/html/tc/mpf-dis.html

    預設投資策略將於2017年4月1日生效(「預設投資策略生效日期」)。. 預設投資策略的主要特點:. i. 收費設上限. 核心累積基金及65歲後基金根據《強積金條例》第34DD (2) 條規定收取之服務合計款項,一日內不得超過每日比率(兩個成分基金各自每年資產凈值之0 ... ...

    • 決定短中長 適合的投資。新手剛進入股票的世界,首要條件就是要了解短中長期是什麼。短期是利用波動較大的股票,進行短期操作。由於投資報酬高,可能幾天就賺到長期投資一年的價差,因此深受許多人的喜愛。
    • 過往的盤勢 目標大作戰。建議在進場前,必須要做好詳細的功課。首先先了解過往的盤勢,根據盤勢分析那些股票是值得投資,並依據自己的短中長期目標,來制定屬於自己的目標大作戰。
    • 投資策略 是否要修改。只要過往的趨勢已經了解,且清楚自己的投資目標。那就可以準備進場,進行股票投資。在股票投資期間,也要做好作戰策略。
    • 按照計畫走 自己操盤手。想要變成有錢人,就是要先學會投資。所以投資計畫是很重要的,當你已經穩定在場中後,還是要繼續按照原先計畫走。不可明明是投資短期,當該出場時又想著會不會之後更賺,而錯過最佳出場時機。
    • 回顧過去14次熊市(股災)
    • 投資策略列表
    • 有彈性的可投資現金
    • 結論

    以下則是過去的14次熊市,不包含2020年這次,因為還未結束沒有參考的價值。 1. 1929年10月29日到1932年7月8日(大蕭條),為期32.3個月,跌幅達86.1%。 2. 1937年3月6日到1942年4月29日(第二次世界大戰),為期61.8個月,跌幅達60%。 3. 1946年5月29日到1949年6月14日(戰後不景氣),為期36.5個月,跌幅達29.6%。 4. 1956年8月2日到1957年10月22日(經濟衰退),為期14.7個月,跌幅達21.5%。 5. 1961年12月12日到1962年6月27日(小型股泡沫),為期6.5個月,跌幅達28%。 6. 1966年2月9日到1966年10月7日(越戰),為期7.9個月,跌幅達22.2%。 7. 1968年11月29日到1970年5月26日(通膨),為期17.8個月,跌幅達36.1%。 8. 1973年1月11日到1974年10月3日(石油危機),為期20.7個月,跌幅達48.2%。 9. 1980年11月28日到1982年8月11日(通膨危機),為期20.4個月,跌幅達27.1%。 10. 1987年8月25日到1987年12月4日(黑色星期一),為期3.3個月,跌幅達33.5%。 11. 1990年7月16日到1990年10月11日(波斯灣戰爭),為期2.9個月,跌幅達19.9%。 12. 2000年3月24日到2002年10月9日(網路泡沫),為期30.5個月,跌幅達49.1%。 13. 2007年10月9日到2009年3月9日(金融海嘯),為期17個月,跌幅達56.8%。 14. 2011年5月2日到2011年10月4日(歐債危機),為期5個月,跌幅達21.6%。 以時間來看,熊市最長達到61.8個月,但如果把1929年的大蕭條算進去,從1929到1942是長達150個月的蕭條,試問人生有幾個12.5年呢?最短的熊市則是1990的波斯灣戰爭,和1987年的黑色星期一、2011年的歐債危機都沒有真正造成經濟衰退,所以熊市都不到6個月。平均下來,熊市的時間為19.8個月(標準差16.28個月),大部分熊市的時間介於3.5個月到36個月之間。 以跌幅來看,最大的是1929年的大蕭條,達到86.1%,這幾乎是任何投資人都難以承受的跌幅了。而熊市的定義則是跌幅達20%,所以就不需要討論最小跌幅...

    根據投資人的資金情況,所可以採用的投資策略也會有所不同。簡單來說,手頭上完全沒有現金,只能每個月固定從薪資撥出一部分收入投資的人,就採用定期定額投資策略即可,完全不需要煩惱。 但是,如果手頭上有現金的人,那麼可以採取的策略就多了。我簡單分為兩種,一種是手頭上可投資的現金規模是固定的,例如100萬元。另一種則是手頭上可投資的現金規模是彈性的。假設可投資的資金是固定的,那麼可以採取以下四種策略: 策略一:每跌10%就買20% 策略二:每跌10%就依序買10%、20%、30%、40% 策略三:每跌10%就依序買40%、30%、20%、10% 策略四:每跌10%就依序買10%、20%、40%、20%、10% 要先說明的回測假設有兩個:第一,跌幅門檻可按照投資人個人需求調整,我這邊統一以10%為基準。第二,按照過去14次股災的統計,大部分熊市的跌幅介於19.32%到57.78%之間,所以最大跌幅以50%為基準。 策略一最簡單,每跌10%投資20%的資金,以過去14次股災回測,分別有1次投資了20%、6次投資了40%、2次投資了60%、2次投資了80%、3次投資了100%。這種策略的平均資金投資達成率為60%(100萬元可以投資60萬元),平均成本則為80%(也就是買到的成本為股災前高點的80%)。這種策略的問題在沒有跌越深買越多,平均成本無法大幅降低。所以演變出策略二。 策略二則是越跌買越多,且未達20%不投資,這就是俗稱的金字塔投資策略。以過去14次股災回測,分別有6次投資了10%、2次投資了30%、2次投資了60%、3次投資了100%。這種策略的平均資金投資達成率為41.54%(100萬元可以投資41.54萬元),平均成本則為72.31%(也就是買到的成本為股災前高點的72.31%)。這種策略的問題在如果沒有遇到跌很深的股災,資金幾乎沒有機會投入,所以演變出策略三。 策略三則是有跌到熊市就先大買,確保資金有最多進入市場的機會,這就是俗稱的反金字塔投資策略。同樣未達20%不投資,以過去14次股災回測,分別有6次投資了40%、2次投資了70%、2次投資了90%、3次投資了100%。這種策略的平均資金投資達成率為66.15%(100萬元可以投資66.15萬元),平均成本則為75.84%(也就是買到的成本為股災前高點的75.84%)。策略二可以壓低投資成本,策略三可以確保資...

    這種情況不多見,畢竟大多數投資人的資金運用彈性並不高,但例如有一份「理財型房貸」,要從中取出多少資金來運用就是彈性的。假設抵押房子取得的貸款額度為1000萬元,已經還款600萬元,則可運用的資金額度就是0-600萬元,且隨時可以動用、按日計息。當然,貸款來投資的風險很高,且你能動用的額度和你的還款能力並不一定匹配,投資人必須自行評估,本文只討論投資策略。 如果你是一位資金運用有彈性的投資人,那麼平常不妨就採用定期定額持續投入的策略,以確保自己的資產有三股成長的動力,一是你有源源不絕投入的資金,二是你所投資的資產長期穩定成長,三是你所領到的任何股息、股利或利息都要再投資以獲得複利成長。在台灣,目前要定期定額投資ETF算是相當便利的一種投資策略了,機械化投資,除了可以大幅降低花費的時間,更可以避免情緒影響決策,對投資人是最理想的投資策略。 但是當熊市來臨時,可以改為採用定期定值投資策略。定期定額是指每個月投資1萬元,定期定值是指每個月讓資產成長1萬元。假設你過去幾年的投資,資產已經累積到300萬元,但是這次股災來臨,你的資產下跌了20%,你還是持續每個月定期定額b1萬元,但是因為股災造成你的資產縮水60萬元,你必須要補齊,讓資產還是維持每個月成長1萬元,因此這時候你就要動用到可彈性運用的資金了。 這個策略很接近上面的策略一,以報酬率來說反而是最不理想的一個策略,其好處在於有一個明確的投資策略,跌多少就補多少現金投資進去,不需要太麻煩的計算和思考。但是如果要追求最高效益,那麼還是要擬定一個固定的投資規模,採取策略三的反金字塔來進行投資。 舉例來說,你目前的資產規模為300萬元,那麼可以50%為基準,最多借出150萬元來採取反金字塔進行投資,以過去股災平均為19.8個月,相當於你要以兩年左右的時間還清150萬元,你必須要確認自己有足夠的還款能力,否則這就不是一個適合你的投資策略

    真正有效的投資策略,不應該是要先能預測行情走勢,這是最應該要建立的一個基本認知。很多人都想去找到股災的最低點,但這不但是不可能的任務,更會錯過難得出現的投資機會。為什麼呢? 首先,人有定錨效應,當一個東西曾經以100元賣的時候,你就會覺得120元是很貴的,即便是原本的最高價是200元。所以當你沒有掌握到最低點,你也就不會去買了,而下一個你會想買的價格,可能是300元,大家都覺得股市很熱絡的時候。 其次,股災期間的波動很劇烈,不只會大跌,也會大漲。相信大家過去這三週已經體驗過這個情況了:恐慌造成大跌,大跌造成金融市場連鎖反應,出現更多風險,於是又繼續下跌而且越跌越兇,聯準會只好提出救市政策,救市之後就大漲,然後有人會覺得這是反彈逃命波,就趕緊把手上所有的資產全部賣掉,結果又繼續大跌,跌到開始有人覺得很便宜了,趕快進場買進,再度大漲,這次大漲害死了一堆放空者,其中不乏極知名的投資大師,於是再度造成恐慌而大跌,這次是國會提出救市法案,終於又大漲。 簡單來說,機會的出現太過短暫,當下你甚至不知道是不是機會。所以,股災出現時,最佳策略就是先規劃好自己的行動方案,像是本文提到的六個投資策略都是很簡單而容易執行的行動方案: 1. 定期定額投資策略(持續投資一部分的收入) 2. 等比例買進投資策略 3. 金字塔投資策略 4. 反金字塔投資策略(有一筆閒錢的最佳策略) 5. 紡錘型投資策略 6. 定期定值投資策略(有彈性的可投資現金) 那麼,如果要以反金字塔投資策略來投資ETF,該怎麼做呢?以VTI這檔ETF為例,二月的高點為每股172.56元,如果有十萬美元要投資,那麼就是在下跌20%進入熊市的時候開始投入資金,也就是138.05美元的價位投資四萬美元,在下跌30%到120.79美元的價位再投資三萬美元,這是目前都已經達到的價位。接下來還有下跌40%的103.54和下跌50%的86.28等價位,如果真的有下跌到這個幅度,可以依序再投資兩萬美元和一萬美元。 最後,也提醒大家。可能有很多投資人過去十年都在等一個股災才要投資,手上的現金也就越來越多,其實這是很可惜的。如果我們真的採取最好的反金字塔投資策略,可以拿到的成本也只不過是降低了將近20%,但是過去幾年美股市場上漲了多少?等股災不是明智的策略,早一點把資金投入市場才是。 延伸閱讀: 【美股投資】牛市、熊市,到底是什麼意思?...

  4. 股票投資分清短炒及長線!當股市進入狂熱期應採用的投資策略(上)

    www.businesstimes.com.hk/articles/132502/股票投資分清...

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  5. 投資為什麼會犯韭菜味錯誤? 『韭菜』在股市裡是比喻衝動跟風、沒策略、常追山頂賣谷底的投機者。 要擺脫韭菜味首先要先從心態、思維來做改變,別聽xxx說哪個明牌好就大筆資金買進,然後自信心爆棚。 三種常見的人為錯誤

    • Money錢
    • 買進指數型ETF 並長期持有。假設投資人於2010年1月以平均股價55元買進10張元大台灣50(0050)並持有到現在(2021年1月),既不停利也不停損,且領到股息後再全數投入買進,則 近11年的時間,平均年化報酬率為10.4%。
    • 定期定額買進 低風險賺高報酬。認證理財規劃顧問(CFP)黃柏仁僅工作14年就退休,讓他可以不工作也有錢的投資策略正是,定期定額買進同一檔台股ETF。
    • 定期定值買進 投資績效更高。不同於定期定額是每個月投資固定金額,「定期定值」指的是每個月讓自己持有的資產增加固定的額度。舉例來說,這個月股價下跌了,為了要讓資產增加跟得上預定的額度,就必須投入更多的資金才行。
    • 正金字塔買 倒金字塔賣。對指數區間有規劃的投資人,可採取金字塔的操作策略,例如 正金字塔分4次買進、倒金字塔分4次賣出。舉例來說,如果認為接下來一段時間,指數區間會落在9,500點至11,500點,取中間值10,500點,當指數往下修250點,就拿出準備投資的10分之1資金進場買進;當再往下跌250點時,再拿出10分之2的資金進場;如果指數繼續往下再跌250點,則以10分之3的資金買進;最後若再跌250點,來到9,500點,就將剩餘的10分之4資金全部投入。
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