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愈接近退休，投資組合應愈保守. 為了避免發生退休之前股市大跌的風險，也可以參考「目標日期基金」的做法，也就是愈接近退休年限時，投資組合要愈保守。. 例如在接近自己退休前1年～3年，就把一部分資金放到保守的資產上（例如短期美國公債ETF，甚至 ...
目前各家投信公司為了搶占退休理財商機，紛紛推出多元型態的債券相關ETF產品，也有越來越多家投信業者推出定期定額投資ETF理財平台。最近市場更引入「ETF商品退休理財2.0版」，讓民眾可以善用ETF連結基金等指數商品一次做好退休投資組合。
退休理財需要建立具抗跌性且能穩步增值的退休投資組合，在微利時代下，民眾可以多利用具長線投資趨勢的永續投資，如此不僅能提升個人退休投資的長期報酬率，更能在整體人類皆重視的社會環境、永續發展議題裡，付出一點心力，建立「做好退休規畫、永續美好社會」的雙贏局面。 小檔案_王儷玲. 學歷：美國天普大學風險管理與保險學系博士. 經歷：金融監督管理委員會主任委員、國立政治大學副校長暨金融科技研究中心主任. 現職：中華民國退休基金協會理事長、台灣風險與保險學會理事長. 延伸閱讀. 退休規畫莫忘6大隱形費用. 勞退新制領取釋疑》何時領、退休後又工作能領嗎？ 3張圖一次解答. 查看原始文章.
一般退休族投資人的資產配置原則不離「穩健」或是「降低風險」的概念，而實際的股債比例則可以參考一些退休金帳戶的配置比例，此處提供美國 401(k) 退休金專案給各為讀者作借鏡。 觀察到 401(k) 專案，針對 60 歲投資人的資產配置比例，大致上是股票 50%，債券、貨幣、平衡型基金等其他投資50% ...
- 計畫1》投資目標
- 計畫2》投資哲學
- 計畫3》資產配置
- 計畫4》投資策略
- 計畫5》投資組合
退休前的目標是「財務自由」，也就是被動收入（即非上班收入，包括股息、債券利息、房租收入等自動產生的收入）超過日常花費時，你就財務自由了；退休後的目標是「資產配置管理」，也就是建構一個投資組合，定期檢視資產比重，在可接受波動下，維持動態穩定成長。其中包括下列要點： 1.投資組合穩定中求成長，在可承受波動風險下（個股下跌波動範圍-50%，投資組合下跌波動範圍-10%），追求合理報酬（退休後績效目標為總市值每年成長7%）。設定每年成長7%的目標，達成機會高，不用追求高風險。 2.開始執行4%法則資金提領策略，負擔每年的日常生活花費，其餘保留在投資帳戶繼續增加資產。 3.退休後有更多時間可以追求均衡人生，完成夢想清單，豐富人生體驗。今年計畫考取外語導遊、參與白沙屯媽祖進香，這些退休前想做卻沒時間做的...
阿福的投資哲學，秉持「投資就像跑一場馬拉松」的信念，「長期投資」於42.195公里的人生旅程，踩著「穩健」步伐配速前進（期望年均7%報酬率），透過大量閱讀思考給予定期補給；股災猶如跑步抽筋，難以避免，但透過資產配置降低波動來排解疼痛，在方向正確的賽道上，有耐心與紀律地完賽，達成投資目標。 每個人生階段對投資的看法不同，退休後的阿福投資哲學包括下列要點： 1.向巴菲特與約翰．伯格學投資，兼具主動與被動，主動投資選擇巴菲特的價值投資，了解營運狀況，評估公司價值；被動投資選擇約翰．伯格的市場指數型ETF，投資台灣50 ETF和S&P 500 ETF，讓台灣前50大、美國前500大企業為我工作。 2.重視資產配置和降低波動度議題，2020年3月新冠肺炎股災，美股數度熔斷，巴菲特說「活久見」，退休後資...
資產配置一般談的是股票和債券的配置。由於退休前還有工作收入，多數人選擇股票為投資工具，沒有配置債券，另外常持有和大盤相關係數低且波動度低的電信股當成類債券；退休前5年和退休後，則應納入和大盤呈現負相關係數的債券。建立防守性資產的重要性，包括： 1.兼具防守與成長，特別是因應股災來臨的準備。如果沒有事先準備防守性資產的銀彈，股災來臨如何危機入市，轉守為攻？它的優點是降低波動，缺點是減少成長動能，當股市為多頭行情時，持有公債會降低投資績效；但當股災來臨時，常苦無現金加碼，此時公債就發揮功用。 2.資產配置比率，以年紀做防禦性資產比率。阿福退休後在被動投資上，以股票指數型ETF和美國公債為配置比率，每年年底按照原先設定的股債比率，年底前完成重新分配。主動投資上，沒有資產配置再平衡觀念，則以成長股和...
主動投資採取擇時又擇股的投資策略，被動投資跟隨指數型ETF，不需做擇股動作。哪一種比較好？根據投資經驗，選擇適合自己個性的最好。投資組合個股新增、剔除、加碼、減碼等策略評估，可以交互運用，不會侷限使用單一策略。阿福的投資策略包括： 1.投資組合包括被動投資的S&P 500 ETF和台灣50 ETF，也投資自己能力圈內的產業與個股價值投資。2種類型都包括在投資組合中，不一定只能選天平一側。 2.投資組合區分核心持股和衛星持股，依看好程度排序，愈看好的個股持有比率愈高。如打算新增個股，需要和既有持股相比較，在總持股數不變之下，新增1檔個股，就要剔除1檔個股；此外，若個股當初買進的理由消失、護城河投資優勢潰堤、有更好的投資標的，符合這些條件，即可考慮剔除持股。
阿福的投資組合在2021年4月1日時，包括下列證券，茲將標的與投資原因彙整如下： 1.美股：波克夏＋被動投資 （1）波克夏（BRK.B）：認同巴菲特價值投資哲學，成為波克夏公司股東。 （2）S&P 500 ETF（VOO）：認同約翰．伯格投資哲學，持有追蹤股票市場的低成本指數型基金，故投資美國S&P 500指數股票型基金。 （3）IEF（iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF）：選擇和股票負相關係數最大的公債做資產配置，並選擇短天期公債，減緩利率變化對公債價格的影響。 2.台股：被動投資 （1）台灣50 ETF：認同約翰．伯格投資哲學，持有追蹤台灣股市市值前50大公司的指數型基金，包括元大台灣50（0050）、富邦台50（006208）等。 （2）富邦美債7-...
在退休投資組合中，「傻瓜投資指南」與Insider Monkey會加入房地產指數ETF的配置，是因有以下3個優點，一是房地產表現與股票、債券相關性低，可分散波動風險；二是房地產是較能抵抗通貨膨脹的資產；三是美國房地產股，多以投資信託基金型式發行，亦即REITs，其收益至少90%須以股息方式支付，對有現金需求的退休族是一大吸引力。 入選的房地產指數ETF有2檔，是先鋒房地產指數ETF（VNQ）和SPDR房地產類股指數ETF（XLRE），成立以來的年化報酬率都超過8%，股息收益率則超過3%，表現不錯。 不過，房地產指數ETF也有2個缺點，一是總費用率頗高，二是波動性較大。 像VNQ和XLRE已較同類型ETF為低，但總費用率仍達0.1%之多，而波動性在20%上下，在此缺點下，配置比重就不需要太高。
視乎年齡而定，你的投資組合，尤其是退休投資組合往往是長達10年甚至數10年以上的計劃。距離退休超過10年的投資者有足夠時間渡過市場的跌宕起伏，即將退休的人則可能要調整組合以減低潛在風險。
