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2021年3月20日 · 《 致富心態 》不是一本談投資方法技巧的書,不過書中的許多觀念卻對於投資與理財幫助巨大。 以下市場先生筆記一些看完《致富心態》覺得印象深刻的內容, 包含比較喜歡的幾句話,以及我的一些的心得感想。 (全文約3000字,閱讀時間3分鐘) 1. 最困難的理財技能,是實現目標後停止繼續追逐. 前幾天跟一個老同學交流財務目標問題,他不在台灣工作,但收入非常不錯,超過一般上班族平均值3倍以上,夫妻兩人一年可以存下5萬美元用在投資上。 但他非常清楚,自己不喜歡現在的工作,一旦存到理想的數字達到財務獨立,就要用 4%法則 離開職場,把時間花在其他自己想做的事情上。 不過也有許多人並沒有思考過這個問題, 即便他們財務足夠寬裕,卻仍然汲汲營營追求金錢、然後一邊抱怨生活。
2023年7月15日 · 2023.07.15. 投資大師. 最後更新:2023-12-21. 傑西.李佛摩(Jesse Livermore), 美國史上最強投機客 ,他從5美元本金起家,一路將資產翻倍成上億美元,也曾在一天之內賺進300萬美元。. 在股市大崩盤期間,絕多數投資人慘賠時,他透過放空獲利一億美元 ...
- 美林投資時鐘(Merrill Lynch Investment Clock)是什麼?
- 美林投資時鐘的經濟循環四階段
- 美林投資時鐘的回測結果
- 快速重點整理:美林投資時鐘是什麼?
美林投資時鐘(也有些人簡稱 美林鐘)是一種把經濟週期、資產及行業輪動串連起來的投資理論, 由美林證券於2004年發表,研究團隊用30多年的數據做回測, 告訴投資人在不同的經濟週期,資產配置不應該一成不變。 該理論用經濟成長率(GDP)及通貨膨脹率(CPI)來決定經濟週期, 分為 通貨再膨脹(reflation)、復甦(recovery)、過熱(overheat)、滯脹(stagflation) 四個週期。 在一個完整的週期當中,各階段表現最好(報酬/風險 最佳)的資產不同, 假如循環從通貨再膨脹reflation階段開始,首先是債券的收益最好,接著是股票、然後是大宗商品、最後則是現金。 回測的結果顯示,雖然各個經濟週期有不同的特性, 但是都存在一定的共通性,而投資者可以用這些共通性來提升報酬...
美林投資時鐘將經濟分為四個階段:通貨再膨脹、復甦、過熱、滯脹, 決定四個階段的重要拐點是透過經濟成長和通膨變動的方向來決定。 通常通膨的變動會發生在經濟成長之後,因為只有當剩餘的生產力全部被使用後, 通膨才會開始發生,在每個階段都對應著表現超越大盤的資產類別:債券、股票、大宗商品、現金。 首先要來認識4階段是什麼,理解他們的進程以及順序。 1. 通貨再膨脹(reflation): 通貨再膨脹是指政府擴大產出、刺激消費並抑制通貨緊縮的財政或貨幣政策, 這通常發生在一段時間的經濟不確定或是衰退時,在這個階段經濟成長停滯, 過剩的生產力及下跌的大宗產品使得通膨率更低,企業的獲利不佳且實際收益下降, 央行降低短期利率來刺激經濟。此時債券是最佳選擇。 2. 復甦(recovery): 在這個階段,寬鬆...
美林研究團隊為了驗證他們的模型,回測了1973/04至2004/07的歷史數據,期間超過30年。 從下圖可以看出,經濟週期確實存在。(四種不同顏色區塊代表四個不同的經濟循環階段) 回測的結果顯示,在不同的經濟循環階段,各種資產類別會有不同的表現,總結來說: 1. 通貨再膨脹階段:債券最佳,大宗商品最差 2. 復甦階段:股票最佳,大宗商品最差 3. 過熱階段:大宗商品最佳,債券最差 4. 滯脹階段:現金最佳,股票最差
1. 美林投資時鐘告訴我們,經濟週期確實存在,且各經濟週期強弱的產業不同,各階段重點整理如下: 2. 美林投資時鐘簡單易懂,但因為它是事後回顧看歷史數據,往往是事後下結論,而難以用來事前預警。 對投資人來說,最難的是判斷目前處於哪個階段以及判斷週期的轉折點,而突發事件往往還會破壞了原本循環的次序。 即使如此,美林投資時鐘仍是資產配置時重要的參考工具,了解其精髓會有助於投資的判斷。 它告訴我們沒有任何一種資產類別是永遠可以獲利的,所以做好多元化的資產配置仍是降低風險的最好辦法。 額外分享幾篇文章: 1. 有一套最好的資產配置策略嗎? 2. 資產配置再平衡是什麼?該怎麼做? 3. 美股券商開戶比較(股票ETF、債券ETF) 4. 基金開戶》最新手續費優惠推薦 5. 台股股票/ETF》最新開戶券商...
2020年8月8日 · 最後更新:2023-12-22. 資產配置 是指將資金投資到不同類型的資產類別上,達成期望的風險與報酬配置。. 如果你不知道該如何進行資產配置投資策略,之前市場先生有介紹過資產配置投資策略,可參考: 資產配置投資策略是什麼?. 比例分配怎麼做?. 投資要 ...
2020年10月13日 · 債券的存續期間一般用來衡量債券價格對市場利率的敏感度,實際應用上存續期間的意義就是說 市場利率每變動1%,那麼債券價格預期會變動多少% 。 債券的「存續期間 Duration 」跟「到期時間 Maturity」常會被混淆,債券的到期時間 (債券基金/ETF因為是一籃子債券,是看平均到期時間)雖然單位也是年,和存續期間也成正比,但並沒有評估利率影響的功能。 債券存續期在計算上的定義:存續期間是持有債券的平均回本時間. 債券的存續期間 (Duration)計算公式上的定義是「持有債券的平均回本時間」。 亦即投資人買了債券後,以總現金流來回收債券本息所需要的時間,以「年」為單位,採加權平均計算。 如果是有付息的債券,因為過程中有現金流,那麼存續期間會比到期時間短,
2023年1月6日 · 價值投資最主要是透過公司的各種資訊,對企業當下的價值及未來的經營做出判斷,評估出一家公司的內在價值 (簡稱價值),並根據內在價值給初合理股價的估價 (稱為估值),並且與當下的股價做對比,尋找價值高於價格的股票。 價值投資最知名的投資者,就是 華倫‧巴菲特 (Warren Edward Buffett)。 價值投資的分析關鍵,在於會把企業股票區分成 價格 (Price) 與 價值 (Value) 兩種概念。 價格與價值有什麼不一樣? 價格 (Price)、價值 (Value)中文聽起來有點像,但其實兩者有很大的不同,以下我們要先搞懂到底什麼是價格、什麼是價值。 什麼是價格? 價格也可以想成眾多的買家與賣家出價的集合,也就是市場眾人 (很多的買家及賣家)對這間公司的看法。
2021年11月15日 · 核心衛星投資策略是什麼?. 如何配置?. 有什麼優點、缺點?. 2021.11.15. 資產配置. 最後更新:2021-11-18. 核心衛星投資策略是資產配置的方法之一,同時結合了主動、被動投資,. 其中被動投資被稱為核心資產、主動投資為衛星資產,. 這篇文章市場先生 ...