搜尋結果
2021年4月27日 · 華泰證券 · 2021/04/27 09:00. 百年品牌展店提速，持續高分紅，維持“買入”評級公司 4 月 26 日發佈 2020 年報及 2021 年一季報。. 1）2020 年實現營收 517.2億元（+4.2%yoy）、歸母淨利 15.9 億元（+12.6%yoy），超出我們此前預期（14.8 億元），主要系公司展店顯著提 ...
2022年9月2日 · 我們認為，公司作為兼具歷史底藴、規模渠道和品牌價值的國內老牌黃金珠寶龍頭企業，整體經營穩健，加速拓展市場，“雙百行動”進一步激發內生動力，持續機制創新值得期待。 調整盈利預測。 預計公司2022-2024 年收入631 億元、714 億元和809 億元，同比增長7.5%、13.2%和13.3%；歸母淨利潤17.4 億元、20.3 億元和23.8 億元，同比降低7.3%、增長16.8%和增長17.0%，對應攤薄EPS 為3.33 元、3.88 元和4.54元。 參照主要黃金珠寶公司2022 年平均PE，以及考慮老鳳祥作為A 股龍頭的溢價，給予公司2022 年12-15 倍PE，對應合理價值區間39.91-49.88 元，維持“優於大市”評級。
2021年5月23日 · 維達國際成立於1985年，2007年於香港上市，2013-2016年間收購整合全球衞生用品龍頭愛生雅亞太業務，業務涵蓋生活用紙、嬰兒護理、女性護理、成人失禁用品四大類，旗下擁有得寶、維達、薇爾等8 個知名品牌，是亞洲生活用紙龍頭之一。 截至目前，公司合計擁有14 個生產基地，年產能達125 萬噸。 2016-2020年，公司營收從120.56億港元增長至165.12億港元，CAGR為8.18%；淨利潤從6.53億港元增長至18.74億港元，CAGR為30.24%。 行業：聚焦高端化、競爭格局多元. （1）生活紙：結構趨向高端，格局有望優化。 細分來看，高端紙品表現靚麗，專注中高端紙品的維達國際、中順潔柔市佔率跑贏對手；漿價高位下中小產能加速出清，格局有望向具備木漿備貨、資金實力強的龍頭集中。
2022年9月6日 · 儘管公司在2013-2014年行業調整期痛失龍頭寶座，但強大的品牌力與穩固的基本盤使得公司充分受益千元酒市場景氣擴容期，並構成了公司成長性與確定性的核心支撐。 公司換帥後繼續深化產品、渠道及激勵機制等改革，高端酒量價增長節奏有望迎來改善，預計2024年營收突破千億目標。 覆盤八代普五2019年量價齊增的發展歷程：公司提前降庫存、漲價預期疊加利潤驅動下渠道惜售共同推動普五批價在需求回暖之際迅速抬升，而批價突破形成了放量增長勢能；而目前公司積極做促銷幫助門店降庫存，來年隨着需求回暖，普五批價有望向上突破並帶動量增，最終迴歸量價良性增長道路。 而經典五糧液夯實市場培育、逐步修復“價格失地”。
2021年6月9日 · 核心競爭優勢突出：時代天使三方面的優勢能夠幫助其穩固自身龍頭地位並更能進一步：1）多元產品矩陣：公司四款隱形矯治器產品可實現全適應症覆蓋、全年齡帶覆蓋和全價格帶覆蓋，加之其有針對性的產品定價策略，能夠幫助公司快速搶佔市場份額。
2021年1月16日 · 產品聚焦是五糧液改革的重要着力點，2020年繼續加強產品聚焦，包括升級主品牌“1+3”戰略，系列酒進一步聚焦4個全國性戰略品牌，具體看： ①主品牌：升級主品牌“1+3”策略，“1”——繼續夯實核心大單品第八代五糧液，“3” ——維持低度不變，將交杯、1618等戰術產品調整為501五糧液、經典五糧液，幾年改革積累後，公司對品牌&產品戰略思考更加成熟，主品牌的產品矩陣作為五糧液品牌的載體，代表品牌調性，升級後的“1+3”更代表五糧液品牌的高度和未來的方向，望牽引公司品牌持續往上。 經典五糧液已於9月23日新品出世，保留公司最輝煌階段瓶型和風味，主攻高端商務意見領袖。
差異化競爭的背後，拼的是水果銷售商產業鏈垂直整合能力。
