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投資風險有哪些?
投資新興市場有什麼風險?
什麼是風險?
什麼是市場風險?
簡單來說，投資風險是指當您將資本投放在特定投資產品時，有多大機會虧損，又有多大機會可以得到期望的回報。 不同投資種類帶有不同風險，當您要決定投資某樣產品，就要先了解自己的風險承受能力。 試想像以下兩種情況的風險：情況一，您正離地百多米，徒手爬上獅子山；情況二，您正攀爬室內的攀石牆，而且地上放著軟墊。 聽起來怎樣？ 您能接受吊在半空嗎？ 抑或您還是比較喜歡安全的室內攀石場？ 還是說，身處任何高過一樓的地方，都會讓您害怕？ 我們要說的是，每人都有不同程度的風險承受能力，這道理放在投資上也一樣。 如果一定要說一個投資的訣竅，那一定是：要接受風險和潛在回報是息息相關的。 您要先知道自己願意承受多少風險，再作出相應的投資選擇，幫助自己達成理財目標。 不同類型的投資風險. 投資時，您有機會遇上幾種風險。
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现在让我们了解一下4种资产类别，看看哪款比较适合您的风险 ...
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- 風險管理是什麼？
- 不管做什麼，投資風險始終存在？
- 投資風險管理與心理學的關係
- Beta與風險管理的關係
- Alpha與風險管理的關係
- 總結
在金融市場的定義裡，風險管理指的是「釐清、分析、接受及減輕投資不確定性的過程」。 從本質上來說，當投資人或基金經理人在分析並試圖量化投資損失時，會根據設定好的投資目標和風險承擔能力來採取行動，就是在做風險管理這件事。 風險和報酬密不可分，幾乎所有投資都會帶來風險，只不過此風險屬於大風險或小風險而已，例如投資國債的風險很低，但投資新興市場的股票風險很高。 基本上每種投資都有本身相對的風險，因此深入了解風險非常重要，它讓投資人能更好的理解不同投資方式所能帶來的機會和成本。 如果風險管理得不好，會帶給投資人甚至是經濟非常嚴重的後果（最常見的就是虧損），例如在 2008 年次貸危機爆發，造成全球股市大跌，就是因為美國政府做了非常錯誤的風險管理策略，讓市場誤以為房市非常樂觀，並將不動產證券化，再加上貸...
一提到風險，許多投資人的直覺都是負面的，認為風險是不好的，但其實只要有在投資領域裡闖蕩，就一定會有風險的存在，它是投資領域必要的元素，甚至與報酬的關係密不可分。 先撇開股市和其他投資工具，就算投資在公認低風險的 ETF，也有可能遇到市場崩盤導致 ETF 虧損；就算什麼也不投資，只把資產存在銀行做定存，也要擔心銀行某一天會不會倒閉，導致資產拿不回來，雖然這風險發生的機率微乎其微，但也算一個風險；就算連銀行定存也不做，只把錢放在家裡，也要擔心錢會被偷和通貨膨脹的風險。所以說不管做什麼，風險始終存在，投資人該做的是認識它並管理它，唯有這樣才能把風險調整成最適合自己承受的程度。
行為心理學為投資風險管理貢獻了一個非常有用的資訊，這個資訊告訴我們：一般人看待賺錢和虧錢的方式有著「不對稱性」。 1979 年，行為科學家 Amos Tversky 和心理學家 Daniel Kahneman 共同研究發現，投資人面對虧損的痛苦程度是獲利的幸福程度的 2 倍，換句話說，就是虧損一塊錢的痛苦程度，是賺到一塊錢的幸福感的兩倍，人們比起賺錢得到快樂，更害怕虧錢得到痛苦，這種心理現象稱為「損失厭惡（loss aversion）」。 標準差有正有負，如果以下圖來看，假設中間的那條線是期望值，靠在期望值右邊的是賺錢，靠在左邊的是虧錢，那損失厭惡就會發生在左邊區域，左邊的 Y 軸比起右邊的 Y 軸更長一些，顯示投資人對虧錢產生的負面心態比賺到錢還要多。 正是因為投資人害怕虧損，所以才要正視...
Beta 值（β 值）能夠用來衡量系統性風險，每支股票都有自己的 β 值，它被用來表示該商品相對於整個市場的波動性，藉此來評估系統性風險。 β 值以 1 作為基準，若 β 值大於一，代表這支商品的系統性風險比市場大，價格波動性大；若 β 值小於一，代表這支商品的系統性風險比市場小，價格波動性小；若股票 A vs NASDAQ 等於一，則代表股票 A 的表現與 NASDAQ 指數呈完全等比。 但 β 值只能當參考數據，並不能當作唯一的風險量化標準，因為就算 β 值大，也能代表當市場行情好時，這支商品會上漲得比市場好，當然如果市場行情不好，則可能下跌得比市場多。如果 β 值小，代表這支股票相對保守，那不論今天市場的行情是好是壞，股價的波動都會比市場波動小。 例如蘋果公司（代號：AAPL）近年來的...
Alpha 值（α 值）可以用來評估單一商品的風險（也叫非系統性風險），當 α 值越高，代表有機會在扣除系統性風險後獲得更好的報酬，假設市場指數下跌 5%，α 值好的公司可能只下跌 3%，當市場指數上升 5%，α 值好的公司可能會上漲 7%，會出現這樣的結果背後可能是 α 值的關係。 這也是大部分投資人會追求的目標：找出能提供「超額報酬」的股票，若投資人認為 S&P500 中的科技股比較有潛力，就能將投資組合側重於科技股，因為科技股可能有潛在的高 α 值。 α 值的變動因素通常與「財報狀況、營運狀況、管理狀況」等公司面向有關，也因為這樣，α 值非常難量化，曾有研究模擬出一個模型，但由於有點複雜，加上每家公司的狀況本來就不同，這裡就不多做贅述，但簡而言之，優秀基本面公司的 α 值通常不差，所以...
簡單總結一下內容，風險管理指的是「釐清、分析、接受或減輕投資不確定性的過程」，若風險管理得當，有機會降低虧損，讓投資回報更具穩定性。 一般來說，風險分成：系統性風險和非系統性風險。 系統性風險是指市場遭遇的風險，是所有投資人無法倖免的風險，可以靠 β 值當作該風險的量化參考，如果 β 值越大，代表系統性風險越高； 非系統性風險泛指某家企業的風險，該風險不會牽連到整個市場或其它企業，這能靠 α 值來量化，但由於每家企業的狀況都不同，因此較難找出準確的 α 值，不過以大方向來說，只要公司基本面、管理制度良好，α 值都不會太差。 那要如何做好風險管理呢？主要有 4 個方法： 1. 做好分散投資 2. 做好定期定額 3. 投資在優秀的企業 4. 做好長期投資 看完以上內容，希望你已經對風險的定義及風...
2019年7月23日 · 投資一定有風險，但什麼是投資風險？ 我們如此害怕的「風險」，到底是什麼？ 整體來看，投資總風險可分為 系統風險 (Systematic Risk) 與 非系統風險 (Unsystematic Risk)。 系統風險又稱 市場風險 (Market Risk)，主要來自政經因素影響，例如通貨膨脹、政局不安、經濟衰退、利率變動等，只要你在這地球村上就躲不掉。 而目前全球最「知名」的系統風險，莫過於美國總統川普的推特內容。 川普一說話，世界都震盪。 圖／ Wikimedia Commons. 非系統風險又稱為 非市場風險 (Nonmarket Risk)，是可以透過多角化投資組合來分散的風險。
2022年12月8日 · 風險就是那些 「不確定」會不會發生的事 ，用在投資上，常常被用來形容 虧損的可能性及幅度 。 漢克在探索「風險」這個詞時，其實困惑蠻久的，困惑的點在於：風險究竟該是「不確定性」還是「虧損的可能性」。 以「不確定性」的定義來說，大漢投資獲利介於1~100%，比起小克投資獲利介於-10~10%，應該是大漢投資風險較大，因為獲利變動幅度比小克大，但如果從「多確定會獲利」來說，卻是小克的風險較大。 從不同的基準去評估風險，有時便會獲得不一樣的結論 ，但由於比起獲利，我們更討厭虧損，因此風險常常被直接用來形容虧損的可能性及幅度。 就好比我們騎摩托車，可能遇到的風險包含：車禍、輪胎爆胎、煞車失靈等，但我們不會說騎摩托車的風險是可能會撿到100元。 畢竟，投資只要是獲利，不管是多是少，我們都不會太難過。
2024年2月20日 · 制定資金配置. 萬賢認為，根據收入的提升及年紀的增長，資金的配置開始要往風險資產傾斜，即不能全是現金，適當地分配到如股票及其他資產的比例要提升。 現時，趨勢上來說，比特幣等虛擬資產近年在發達國家亦開始成為富豪階層喜愛配置的一種類型，當然萬賢不是建議大家配置虛擬資產，只是想講講趨勢上，資產無論高風險或低風險，都是需要考慮配置的。 現時在內地，隨著餘額寶的興起，當地人亦熱衷於將閒錢放進餘額寶，隨時可取，但放進去又可以賺，都算是配置的一種，全現金的比例在當今可謂少之又少，當然，我們此處談論的基礎仍是有閒錢，若是等著救命錢，或者生活逼人，萬賢則認為先解決基本需要，然後再談投資吧。 分散風險. 萬賢認為，只投資一種資產或單一個股，我們一般叫All In，其實是比較愚蠢。
2022年11月21日 · 投資一定有風險，但什麼是投資風險？ 我們如此害怕的「風險」，到底是什麼？ 整體來看，投資總風險可分為系統風險與非系統風險。 系統風險又稱市場風險，主要來自政經因素影響，例如通貨膨脹、政局不安、經濟衰退、利率變動等，只要你在這地球村上就躲不掉。 而目前全球最「知名」的系統風險，莫過於造成2021年美股在兩週內四次熔斷慘烈紀錄的新冠肺炎病毒。 非系統風險又稱為非市場風險，是可以透過多角化投資組合來分散的風險。 它主要來自產業、企業或投資個案等內部風險，是由本身的商業活動和財務活動帶來的，例如航空業罷工、科技業智財權法律糾紛、知名企業 CEO 的不當言行等等。 （延伸閱讀： 股市大跌，怎麼辦？ 投資風險怎麼看？ 統計數字大揭密！
2023年12月17日 · 在一般的情況下，投資人可能會面對4種風險類型，分別為「市場風險」、「利率風險」、「匯率風險」、以及「營運風險」。 其中，市場風險指的是因為環境因素而造成的價格波動，包括政策更改、通貨膨脹、投資人信心動搖等，市場風險是股票、基金等投資類型最容易碰到的風險種類，要完全避免也非常困難。 至於「利率風險」常見於債券投資的風險評估、「匯率風險」則是以海外投資為主。 最後「營運風險」與投資目標公司的營運、營收狀況有關，若是該公司的長期營運狀況不佳、頻繁更換高階主管等，就有可能讓投資的營運風險增加，甚至是危害投資人的資金安全。 投資4大風險： 市場風險：指受到環境因素而產生的波動風險。 例如政策、天災、戰爭等。 利率風險：指受到利率上升或下跌影響而產生波動的風險。
