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2023年12月30日 · 1. 做好息口見頂的部署. 隨著美國通脹持續放緩,以及英國與歐元區能源價格回落,我們相信各國央行將很快結束緊縮週期,並保持利率不變,直至通脹率回落到接近目標水平, 這為風險資產提供了有利環境。 雖然我們認為美國銀行業動盪並非系統性風險,但信貸緊縮的風險仍不容忽視,因其可能會拖累經濟增長與利潤,並引發對經濟衰退的擔憂。 然而,強勁的勞動市場與較低的貸款拖欠率支持了我們的觀點 —— 即使出現經濟收縮,幅度也應是非常輕微。 我們認為投資級別債券可以在未來 6至12 個月為經濟增長放緩提供緩衝,而且回報比現金更高。 由於債券收益率可能已見頂,而市場開始消化減息預期,因此鎖定具吸引力的中等存續期收益率是明智之舉。 減息的不確定性降低也利好股票與新興市場資產。
在增長差異的前景中拓展投資機遇. 展望 2023 年的最後數月,金融市場正處於一個關鍵時刻:緊縮週期即將結束,而美國與亞洲大部分經濟指標正面穩健。. 較令人意外的是,中國因房地產市場不景氣,令經濟復甦失衡且遜於預期。. 但整體而言,全球宏觀經濟 ...
我們應如何與他們溝通? 對前景保持審慎. 作為投資者,他們的期望有別於那些習慣享用傳統銀行服務的人,例如寫支票或到分行排隊。 年輕消費者依賴數碼應用程序,生活在越來越少使用現金的世界裡,以上情況對他們來說可能有點匪夷所思。 生活在節奏明快的數碼世代,衍生出的特徵是他們或非常厭惡風險,這與年輕人對未來無憂無慮的印象剛好相反 2 。 情況並非總是如此,尤其是在他們生活的其他方面,研究有時指出,他們對酒精與香煙的興趣低於之前幾代人。 其中一些本能也影響了他們對金錢的態度,尤其是那些早期投資時正值市場籠罩著不確定的投資者,例如近年爆發的新冠疫情。 一些研究發現,在90年代中期之後出生的一代,其風險胃納較低,例如,他們寧願持有較大比重的基金及債券多於個股。 對持建議開放態度/接受來自不同渠道的建議.
2024年3月26日 · 2024年3月26日. 香港滙豐. 財富遠見. 金融時報. 與《金融時報》一起解鎖投資趨勢. 準備好與我們的首席投資總監開啓一段富有洞見的旅程,他們將深入探討多個影響金融市場的關鍵議題與新興趨勢,以及分享投資機遇,幫助客戶作出明智的投資決策,這些影片與滙豐銀行 <2024年第二季度投資展望> 中的投資主題互相呼應。 2024年減息將對債券造成什麼影響? 隨著通脹回落,大部分央行將可在 2024 年減息,這將影響現金回報。 然而,債券市場仍有著明顯高於通脹的溢價,因此仍然是一個重要的多元化投資工具,能為投資者提供穩定的收入来源。 在全球經濟放緩的情況下,投資者應注重優質發行商。 觀看滙豐環球私人銀行及財富管理環球首席投資總監 Willem Sels的獨到見解。 亞洲的投資魅力.
4 天前 · 金融股則似乎情況參差,銀行業最為疲弱,保險業則最強勁。 分析師預期,即使工資仍可能構成重大阻力,石油、航運、運輸和融資成本仍會回落。 因此,我們將密切關注前景聲明,尋找跡象了解利潤率能否一如預期在下半年出現復甦(已計入預估數字
從第一季矽谷銀行倒閉至 10 月份中東發生地緣政治衝突,金融市場又經歷了不平凡的一年。. 此外,各國央行激進加息,令債券收益率飆升至多年來的高位,也讓金融環境更具挑戰性。. 展望 2024 年,我們看到了兩個利好的推動因素。. 加息這個頭號挑戰對主要 ...
香港滙豐. 財富遠見. 投資展望. 滙豐投資展望 2024年第二季度. Willem Sels. 滙豐環球私人銀行及財富管理 環球首席投資總監. 利好的宏觀因素及結構性趨勢支持股票與債券的前景. 踏入今年第二季,聯儲局減息在即,市場對減息的時間與幅度均有更實際的預期。 此外,美國的盈利增長不斷帶來驚喜,而全球經濟衰退的憂慮也正在消退,我們相信市場前景將更加明朗。 這對投資者有甚麼意義? 由於市場憧憬利率見頂,2023 年底債券市場出現強勁反彈,對債券投資者而言實在令人鼓舞。 目前,債券收益率仍處於高位,我們認為這是透過延長債券存續期以鎖定目前收益率的良機。 由於信貸息差收窄,加上市場仍存在經濟增長與地緣政治風險的不確定性,我們仍然維持偏好優質債券。