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2023年12月4日 · Firstrade的股票下單流程. 這篇文章市場先生把下單類型統整介紹，包含ROD、IOC、FOK、AON的介紹，共分為以下幾個部分： 本文市場先生會告訴你： 下單類型1：限價單 (必須指定價格) 下單類型2：市價單 (不指定價格，由市場決定) 下單類型3：停損單. 下單類型4：融資交易. 下單類型5：融券交易. 快速重點整理：下單類型有哪些？ 下單類型1：限價單 (必須指定價格) 限價單是指投資人在訂單上設定限制成交價格，下單委託時交易只會在價格達到投資人限制的成交價才執行， 限價單買進都是在設定上限，賣出則是在設定下限，這種下單方式和市價單不同， 限價單並不會立刻執行交易，當投資人不急著買進或賣出的時候可以使用這種方式。 簡單來說，限價單就是指定一個成交價格，符合價格才會成交，
- 絕對報酬vs.相對報酬？
- 絕對報酬基金是什麼意思？
- 絕對報酬基金會採用的操作工具與策略
- 絕對報酬基金vs.傳統基金
- 絕對報酬基金的迷思：絕對報酬基金並不代表一定有正報酬！
- 絕對報酬基金報酬表現如何？
- 投資絕對報酬基金有什麼優點？
- 投資絕對報酬基金有什麼風險？
- 投資絕對報酬基金怎麼投資？
- 快速重點整理：絕對報酬基金是什麼？
在介紹絕對報酬基金(英文: Absolute Return Funds)之前， 必須先瞭解一下什麼是絕對報酬(Absolute Return)、相對報酬(Relative Returns)。 一般來說，共同基金的績效會與一個基準指數比較， 例如： 1. 美國大盤股共同基金的績效與S&P 500指數比較； 2. 投資等級的債券基金則是會和投資等級債券指數做比較； 3. 新興市場股票的共同基金的績效與新興市場股票指數(例如選用MSCI指數或FTSE指數)比較。 從與基準指數中，就可以比較基金的相對報酬。
絕對報酬基金（英文：Absolute Return Funds）最早是在1949年，由Alfred Winslow Jones於紐約創立的基金，也稱為目標報酬基金（這名字和目標到期債券基金很像，但不一樣）， 它是基於一個特定的目標而設計，不管市場上漲或下跌，都要產生平穩的正報酬(例如要比公債報酬高出2%)，而且波動度要比傳統共同基金低。 它與傳統基金的相關性較低，傳統基金的經理人只能選股、只能操作特定的商品種類、很難放空或槓桿， 而絕對報酬基金一般都是避險基金採用的策略， 不僅僅是選股，也允許多空操作、使用槓桿和衍生性商品，彈性大很多，因此可以實現一些複雜的操作， 當然操作越複雜，風險就越高，所以這類避險基金一般都不開放一般人買，只限制有專業投資人資格（高資產人士）擁有風險承擔能力的人才允許...
想創造絕對報酬，只靠單純選股與買進持有策略是做不到的，因買進持有就一定會承擔系統性風險。 換句話說，當市場恐慌大家都在跌的時候，無論你選股再好也都要一起跌，無法避開這類風險。 如果想避開這類風險，勢必得把擇時(選擇買賣時機點)、做空(放空)這類方法考慮進去。 1. 槓桿：用基金資產進行借貸或槓桿，以獲得潛在的報酬，並擴大投資組合的規模。要注意的是，槓桿通常意味著風險。 2. 多空操作：購買或多空對沖選擇權、期貨或權證，以保留目前價格，抵銷波動帶來的市場損失風險。 3. 套利：從市場的價格差異中獲利。 4. 放空：包括買入被高估的股票，然後賣出，並以較低的價格買回，以後再歸還。或者也可以運用衍生性商品操作。 像是具有對沖系統風險作用的市場中性策略(Market neutral Strategy...
絕對報酬基金與傳統基金，兩者都能有能力創造正報酬，也都有可能虧損或大幅波動， 最主要的差異在於目標和操作策略、使用工具的不同。 絕對報酬基金的目標是在各種市場條件下都能提供正報酬，但傳統基金的目標則是超越特定的基準指數，兩者差異比較如下：
台灣許多人常常會聽名字買基金、買金融商品，但這是個很大的錯誤。 絕對報酬基金這名字聽起來好像一定能創造絕對報酬，是這樣嗎？ 當然不是。 絕對報酬基金是「追求創造絕對報酬」，只是個目標追求，而不代表它一定能做到、做得好， 在這一類的基金中，一定也有做得好、做的不好的基金存在，要去分辨它。 歷史上經典的例子就是LTCM公司，使用計量與市場中性策略還有大量槓桿，頭幾年創造了非常驚人的報酬以及非常漂亮的sharpe ratio， 但是當投資的標的出現流動性問題時，整個基金也用非常迅速的方式走向崩潰，甚至差點影響到金融體系。
實際上在投資絕對報酬基金時，每個基金的策略不同，最終報酬風險特性也會差異巨大，所以並沒有一個一致的標準。 但絕大多數情況下，目標如果是追求低波動下盡可能創造報酬，那麼報酬的曲線會很接近中短期公債的曲線，至於是贏是輸就不一定。 因為可以用中短期公債替代，如果不是報酬/風險比例非常出色的絕對報酬基金，其實就不大需要考慮。 當然這類基金的好處在於，雖然它的波動特性與債券類似，但它並不像債券一樣有受利率風險影響的問題。
絕對報酬基金適合想要穩定成長、同時減少波動風險的投資人，因為即使在市場大幅下跌的情況下，絕對報酬基金仍有可能產生收入。 但是必須特別注意，絕對報酬基金本身通常不會帶來很高的報酬， 因此建議與傳統的股票和債券基金一起加入到投資組合中，比較能獲得更穩定的長期報酬率。 絕對報酬基金的好處，就是絕對報酬基金通常會使用策略來對沖風險， 也就是市場中性策略(Market neutral Strategy)、多空交易策略(Long/Short)，因此好處是： 1. 增加資產多樣化，減少投資組合的整體波動性。 2. 減少空頭時受到系統風險的損失。
因為經理人主動選股，管理費可能會比傳統基金更昂貴。在多頭市場的表現可能不如傳統基金。無法保證會有高報酬，目標是期望達到正報酬，但實際上績效還會受到市場波動、基金經理人的投資決策影響。可能比傳統基金的流動性更差。提供絕對報酬策略的基金，一定是避險基金，屬於私募基金類型，不對一般不特定大眾銷售，只銷售給特定人士。 一般需要符合專業投資人資格（最常見是財力證明充足，100萬美元資產以上），或者通常你會需要用到私人銀行這類服務時，就代表你有能力買這類投資策略。 私募類的基金申購一單位通常最小從100萬到1000萬元台幣不等，而使用絕對報酬類型策略通常需要更高的資金，一般不大會低於1000萬元，有些基金最小甚至要3000萬元台幣以上。 要投資這類基金，首要應該還是考慮自身有足夠風險承擔能力，以及對投資內容有足夠的認知，本身也有這類分散需求，才會考慮購買，作為自己資產配置組合的其中一部分。 這類基金的許多購買者會是政府退休基金或者校務基金，或者一些家族辦公室的資金。
絕對報酬(Absolute Return)：指在一定時期內，一項資產或投資組合的任何報酬，也可以稱為總報酬、投資的最終報酬。絕對報酬追求的是主動選股來創造報酬，不參考大盤指數來配置投資比重，不管市場上漲或下跌，都要創造出正的報酬率。相對報酬(Relative Returns)：一項資產或投資組合的績效與大盤指數(例如S&P 500指數)間的差異，就是相對報酬，同時也稱為α。絕對報酬基金(Absolute Return Funds：追求絕對報酬，與對沖基金概念非常相似，基金經理人使用多樣化的投資、主動選股，目標是追求正收益、低波動性，經理人可以自由地投資於各種金融商品，並使用各種策略來對沖特定類型的風險。像是具有對沖風作用的市場中性策略(Market neutral Strategy)、多空交易策略(Long/Short)都可以算是絕對報酬基金經理人，為了消除風險會採用的策略方式。2023年11月10日 · 美國LEI領先經濟指數是什麼？ 包含哪些指標？ 投資人如何解讀LEI指數？ 2023.11.10. 重要指數. 最後更新：2024-01-23. 美國領先經濟指標綜合指數 (LEI) 是衡量未來3-6個月全球經濟走勢的代表性指標。 指數組成包含10項領先指標，各項領先指數高，LEI指數上升，反之就下降。 LEI指數具有較長的時效性，可反映出全球經濟週期的變化，但實際上用LEI指數來預測未來景氣還是有它的侷限性。 之所以想整理分享LEI指數，是因為市場先生之前在研究總體經濟的週期性時，有看到一些研究報告，會運用LEI指數的數值高低，來區分經濟週期的不同階段。 我覺得雖然不能說它是一個絕對精準或者領先的指標，但在分析上還是有一些參考價值。
2023年6月1日 · 有什麼風險？ 2023.06.01. 債券投資. 最後更新：2023-07-11. 市場先生常收到讀者詢問：「銀行理專推薦我買 結構型金融商品，說可以保本又固定配息，比定存利率好，結構型產品真的有那麼好嗎？ 通常在銀行存放的資產達到一定程度後，許多人可能會收到銀行詢問投資結構型產品，這類商品通常會有固定收益的現金流，但也可能潛藏有大小不等的風險。 結構型商品是一種通稱，像是一般人比較有聽過的連動債，其實就屬於結構型商品的一種， 其他包括像是PGN、ELN、FCN、DRAN等等一般人比較沒聽過的金融商品，也都屬於結構型金融商品。 本文市場先生介紹結構型金融商品是什麼、結構型金融商品的類型，以及投資時需要注意的風險。 本文市場先生會告訴你： 結構型金融商品是什麼？ 結構型金融商品舉例.
2021年2月11日 · 總體經濟分析. 最後更新：2023-11-21. 經濟指標 (Economic Indicators)是用來判斷整體經濟變化的數據， 主要是將各種經濟活動以數據的方式統計來編制，用來觀察一國經濟景氣發展概況， 根據經濟指標對於市場價格變動的特性，可以把各種經濟指標歸納為三種類別，包含： 領先指標 (Leading Indicator) 同時指標 (Coincident Indicator) 落後指標 (Lagging Indicator) 這篇文章市場先生介紹這3種景氣指標，包含它的差異以及分別有哪些代表性的指標，分為以下幾個部分： 領先指標 (Leading Indicator)是什麼？ 同時指標 (Coincident Indicator)是什麼？
2020年9月7日 · 1. 通貨再膨脹 (reflation) ： 通貨再膨脹是指政府擴大產出、刺激消費並抑制通貨緊縮的財政或貨幣政策， 這通常發生在一段時間的經濟不確定或是衰退時，在這個階段經濟成長停滯， 過剩的生產力及下跌的大宗產品使得通膨率更低，企業的獲利不佳且實際收益下降， 央行降低短期利率來刺激經濟。 此時 債券是最佳選擇。 2. 復甦 (recovery)：
如何學好投資理財的6堂課. 該怎麼開始，分享一些我的經驗： 1. 投資要怎麼開始？ 從報酬率最高的投資開始. 2. 看這些書不是什麼秘密，但學投資效率可以高5倍！ 3. 新手學投資，別看新聞、報紙、雜誌 – 去做 99%的人做不到的事. 4. 投資新手挑選一本投資書籍，要先注意這「3件事」 5. 長輩都說：「投資很危險！ 」如果你信，別怪自己一事無成. 6. 準備開始投資了嗎? 分享我如何跨出投資的第一步.
