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投資股票之前,要對股市運作、股票類別、銀行同證券行佣金收費等有認識,才可以運籌帷幄。 今次 MoneyHero 就為你綜合一系列股票投資的入門知識! 稅季攻略: 稅貸用途 | 稅務貸款 | 財務公司稅貸 | 報稅表點填 | 報稅表填錯 | 繳稅方法 | 信用卡交稅 | 延遲交稅 | 扣稅三寶. 其他MoneyHero攻略: 信用卡 ︱ 貸款 | 保險 | 旅遊保險 | 美股 | 投資. 新冠肺炎疫情相關實用資訊:| 失業救濟金 | 抗疫基金 | 失業貸款 | 限聚令 | 疫苗通行證 | 疫苗接種預約 | 通關安排 | 快速檢測陽性 | 核酸檢測預約 | 全民檢測 | 銀行營業時間 | 保就業計劃.
MoneyHero 今次一文講解「轉按」的流程,教你如何套現及賺取回贈。 (2018年12月更新) 1. 節省利息. 轉按其中一個重要理由是節省利息支出,例如市場上新造按揭的利率較物業的現有按揭利率為低,業主便有動機轉按,以節省利息。 例如目前H按最低按揭利率為H+1.25%,你的物業按揭利率為H+1.7%,轉按可享H+1.25%較低利率。 2. 套現,例如物業購入價是HK$500萬,原先承造6成按揭,即借款HK$300萬。 持續幾年供款,未償還金額可能跌至HK$270萬,另一方面樓價可能又 升至HK$550萬,如果業主轉按,申請6成按揭,可借入HK$330萬,在償還原有按揭餘額後,未計律師費等成本,尚餘約HK$60萬作投資等其他用途。 3. 賺取現金回贈.
市盈率(Price-to-Earning Ratio, P/E),是用來衡量股票平貴的一個指標,計算方法為 : 市盈率 PE = 股價 / 每股盈利(EPS) 以香港交易所(00388)在2023年4月21日的收市價為例,股價為HK$331.6,每股盈利為HK$7.96,市盈率 = HK$331.6/HK$7.96 = 41.658倍。 即是說,假設投資者現以HK$331.6買入港交所,港交所以後每年每股都是賺HK$7.96的話,就要持有這隻股票41.658年的時間才能翻本。 上文提到,市盈率是以「股價」除去「每股盈利」,當中的「每股盈利」是取自上一年度的業績報告,或未能反映最新情況,因為公司業務或財務狀況可能在新一年有不同表現。
為幫助大家了解新股市場的特性, MoneyHero 分享認購新股的注要事項以及上市後買賣策略。 不少人熱衷炒新股,最近就有 GOGOX 上市 消息,在談新股認購有什麼要注意前,先分享一個新股新手及老手買賣新股的故事。 新手Peter平日少留意股票市場,但留意到一隻知名的公司A即將來香港上市,加上身邊的朋友都有提及要抽該公司的新股。 因此,Peter決定開戶抽下新股,而預料反應熱烈,決定借孖展,合共HK$400,000,增加抽中新股的機會及股數。 到公佈招股結果當日,公司A超額認購過百倍,由於反應熱烈,即使Peter有孖展下,都只能得到3手,每手500股下,共1,500股。 Peter雖然不太明分配方法,但都總算有3手股數。
- 何謂牛熊證? 「牛證」和 「熊證」分別是什麼?
- 牛證與熊證玩法:「打靶」點運作?
- 牛熊證玩法:對沖
- 界內證
- 界內證價格
- 牛熊證與界內證分別
- 界內證較低風險的誤解
簡單說,牛證就買對應資產升,熊證就買對應資產跌。至於對應資產是甚麼,這一點一定要知道,如果連隻牛熊證對應的資產都不知,就不要妄想買牛熊證。假設對應資產是恒生指數,買恒生指數牛證,就是買恒指升,買恒生指數熊證,就是買恒指跌。如果對應產品是滙豐,牛證就是當滙豐升時升,熊證是當滙豐升時跌。
好多人買了牛熊證後,隻證被打靶都不知,如果遇到這情況,建議先了解牛熊證的運作。舉例牛證A,對應資產是恒生指數,收回價是25,000點。只要恒指在25,0000點以上,牛證A可以繼續交易,當恒指愈接近25,000點時,牛證的價格會愈低,因為大部份持有人都會將牛證在「打靶」前急急賣走,以免最後甚麼都沒有。 當不幸恒指跌穿25,000點時,即使是穿一穿25,000點,報24,999點,都會無情講,發行人亦都不會當看不到,牛證A會直接被收回,停止交易。所以當見報價機顯示自己隻牛熊是停止交易時,就唔好驚,因為驚都無用,隻牛熊已經被「打靶」,之後恒指回升都無用。 當然最傷心莫過於幾秒後又升回25,001點,之後全日無再跌穿過25,000點,正正就是這種無仇報,會令人覺得牛熊證風險高。 熊證的情況相似,只...
睇完可能會覺得,牛熊證咁高風險,點解還有人買。其實高風險都要看注碼,由於牛熊證入場費遠低於相對應資產,以大家熟悉的700騰訊為例,每手100股,股價約HK$300的話,入場費都要HK$30,000。 反而,部份騰訊牛熊證入場費可能只是千多元一手,入場費低,而且升幅敏感度高,入一手輸最多都是千幾蚊。所以有人會覺得,與其用幾萬元買一手正股,倒不如用千幾蚊「刀仔鋸大樹」。 另一方面,部份投資者會用牛熊證做對沖,減少正股的損失,例如買入了騰訊,當面對市況不好時,又不想沽出手上的騰訊,因為好多時賣出之後,要揾位入返是好難,尤其投資者成日擔心,一賣走隻股票,之後隻股票又會坐火箭升返,到時都不知道要不要買返。所以部分投資者就可能買入少少騰訊熊證,當做對沖,即使騰訊股價未來下跌,但是熊證上升,所賺得的錢一來...
牛熊適合方向明確的市況,意思是你大約預計個市呢排都會大漲小回,或是大回小漲。但有時候會有因為前景不明朗,大部份投資者都保持觀望時,大市就會唔上唔落。遇上這情況,持正股的會覺得悶,想買牛熊證賺多點,或是做對沖難度更大,因為根本估不到個市會升還是跌,同去買大小一樣。 界內證就提供了在悶市賺錢方法,只要對應的資產在一段時間內,最後價格只要在某個價格範圍,就可以得到最高收益。 實際運作都好簡單,又用恒生指數做例子,假設現價是25,000點,界內證就會設有一個範圍,可能是上下5%,下限價是23,500點,上限價是26,500點。只要在一段時間內,例如6個月後,恒生指數最後都是在23,500點至26,500點內,每張證可以得到HK$1,如果在23,500點至26,500點外,每張證可以得到0.25元。 ...
界內證最高收益是HK$1,最低都有HK$0.25,所以界內證價格應該會是浮動於HK$0.25至HK$1。相信不會有人以多過HK$1去買最高得收得HK$1的價內證,亦不會以低於HK$0.25去賤賣,最少有HK$0.25收益的界內證。所以萬一見到有界內證低過HK$0.25可以即買,萬一見到界內證高過HK$1,就即賣。 價格波幅來說,最低價格是HK$0.25,最多升HK$1,升幅最多是3倍。同時,最高價格是HK$1,最多跌至HK$0.25,跌幅最多是75%。相對於牛熊證跌可以跌至零,升亦可以去到無限,理論波幅較少。不過,價格波幅少,亦不表示風險是較低,因為風險高低是要看其實際槓桿。
收回價
與牛熊證有別,界內證沒有「打靶」這個情況,即使相對資產在某段時間升穿或跌穿價格範圍,亦不會被即時收回,但就要面對結算時間,由6個月至5年不等。相對地有得等下,甚至有部份投資者會專揀範圍外的界內證,低價買下,博日後相對資產再次回到價格範圍內,以高價賣出。
時間的影響
古語都有話「一寸光陰,一寸金」, 由於沒有收回價,時間的價值就會影響到界內證的價格。假如現時恒指是25,000點,一隻恒指界內證,上下限價分別是26,500點及23,500點,你作為持有人當然希望到期時間愈短愈好,最好這一秒鐘就到期,因為一到期就可以收到最高回報。 所以如果隻證聽日到期,只需等一日,市場就會願意給更高價去買,價格會好接近HK$1,可能是HK$0.85、HK$0.9,甚至更高,視乎發行商的開價及市場供應。雖然賺得少,但就賺得快,而且得返一日時間,恒指要走出上下限價並不易。 但如果隻證是一個月後到期,即使是同樣情況,市場就會以低價去買,因為時間愈長愈多不確定,就是睇電視劇所講的「夜長夢多」。 相反,當恒指是23,000點,不在上下限價之內,你作為持有人就會掉轉講「神啊請給我多一點時間」,因為時間愈長,就有愈多機會等恒指回去界內。所以時間愈長,在界外的界內證價值就會愈高。 例如,只剩一日,處於界外的界內證可能很接近HK$0.25。但若仍有一個月到期,界內證距離HK$0.25會較高,可能是HK$0.4或是HK$0.45,因為有較多機會回到界內。但當然都要睇資產價格距離上下...
股價波幅的影響
界內證對應資產,有幾大波幅亦會影響到界內證的價格。與時間的影響相似,股價波幅對界內及界外的界內證的價格,有不同影響。 例如,一隻對應騰訊界內證,近日消息較多,過去5日波幅大,上升或下跌超過10%,另一隻是對應滙豐的界內證,在沒有消息下,滙豐過去5日內波幅細,上升或下跌超過2%。 若兩隻界內證都處於界內,因為騰訊波幅大,股價比較容易會超出價外,所以市場對騰訊界內證最終會否保持價內,會有較大保留,所以在這一刻,滙豐界內證價格理應較騰訊界內證為高。 反之,兩隻界內證都處於界外,因為騰訊波幅大,股價比較容易入回價格範圍內,所以騰訊界內證價格理應較滙豐界內證高。
了解到界內證與牛熊證實際桿杆的特性後,就不要以為因為界內證有HK$0.25的保底機制,就覺得一定較牛熊證風險低。要評估兩隻產品的風險,必定要考慮到其實際桿杆。打比喻,保底機制就好似去嘉年華拋銀仔,只要拋中顏色範圍就有大公仔,拋不中都可能有條香口膠,令人覺得不會輸曬,但損失仍然可以好大。 題外話,牛熊證的發行商,如果係為每隻打咗靶的牛熊證持有人,派返條香口膠當是安慰獎,可能會令人有返童年回憶,不用太傷心,甚至覺得牛熊證都不是太高風險。 另一點要注意,發行商會公佈,其開價與界內證當刻價值之間,有沒有溢價還是有折讓。通常發行商預計界內證價格會上升時,會開出溢價,預計界內證價格下跌時,就會開折讓。所以你要留意界內證的買賣差價,當你以溢價買下界內證或牛熊證時,你會發現買價與賣價有一段距離,如果即賣要蝕...
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