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我們專注於美股、港股及退休理財。 梁耀康 (Dave Leung)為HK MoneyClub的聯合創辦之一，並為平台分析師。 梁耀康為前萬里富香港 (The Motley Fool HK)全職員工，負責fool.hk免費網站的營運發展及內容編撰等管理。 對於萬里富 (The Motley Fool)使命：讓世界變得更醒目、更開心、更富有，深感認同。 創立平台希望可繼續實踐理念，幫助投資者決策，做到快樂投資。 梁耀康擁有多年投資分析及評論經驗，於《香港經濟日報》及《蘋果日報》等媒體撰寫財經專欄，並經常接受媒體訪問。 HK MoneyClub聚焦於香港市場，但亦會搜羅世界各地的投資新聞。 此外，更為處於各個投資階段的香港人提供一系列教育資訊。
2019年9月23日 · 中國股市估值偏低. 惠理的表現主要受到管理費及表現費兩方面影響。 雖然惠理面臨著行業變遷的威脅，但近一兩年的疲弱股市表現，就可能是惠理在未來一兩年重振旗鼓的亮點。 受累於中國經濟減速，以及全球貿易不確定性，中國股市的估值近一兩年都持續偏低。 惠理的主力基金產品大多以中國相關企業為主要投資對象，目前中國股市的上調空間大。 只要當前市場憂慮得以被舒緩，相信中國股市的表現會再次令人眼前一亮。 雖然惠理未必可以在短中期內賺到鉅額的表現費，但若中國股市回調，基金表現吸引新資金流入，惠理的管理費收入亦會有所上升。 截至2019年8月31日，惠理管理的資產規模達152億美元。 若日後管理費比例上升，未來亦能有更穩定表現。 到底惠理集團如何能應對行業趨勢轉向，投資者只能拭目以待了。 分享給你的朋友.
- 惠理品牌效應不再
- 基金表現遜色 跑輸主要指數
- 結語
惠理旗下基金可分為兩大類型: 純管理費基金及管理及表現混合收費基金。 前者的唯一收入來源為年度管理費，後者為管理費及表現費。惠理一直奉行 ” 兩倍固定成本覆蓋率 ” 的政策，亦即其固定經營開支與淨管理費收入維持在 1:2 的比例。在過去幾年，惠理的淨管理費維持在6億元至8 億元左右，其經營溢利基本盤大約為3億元至4億元。真正吸引投資者的卻是其表現費的收入。在 2017 年的大牛市年，惠理的淨表現費高達 25 億。 下表展示了惠理旗下基金規模在過去三年間的變化： 根據 eVestment 的統計，亞洲地區的主動型對沖基金在 2020 年間僅錄得約 1% 的資金流出。但惠理在同期卻面對龐大的基金贖回，總資產規模縮小超過 30%，當中盈利率較高的含表現費基金更錄得 36% 的跌幅，遠較同業遜色。 ...
歸根究底，惠理管理資產規模的萎縮可能跟其旗下基金近年來表現不濟有關。投資者願意付出較高的管理費和表現費，自然期望基金能跑嬴主要指數，要不投資者大可購入管理費極低的指數 ETF，更為划算。 以下我們拿惠理兩隻皇牌基金 – 惠理價值基金和惠理高息股票基金和追蹤 MSCI中國指數的 iShares MSCI China ETF(US: MCHI) 比較一下。 ( 惠理價值基金 : MCHI ) ( 惠理高息股票基金 : MCHI ) 從上圖可見，在過去 5 年，惠理價值基金絕大多數時期跟 MCHI 表現同步，而惠理高息股票基金更加是大幅跑輸 MCHI。令人失望的表現亦可解釋為何後者的資產規模在過去 3 年跌了近50%。 ( 10/2017 資產規模: 33.33 億美元 ) ( 10/2020 資...
在今明兩年，儘管惠理旗下基金可能會受惠於中港股市的上升而獲得表現費，但要吸引新資金和減少基金流走，其需要交出一份令人滿意的答卷，最基本要跑嬴近年甚具代表性的 MSCI 中國指數，要不然投資者大可轉為投資在管理費極低的指數 ETF，更為划算。 無可置而，成立近 30 年的惠理正遇到業務發展的樽頸位，出現進退失據。可以預期，日漸多元化的 ETF 市場將會進一步蠶食惠理主動型基金的市場。而在固定收入基金方面，除非公司 找出更有效的市場拓展方法，否則在面對激烈的市場競爭下，惠理的資產規模難以獲得突破。 因此，筆者認為惠理並非長遠投資的合適對象。 【相關文章】 中國力推「內循環」必須增持的三大板塊 全球數以百萬計的投資者正運用股息為自己和家人創造持續現金流收入，累積財富。您想成為一份子？在我們撰寫的《...
2019年3月22日 · 經營HKTV Mall的香港電視（SEHK:1137）2月底股價一度急升，我們來看看王維基進軍網購業務的進展如何。 香港電視2月22日有資金追入，盤中高見$3.15，比當日的150天線（$2.548）高出超過兩成，見8個月高。雖然現時股價已回落到現價$2.84，這段小插曲令人再度注視電子商務在香港的發展前景。
2020年12月19日 · 宏利30隻基金入面，最多人買的頭10隻基金，係10月底總共已吸金近1900億元，佔香港整體MPF總額近20%。 係個表可以睇到，第一位係中華威力基金，有成298億；2017年先推出的核心累積基金，都躋身上第十位，吸金近100億元。 宏利的股票基金總共有9隻，睇十年的累計回報，當中有3隻基金都已經做到倍升，包括北美股票基金、康健護理基金、同埋國際股票基金，分別累積升咗177%、134%及103%。 睇完絕對回報，都要睇番相對回報。 宏利有幾隻股票基金都做得唔錯，係同類別內排名都幾高。 當中好似隻國際股票基金，在同類別內的表現排名一直名列前茅。 截至今年10月底，宏利既國際股票基金在10年期和3年期的同類表現中排第一，而1年期和五年期的同類表現則排第2。 可見該基金的表現穩定突出。
2019年1月31日 · 香港是理想與現實差距最大的股票市場之一，理想是指投資者相信自己能夠實現的年回報率，現實則是指投資專家認為實際能夠跑贏通脹的年回報率，兩者的差距之大，只是僅次於西班牙。 上述發現來自於 法盛投資管理 ，該公司於最近對全球15個股票市場進行了一項有趣調查。 恒生指數處於「宿醉」狀態？ 整體來講，接受法盛調查的香港股票投資者認為，他們可以達到跑贏通脹11.2%的年回報水平，而一班金融專家對此卻不敢苟同，他們認為實際可跑贏通脹的水平是4.9%。 兩者之間的差距足足有129%之多！ 以下讓我們比較一下香港與全球其他市場的數字： 資料來源：表格根據 法盛投資管理的數據 編製. 公道講句，我們也難怪香港投資者如此樂觀。 2017年，全球股市大多表現不錯，其中 恒指 全年升了近30%，
2021年6月23日 · 2021-06-23 The Fool. 當標準普爾500指數成員至少連續25年每年提高股息時，它就會成為「股息貴族」。 如果它再保持25年的連續派息記錄，並跨越半個世紀大關，它就會被加冕成為「股息之王」。 去年只有不足30家公司實現了這一削減。 今天，我將重點介紹投資者可以購買並永久持有，並可獲得穩定回報的五隻「股息之王」。 認識首五名股息之王. 我最喜歡的五隻「股息之王」是可口可樂（Coca-Cola）（NYSE：KO）、寶潔公司（Procter & Gamble）（NYSE：PG）、Colgate-Palmolive（NYSE：CL）、強生公司（Johnson & Johnson）（NYSE：JNJ）和Hormel（NYSE：HRL）。
